Rendita ordinaria
Che cos’è una rendita ordinaria?
Una rendita ordinaria è una serie di pagamenti uguali effettuati al termine di periodi consecutivi per un periodo di tempo fisso. Mentre i pagamenti in una rendita ordinaria possono essere effettuati con la frequenza settimanale, in pratica sono generalmente effettuati mensilmente, trimestralmente, semestralmente o annualmente. L’opposto di una rendita ordinaria è una rendita dovuta, in cui i pagamenti vengono effettuati all’inizio di ogni periodo. Queste due serie di pagamenti non sono la stessa del prodotto finanziario noto come rendita, sebbene siano correlate.
Punti chiave
- Una rendita ordinaria è una serie di pagamenti regolari effettuati alla fine di ogni periodo, ad esempio mensili o trimestrali.
- In una rendita in scadenza, invece, i pagamenti vengono effettuati all’inizio di ogni periodo.
- I dividendi azionari trimestrali costanti sono un esempio di una rendita ordinaria; l’affitto mensile è un esempio di rendita dovuta.
Come funziona una rendita ordinaria
Esempi di rendite ordinarie sono i pagamenti di interessi da obbligazioni, che vengono generalmente effettuati semestralmente, e dividendi trimestrali da un titolo che ha mantenuto livelli di pagamento stabili per anni. Il valore attuale di una rendita ordinaria dipende in gran parte dal tasso di interesse prevalente.
A causa del valore temporale del denaro, i tassi di interesse in aumento riducono il valore attuale di un’annualità ordinaria, mentre i tassi di interesse in calo ne aumentano il valore attuale. Questo perché il valore della rendita si basa sul rendimento che i tuoi soldi potrebbero guadagnare altrove. Se puoi ottenere un tasso di interesse più alto da qualche altra parte, il valore della rendita in questione diminuisce.
Valore attuale di un esempio di rendita ordinaria
La formula del valore attuale per una rendita ordinaria tiene conto di tre variabili. Sono i seguenti:
- PMT = il periodo di pagamento in contanti
- r = il tasso di interesse per periodo
- n = il numero totale di periodi
Date queste variabili, il valore attuale di una rendita ordinaria è:
- Valore attuale = PMT x ((1 – (1 + r) ^ -n) / r)
Ad esempio, se una rendita ordinaria paga $ 50.000 all’anno per cinque anni e il tasso di interesse è del 7%, il valore attuale sarebbe:
- Valore attuale = $ 50.000 x ((1 – (1 + 0,07) ^ -5) / 0,07) = $ 205.010
Una rendita ordinaria avrà un valore attuale inferiore a una rendita dovuta, a parità di condizioni.
Valore attuale di un esempio di rendita dovuta
Ricordiamo che con una rendita ordinaria, l’investitore riceve il pagamento alla fine del periodo di tempo. Ciò è in contrasto con una rendita dovuta, in cui l’investitore riceve il pagamento all’inizio del periodo. Un esempio comune è l’affitto, in cui il locatario paga in genere il proprietario in anticipo per il mese successivo. Questa differenza nei tempi di pagamento influisce sul valore della rendita. La formula per una rendita dovuta è la seguente:
- Valore attuale della rendita dovuta = PMT + PMT x ((1 – (1 + r) ^ – (n-1) / r)
Se la rendita nell’esempio precedente fosse invece una rendita dovuta, il suo valore attuale sarebbe calcolato come:
- Valore attuale della rendita dovuta = $ 50.000 + $ 50.000 x ((1 – (1 + 0,07) ^ – (5-1) / 0,07) = $ 219.360.
A parità di condizioni, una rendita dovuta vale sempre più di una rendita ordinaria, perché il denaro si riceve prima.