Portafoglio ordini
Cos’è un registro ordini?
Il termine order book si riferisce a un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita per uno specifico titolo o strumento finanziario organizzato per livello di prezzo. Un portafoglio ordini elenca il numero di azioni su cui vengono offerte o offerte a ciascun prezzo o profondità di mercato. Identifica anche i partecipanti al mercato dietro gli ordini di acquisto e vendita, anche se alcuni scelgono di rimanere anonimi. Questi elenchi aiutano i trader e migliorano anche la trasparenza del mercato perché forniscono preziose informazioni di trading.
Punti chiave
- Un portafoglio ordini è un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita per un titolo o un altro strumento organizzato per livello di prezzo.
- I registri degli ordini vengono utilizzati da quasi tutte le borse per varie attività come azioni, obbligazioni, valute e persino criptovalute.
- Questi elenchi aiutano a migliorare la trasparenza del mercato in quanto forniscono informazioni su prezzo, disponibilità, profondità del commercio e chi avvia le transazioni.
- Ci sono tre parti in un registro degli ordini: ordini di acquisto, ordini di vendita e cronologia degli ordini.
Capire i libri degli ordini
I registri degli ordini vengono utilizzati da quasi tutte le borse per elencare gli ordini per diversi asset come azioni, obbligazioni e valute, anche criptovalute come Bitcoin. Questi ordini possono essere sia manuali che elettronici. Sebbene generalmente contengano le stesse informazioni, la configurazione potrebbe essere leggermente diversa a seconda della fonte. Le informazioni sull’acquisto e la vendita possono essere visualizzate in alto e in basso o sul lato sinistro e destro dello schermo.
Il termine portafoglio ordini può essere utilizzato anche per descrivere un registro degli ordini che un’azienda riceve dalla sua base di clienti.
Un portafoglio ordini è dinamico, il che significa che è costantemente aggiornato in tempo reale durante tutta la giornata. Scambi come il Nasdaq lo chiamano “libro continuo”. Gli ordini che specificano l’esecuzione solo all’apertura o alla chiusura del mercato vengono mantenuti separatamente. Questi sono noti rispettivamente come “libro di apertura (ordini)” e “registro di chiusura (ordini)”.
Ad esempio, i libri di apertura e continui vengono consolidati sul mercato Nasdaq aperto per creare un unico prezzo di apertura. Lo stesso accade quando il mercato chiude quando il libro di chiusura e il libro continuo vengono consolidati per generare un unico prezzo di chiusura.
In genere ci sono tre parti in un registro degli ordini : ordini di acquisto, ordini di vendita e cronologia degli ordini.
- Gli ordini di acquisto contengono informazioni sull’acquirente comprese tutte le offerte, l’importo che desidera acquistare e il prezzo richiesto.
- Gli ordini di vendita assomigliano agli ordini di acquisto.
- Le cronologie degli ordini di mercato mostrano tutte le transazioni che hanno avuto luogo in passato.
La parte superiore del libro è dove troverai l’offerta più alta e i prezzi più bassi. Questi indicano il mercato e il prezzo predominanti che richiedono l’esecuzione di un ordine. Il libro è spesso accompagnato da un grafico a candele, che fornisce informazioni utili sullo stato attuale e passato del mercato.
Il book degli ordini aiuta i trader a prendere decisioni di trading più informate. Possono vedere quali broker stanno acquistando o vendendo azioni e determinare se l’azione di mercato è guidata dagli investitori al dettaglio o dalle istituzioni. Il portafoglio ordini mostra anche squilibri degli ordini che possono fornire indizi sulla direzione di un titolo a brevissimo termine.
Ad esempio, un enorme squilibrio tra gli ordini di acquisto e gli ordini di vendita può indicare un movimento più alto nel titolo a causa della pressione di acquisto. I trader possono anche utilizzare il portafoglio ordini per aiutare a individuare i potenziali livelli di supporto e resistenza di un titolo. Un gruppo di ordini di acquisto di grandi dimensioni a un prezzo specifico può indicare un livello di supporto, mentre un’abbondanza di ordini di vendita pari o vicini a un prezzo può suggerire un’area di resistenza.
considerazioni speciali
Sebbene il portafoglio ordini sia inteso a fornire trasparenza agli operatori di mercato, ci sono alcuni dettagli che non sono inclusi nell’elenco. Tra questi ci sono ” pozze scure “. Si tratta di gruppi di ordini nascosti gestiti da grandi giocatori che non vogliono che le loro intenzioni di trading siano note agli altri.
Senza dark pool, gli scambi vedrebbero una significativa svalutazione dei prezzi. Quando le informazioni su una grande transazione da parte di una grande istituzione vengono rese pubbliche prima che l’operazione venga eseguita, normalmente si verifica un calo del prezzo del titolo. Ma se le informazioni sulla transazione vengono riportate dopo che è avvenuta, l’impatto sul mercato potrebbe essere notevolmente ridotto.
La presenza di dark pool riduce in una certa misura l’utilità del portafoglio ordini poiché non c’è modo di sapere se gli ordini riportati sul libro sono rappresentativi della reale offerta e domanda di stock.
Esempio di un registro ordini
I registri degli ordini continuano a raccogliere una quantità crescente di informazioni per i trader a pagamento. TotalView di Nasdaq afferma di fornire più informazioni di mercato rispetto a qualsiasi altro libro, mostrando più di 20 volte la liquidità del suo prodotto legacy di livello 2 per profondità di mercato.
Sebbene queste informazioni aggiuntive possano non essere molto significative per l’investitore medio, possono essere utili ai trader giornalieri e ai professionisti del mercato esperti che si affidano al portafoglio ordini per prendere decisioni di trading.