Quattro vantaggi delle opzioni
Le opzioni negoziate in borsa sono state negoziate per la prima volta nel 1973. Sebbene abbiano la reputazione di essere investimenti rischiosi che solo i trader esperti possono comprendere, le opzioni possono essere utili al singolo investitore. Qui esamineremo i vantaggi offerti dalle opzioni e il valore che possono aggiungere al tuo portafoglio.
Punti chiave
- Le opzioni sono contratti derivati che danno all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un importo fisso di un’attività sottostante a un prezzo fisso o prima della scadenza del contratto.
- Utilizzati come strumento di copertura, i contratti di opzione possono fornire agli investitori strategie di riduzione del rischio.
- Per gli speculatori, le opzioni possono offrire modi a basso costo per andare long o short sul mercato con un rischio di ribasso limitato.
- Le opzioni offrono anche ai trader e agli investitori strategie più flessibili e complesse come spread e combinazioni che possono essere potenzialmente redditizie in qualsiasi scenario di mercato.
Vantaggi delle opzioni
Sono in circolazione da più di 40 anni, ma solo ora le opzioni stanno iniziando a ottenere l’attenzione che meritano. Molti investitori hanno evitato le opzioni, credendole sofisticate e, quindi, troppo difficili da capire. Molti altri hanno avuto brutte esperienze iniziali con le opzioni perché né loro né i loro broker erano adeguatamente formati su come usarle. L’uso improprio delle opzioni, come quello di qualsiasi potente strumento, può portare a grossi problemi.
Infine, parole come “rischioso” o “pericoloso” sono state erroneamente attaccate alle opzioni dai media finanziari e da alcune figure popolari nel mercato. Tuttavia, è importante che il singolo investitore comprenda entrambi i lati della storia prima di prendere una decisione sul valore delle opzioni.
Ci sono quattro vantaggi chiave (in nessun ordine particolare) che le opzioni possono offrire a un investitore:
- Possono fornire una maggiore efficienza in termini di costi
- Possono essere meno rischiosi delle azioni
- Hanno il potenziale per fornire rendimenti percentuali più elevati
- Offrono una serie di alternative strategiche
Con vantaggi come questi, puoi vedere come coloro che hanno utilizzato le opzioni per un po ‘non sarebbero in grado di spiegare la mancanza di popolarità delle opzioni. Esaminiamo questi vantaggi uno per uno.
1. Efficienza dei costi
Le opzioni hanno un grande potere di leva. In quanto tale, un investitore può ottenere una posizione in opzione simile a una posizione in azioni, ma con enormi risparmi sui costi. Ad esempio, per acquistare 200 azioni di un’azione da $ 80, un investitore deve pagare $ 16.000. Tuttavia, se l’investitore dovesse acquistare due call da $ 20 (con ogni contratto che rappresenta 100 azioni), l’esborso totale sarebbe di soli $ 4.000 (2 contratti x 100 azioni / contratto x $ 20 prezzo di mercato). L’investitore avrebbe quindi ulteriori $ 12.000 da utilizzare a sua discrezione.
Ovviamente, non è così semplice. L’investitore deve scegliere la chiamata giusta per l’acquisto ( sostituzione delle scorte, non è solo praticabile, ma anche pratica ed efficiente in termini di costi.
Esempio
Supponiamo che desideri acquistare le azioni di XYZ Corp. perché pensi che aumenteranno nei prossimi mesi. Vuoi acquistare 200 azioni mentre XYZ è scambiato a $ 131; questo ti costerebbe un totale di $ 26.200. Invece di mettere così tanti soldi, avresti potuto entrare nel mercato delle opzioni, scegliere l’opzione che imitava da vicino il titolo e acquistare l’opzione call di agosto, con un prezzo di esercizio di $ 100, per $ 34. Per acquisire una posizione di dimensioni equivalenti alle 200 azioni sopra menzionate, è necessario acquistare due contratti. Ciò porterebbe il tuo investimento totale a $ 6.800 (2 contratti x 100 azioni / contratto x $ 34 prezzo di mercato), invece di $ 26.200. La differenza potrebbe essere lasciata nel tuo account per ottenere interesse o essere applicata a un’altra opportunità che fornisce, tra le altre cose, un migliore potenziale di diversificazione.
2. Meno rischi (se usato correttamente)
Ci sono situazioni in cui l’acquisto di opzioni è più rischioso rispetto al possesso di azioni, ma ci sono anche momenti in cui le opzioni possono essere utilizzate per ridurre il rischio. Dipende davvero da come li usi. Le opzioni possono essere meno rischiose per gli investitori perché richiedono un impegno finanziario inferiore rispetto alle azioni e possono anche essere meno rischiose a causa della loro relativa impermeabilità agli effetti potenzialmente catastrofici delle aperture di gap.
Le opzioni sono la forma più affidabile di copertura e questo le rende anche più sicure delle azioni. Quando un investitore acquista azioni, viene spesso inserito un ordine di stop loss per proteggere la posizione. Lo stop order è progettato per fermare le perdite al di sotto di un prezzo predeterminato identificato dall’investitore. Il problema con questi ordini risiede nella natura dell’ordine stesso. Un ordine stop viene eseguito quando il titolo viene scambiato al limite o al di sotto del limite indicato nell’ordine.
Esempio
Ad esempio, supponiamo che tu acquisti azioni ABC, Inc. a $ 50. Non desideri perdere più del 10% del tuo investimento, quindi effettui un ordine stop di $ 45. Questo ordine diventerà un ordine di mercato da vendere una volta che le azioni saranno scambiate a $ 45 o inferiori. Questo ordine funziona durante il giorno, ma potrebbe causare problemi di notte. Supponiamo che tu vada a letto con le azioni che hanno chiuso a $ 51. La mattina dopo, quando ti svegli e accendi la CNBC, senti che ci sono delle ultime notizie sulle tue azioni. Sembra che l’amministratore delegato dell’azienda abbia mentito sui rapporti sugli utili da un po ‘di tempo ormai, e ci sono anche voci di appropriazione indebita. Il titolo dovrebbe aprire verso il basso di circa $ 20. Quando ciò accadrà, $ 20 sarà la prima operazione al di sotto del prezzo limite di $ 45 del tuo ordine di stop. Quindi, quando il titolo si apre, vendi a $ 20, con una perdita considerevole. L’ordine di stop loss non era lì per te quando ne avevi più bisogno.
Se avessi acquistato un’opzione put per la protezione, non avresti subito la perdita catastrofica. A differenza degli ordini stop loss, le opzioni non si chiudono quando il mercato chiude. Ti danno un’assicurazione 24 ore al giorno, sette giorni alla settimana. Questo è qualcosa che gli ordini di arresto non possono fare. Questo è il motivo per cui le opzioni sono considerate una forma affidabile di copertura.
Inoltre, in alternativa all’acquisto delle azioni, potresti aver utilizzato la strategia sopra menzionata (sostituzione delle azioni), in cui acquisti una chiamata in-the-money invece di acquistare le azioni. Alcune opzioni imitano fino all’85% della performance di un titolo, ma costano un quarto del prezzo del titolo. Se avessi acquistato lo strike call da $ 45 invece del titolo, la tua perdita sarebbe limitata a quanto hai speso per l’opzione. Se avessi pagato $ 6 per l’opzione, avresti perso solo $ 6, non i $ 31 che avresti perso se possedessi le azioni. L’efficacia degli ordini di arresto impallidisce rispetto allo stop naturale a tempo pieno offerto dalle opzioni.
3. Rendimenti potenziali più elevati
Non hai bisogno di una calcolatrice per capire se spendi meno soldi e realizzi quasi lo stesso profitto, avrai una percentuale di ritorno più alta. Quando pagano, questo è ciò che le opzioni tipicamente offrono agli investitori.
Esempio
Ad esempio, utilizzando lo scenario sopra, confronteremo i rendimenti percentuali delle azioni (acquistate per $ 50) e dell’opzione (acquistate a $ 6). Supponiamo che l’opzione abbia un delta di 80, il che significa che il prezzo dell’opzione cambierà dell’80% della variazione di prezzo del titolo. Se il titolo dovesse salire a $ 5, la posizione in borsa fornirebbe un rendimento del 10%. La tua posizione in opzione guadagnerebbe l’80% del movimento azionario (a causa del suo delta di 80) o $ 4. Un guadagno di $ 4 su un investimento di $ 6 equivale a un rendimento del 67%, molto meglio del 10% di ritorno sul titolo. Ovviamente, quando lo scambio non va a buon fine, le opzioni possono esigere un pesante pedaggio: c’è la possibilità che tu perda il 100% del tuo investimento.
4. Altre alternative strategiche
L’ultimo grande vantaggio delle opzioni è che offrono più alternative di investimento. Le opzioni sono uno strumento molto flessibile. Esistono molti modi per utilizzare le opzioni per ricreare altre posizioni. Chiamiamo queste posizioni sintetiche.
Le posizioni sintetiche offrono agli investitori diversi modi per raggiungere gli stessi obiettivi di investimento, il che può essere molto utile. Mentre le posizioni sintetiche sono considerate un argomento di opzioni avanzate, le opzioni offrono molte altre alternative strategiche. Ad esempio, molti investitori utilizzano broker che addebitano un margine quando un investitore desidera shortare un’azione. Il costo di questo requisito di margine può essere abbastanza proibitivo. Altri investitori utilizzano broker che semplicemente non consentono la riduzione delle azioni, punto. L’incapacità di giocare il rovescio della medaglia quando necessario praticamente ammanetta gli investitori e li costringe in un mondo in bianco e nero mentre il mercato commercia a colori. Ma nessun broker ha alcuna regola contro gli investitori che acquistano put per giocare al ribasso, e questo è un indubbio vantaggio del trading di opzioni.
L’uso delle opzioni consente inoltre all’investitore di negoziare la “terza dimensione” del mercato, se vuoi, senza direzione. Le opzioni consentono all’investitore di negoziare non solo i movimenti delle azioni, ma anche il passare del tempo e i movimenti della volatilità. La maggior parte delle azioni non ha grandi mosse per la maggior parte del tempo. Solo pochi titoli si muovono effettivamente in modo significativo e lo fanno raramente. La tua capacità di trarre vantaggio dalla stagnazione potrebbe rivelarsi il fattore che decide se i tuoi obiettivi finanziari sono stati raggiunti o se rimangono semplicemente un sogno irrealizzabile. Solo le opzioni offrono le alternative strategiche necessarie per trarre profitto in ogni tipo di mercato.
La linea di fondo
Dopo aver esaminato i principali vantaggi delle opzioni, è evidente perché oggi sembrano essere al centro dell’attenzione nei circoli finanziari. Con i broker online che forniscono accesso diretto ai mercati delle opzioni e costi di commissione incredibilmente bassi, l’ investitore al dettaglio medio ora ha la possibilità di utilizzare lo strumento più potente nel settore degli investimenti proprio come fanno i professionisti. Quindi, prendi l’iniziativa e dedica un po ‘di tempo a imparare come utilizzare correttamente le opzioni. È l’alba di una nuova era per i singoli investitori. Non restare indietro!