Opzione Cycle
Cos’è un ciclo di opzioni?
Il ciclo di opzioni si riferisce alle date di scadenza che si applicano alle diverse classi di opzioni. A un’opzione appena elencata viene assegnato un ciclo in modo casuale per distribuire ampiamente le opzioni in intervalli di tempo variabili.
Punti chiave
- Un ciclo di opzioni è l’insieme di mesi in cui scadono le opzioni trimestrali di una società.
- Una delle tre assegnazioni di ciclo viene assegnata nel momento in cui lo stock viene elencato.
- Il volume delle opzioni e l’interesse aperto è in genere maggiore su quelle opzioni che scadono nelle date del ciclo di opzioni assegnate.
Come funziona un ciclo di opzioni
Un ciclo di opzioni si riferisce al ciclo di mesi disponibili per una classe di opzioni elencate. I cicli di opzioni sono integrati in tutti i mercati delle opzioni e dei futures. I cicli sono regolati dalle autorità di regolamentazione. Un investitore in genere visualizza le opzioni disponibili per classe di opzioni. Una classe di opzioni è un raggruppamento di chiamate o mette disponibili su un titolo. Le classi di opzioni sono separate da call e put. Sono inoltre classificati in base al prezzo di esercizio ed elencati in sequenza in base alla scadenza.
Assegnazioni del ciclo di opzioni
Le opzioni sono assegnate a uno dei tre cicli nel loro elenco. In origine i cicli erano divisi per quattro mesi. Nel 1984 le autorità di regolamentazione decisero che un’opzione quotata dovesse avere i due mesi anteriori disponibili per i suoi investitori. Ciò ha modificato l’elenco delle opzioni per includere i primi due mesi anteriori seguiti dai due mesi successivi nel ciclo.
Esistono tre cicli di opzioni a cui un’opzione quotata può essere assegnata sui mercati pubblici:
Ciclo uno: JAJO – gennaio, aprile, luglio e ottobre
Ciclo due: FMAN – febbraio, maggio, agosto e novembre
Ciclo tre: MJSD – marzo, giugno, settembre e dicembre
Si noti che le opzioni sul ciclo di gennaio hanno contratti disponibili nel primo mese di ogni trimestre (gennaio, aprile, luglio e ottobre). Le opzioni assegnate al ciclo di febbraio utilizzano il mese centrale di ogni trimestre (febbraio, maggio, agosto e novembre). Le opzioni nel ciclo di marzo hanno opzioni disponibili durante l’ultimo mese di ogni trimestre (marzo, giugno, settembre e dicembre).
Gli investitori che cercano di investire in un’opzione troveranno i primi due mesi anteriori seguiti dai due mesi del ciclo rimanenti. Ciò offre agli investitori l’opportunità di negoziare o coprire termini più brevi, nonché di acquistare contratti mensili più lunghi.
Va notato che al giorno d’oggi il ciclo è meno importante per le azioni fortemente negoziate e per i fondi negoziati in borsa indicizzati a causa della pubblicazione di opzioni settimanali. Poiché le opzioni settimanali sono disponibili per essere negoziate, un investitore che desidera estendere la data di scadenza può lanciare un’opzione trimestrale a una determinata settimana dell’anno.
È anche importante che gli investitori capiscano cosa succede a un ciclo quando passa un mese. Ogni ciclo avrà sempre a disposizione i due mesi anteriori. Dopo che è trascorso un mese, gli ultimi due mesi rimanenti continuano a seguire il ciclo originariamente assegnato. Ad esempio, a febbraio la disponibilità dell’opzione del ciclo uno sarebbe febbraio, marzo, aprile, luglio. A giugno, la disponibilità dell’opzione del ciclo uno sarebbe giugno, luglio, ottobre, gennaio.
Nel complesso, affinché un investitore possa capire in quale ciclo viene negoziata un’opzione, è necessario considerare il terzo e il quarto mese. In genere, tutte le opzioni scadono alle 16:00, ora di New York, il terzo venerdì del mese di scadenza.