Transazione di mercato aperto
Cos’è una transazione di mercato aperto?
Una transazione di mercato aperto è un ordine effettuato da un insider, dopo che tutta la documentazione appropriata è stata depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC), per acquistare o vendere apertamente titoli soggetti a restrizioni su una borsa valori.
Una transazione di mercato aperto è un modo legale per un individuo che dispone di informazioni privilegiate sulla propria azienda di scambiare titoli senza violare le leggi sull’insider trading.
Punti chiave
- Una transazione di mercato aperto si riferisce all’acquisto o alla vendita di azioni di una società da parte di addetti ai lavori di tale società.
- Quando si attua una transazione di mercato aperto, un insider deve compilare i documenti appropriati con la SEC per evitare di violare le leggi sull’insider trading.
- Quando si verificano transazioni di mercato aperto, gli investitori esterni prestano attenzione poiché l’acquisto o la vendita di titoli da parte di addetti ai lavori può indicare le prospettive della società.
- Viene posto più interesse all’acquisto di azioni da parte di addetti ai lavori rispetto alla vendita di azioni.
Capire una transazione di mercato aperto
La SEC definisce un addetto ai lavori come “un funzionario o amministratore di una società pubblica o un individuo o entità che possiede oltre il 10% di una società di magazzino.”
Quando gli addetti ai lavori acquistano o vendono azioni della propria azienda, gli investitori prestano attenzione poiché forniscono informazioni su ciò che sta accadendo all’interno dei confini dell’azienda di cui gli estranei non sono a conoscenza.
Gli addetti ai lavori vendono le loro azioni perché gli utili erano drasticamente al di sotto delle stime e si aspettano che il prezzo delle azioni scenda? Gli addetti ai lavori stanno acquistando azioni perché hanno creato un nuovo prodotto di successo che farà salire alle stelle il prezzo delle azioni?
Le azioni di trading degli addetti ai lavori sono un indicatore dell’andamento futuro del titolo. Ma prima di poter acquistare o vendere le proprie azioni, note come transazioni di mercato aperto, devono presentare i documenti corretti e seguire tutte le procedure.
Il processo di una transazione di mercato aperto
Una transazione di mercato aperto è semplicemente un ordine effettuato da un insider di acquistare o vendere azioni in base alle regole e ai regolamenti stabiliti dalla SEC. L’importanza di un ordine di mercato aperto è che l’insider acquista o vende volontariamente azioni al prezzo di mercato o vicino a esso. Non ci sono prezzi speciali coinvolti nelle transazioni di mercato aperto.
Gli addetti ai lavori devono segnalare le transazioni di mercato aperto con la SEC e includere dettagli rilevanti sulla vendita o l’acquisto delle azioni. Poiché viene fornita la ragione della transazione, le dichiarazioni di transazioni di mercato aperto potrebbero essere utilizzate da altri investitori per ottenere una prospettiva su ciò che gli addetti ai lavori potrebbero credere sulla società.
Ad esempio, se un insider vende una parte considerevole delle proprie azioni attraverso una transazione di mercato aperto, i motivi elencati con il deposito potrebbero indurre altri investitori a modificare i propri portafogli in risposta. Se il motivo fosse semplicemente quello di sfruttare le stock option fornite a un funzionario di alto livello, molto probabilmente gli investitori esterni non reagiranno.
In effetti, viene data più importanza all’acquisto di azioni piuttosto che alla vendita di azioni poiché una vendita potrebbe essere fatta per molte ragioni.
Il modulo SEC 4 deve essere presentato da un insider prima di acquistare o vendere azioni. Il modulo 4 elenca informazioni come “il nome dell’insider, il loro rapporto con la società, quante azioni sono state scambiate ea quale prezzo”.
Perché le transazioni di mercato aperto sono effettuate da addetti ai lavori
Ci sono molte ragioni per cui gli addetti ai lavori acquisterebbero più azioni o venderebbero le loro azioni attuali. Come affermato in precedenza, l’acquisto di azioni è più intuitivo in quanto indica la fiducia nel successo di un’azienda.
La vendita di azioni può essere effettuata per molte ragioni, semplice come il fatto che l’ azionista ha bisogno di contanti e l’insider vuole trarre vantaggio dai profitti accumulati dal loro investimento.
Al contrario, l’insider potrebbe aver soppesato considerazioni a lungo termine sulla società o sul settore che hanno spinto la vendita di quelle azioni. Lo stesso si potrebbe dire per l’acquisto di più azioni della società.
Quando si verificano determinate transazioni di mercato aperto, le società potrebbero rilasciare dichiarazioni alla stampa sulle transazioni di mercato aperto che coinvolgono importanti addetti ai lavori che acquistano azioni. Ad esempio, se un presidente acquista un milione di azioni della propria azienda, una dichiarazione di accompagnamento potrebbe dichiarare che si tratta di un’affermazione di fiducia nella direzione.
Verrà inoltre quotato il prezzo di acquisto di tali azioni. Potrebbe anche esserci un riferimento al numero di azioni della società che l’insider possiederà dopo il completamento della transazione.
Operazioni di mercato aperto
È importante notare che le transazioni di mercato aperto differiscono dai programmi di banca centrale noti come operazioni di mercato aperto. Nell’ambito di tali programmi, la Federal Reserve acquista o vende titoli di stato, come obbligazioni, sul mercato aperto insieme agli investitori.
Le operazioni di mercato aperto sono utilizzate come forma di politica monetaria per controllare l’offerta di moneta influenzando i tassi di interesse e la liquidità nell’economia. Questa azione viene in genere utilizzata durante o dopo una crisi finanziaria.