Società di gestione aperta

Cos’è una società di gestione aperta?

Una società di gestione aperta è un tipo di società di investimento responsabile della gestione di fondi aperti. Le società di gestione open-end gestiscono sia fondi comuni di investimento aperti che fondi negoziati in borsa (ETF).

Punti chiave

• Una società di gestione aperta gestisce fondi aperti, come fondi comuni di investimento aperti e fondi negoziati in borsa (ETF).
• I fondi comuni di investimento aperti non sono negoziati in borsa, dove la società di gestione aperta è responsabile della distribuzione e del riscatto di tutte le azioni dei fondi comuni di investimento aperti offerti sul mercato.
• Anche gli ETF offerti da società di gestione di tipo aperto non hanno un numero specifico di azioni offerte, il che significa che la società di gestione di tipo aperto può emettere e rimborsare azioni a propria discrezione.
• I fondi aperti e gli ETF hanno molte somiglianze: entrambi sono fondi comuni che consentono economie di scala gestionali e operative.

Come funziona una società di gestione aperta

Una società di gestione open-end è un tipo di società di investimento gestionale classificato dall’Investment Company Act del 1940. Le società di investimento sono classificate in tre categorie di base: 1) società di certificati di importo nominale 2) fondo comune di investimento e 3) società di gestione (investimento).

Tutte queste società di investimento gestiscono asset in prodotti di investimento. In generale, le società di investimento devono tutte seguire le regole e i regolamenti emanati dalla Legge del 1940, dal Securities Act del 1933 e dal Securities Exchange Act del 1934.

Le società di gestione open-end sono spesso associate alla gestione di fondi comuni di investimento aperti. Tuttavia, gestiscono anche gli ETF. Vanguard è un esempio di società di gestione open-end.

considerazioni speciali

Fondi comuni di investimento aperti

I fondi comuni di investimento aperti non sono negoziati in borsa. Pertanto, la società di gestione aperta è responsabile della distribuzione e del riscatto di tutte le azioni di fondi comuni di investimento aperti offerti sul mercato. I fondi comuni di investimento aperti non hanno un numero specifico di azioni offerte sul mercato.

Questi fondi sono venduti e rimborsati al loro valore patrimoniale netto giornaliero (NAV) per azione. Le norme e i regolamenti delle società di investimento richiedono che le transazioni per i fondi comuni di investimento aperti avvengano al loro NAV a termine. Ciò significa che acquirenti e venditori possono aspettarsi di effettuare transazioni al NAV successivo a seguito della loro richiesta di transazione.

I fondi comuni di investimento aperti raccolgono il denaro degli investitori al fine di raggiungere economie di scala operative e gestionali. I fondi aperti sono gestiti per un’ampia gamma di obiettivi di investimento. Possono implementare vari tipi di strategie. Gestiscono inoltre asset in un’ampia gamma di settori e segmenti di mercato.

I fondi aperti offrono numerose classi di azioni per gli investitori. Sono strutturati per includere azioni di investitori al dettaglio e azioni di investitori istituzionali. Spesso emettono anche azioni speciali per alcuni tipi di investimenti come i fondi pensione.

Sebbene le transazioni di fondi aperti siano gestite dalla rispettiva società di gestione aperta e non su qualsiasi borsa valori, gli investitori possono scegliere di trattare con intermediari. Le commissioni e le strutture delle commissioni delle società di gestione di tipo aperto vengono applicate quando si cerca di negoziare un fondo di tipo aperto tramite un intermediario. Broker e distributori a servizio completo addebiteranno commissioni in base alla struttura delle commissioni di carico sulle vendite della società di gestione, delineata nel prospetto del fondo. Gli investitori che effettuano transazioni tramite una mediazione di sconto pagheranno commissioni inferiori e potrebbero dover affrontare determinati minimi di investimento.

Fondi negoziati in borsa (ETF)

Gli ETF sono offerti anche da società di gestione open-end. Inoltre, gli ETF non hanno un numero specifico di azioni offerte sul mercato. Pertanto, la società di gestione aperta può emettere e rimborsare azioni a propria discrezione.

Gli ETF differiscono dai fondi aperti in quanto scambiano attivamente durante il giorno in una borsa valori. Inoltre, gli ETF non offrono una gamma di classi di azioni con diversi piani tariffari. Gli investitori acquistano ETF tramite broker o piattaforme di intermediazione e commerciano come azioni.

I fondi aperti e gli ETF hanno molte somiglianze. Entrambi sono fondi comuni che consentono economie di scala gestionali e operative. Sia i fondi aperti che gli ETF offrono prodotti gestiti per un’ampia gamma di strategie e obiettivi di investimento.