Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO)
Che cos’è l’Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO)?
L’Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) era l’organismo di regolamentazione che in precedenza sovrintendeva Freddie Mac fino a quando le due imprese sponsorizzate dal governo (GSE) non entrarono in tutela nel 2008. L’ Agenzia federale per le finanze degli alloggi (FHFA) ha sostituito l’ufficio seguente l’approvazione della Housing and Economic Recovery Act del 2008.
Punti chiave
- L’Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) ha supervisionato Fannie Mae e Freddie Mac fino a quando la Federal Housing Finance Agency (FHFA) non li ha sostituiti nel 2008.
- OFHEO è stata fondata come entità indipendente all’interno del Dipartimento per l’edilizia abitativa e lo sviluppo urbano nel 1992.
- L’FHFA ha assorbito l’autorità di regolamentazione dell’OFHEO e di altri enti che ha sostituito, compreso il potere di porre i GSE dell’edilizia in amministrazione controllata o conservatoriale.
Comprensione dell’Ufficio federale di sorveglianza dell’impresa immobiliare (OFHEO)
L’Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) ha lavorato per garantire l’adeguatezza patrimoniale e la sicurezza finanziaria dei due GSE per l’edilizia abitativa, Fannie Mae e Freddie Mac. L’OFHEO è stato istituito come entità indipendente all’interno del Department of Housing and Urban Development (HUD) dalla Federal Housing Enterprises Financial Safety and Soundness Act del 1992.
La missione di OFHEO era quella di promuovere l’edilizia abitativa e un solido sistema nazionale di finanziamento degli alloggi garantendo la sicurezza e la solidità di Fannie e Freddie. Un modo in cui l’OFHEO lo ha fatto è stato quello di fissarelimitiannuali di prestito conformi. Nel 2008, l’OFHEO (insieme al Federal Housing Finance Board e ad altre divisioni funzionanti) è stato abolito per creare l’FHFA.
La FHFA ha assorbito l’autorità di regolamentazione delle entità che ha sostituito, incluso il potere di porre i GSE dell’edilizia in amministrazione controllata o conservatoriale. Altri GSE includono, tra gli altri, le Federal Home Loan Banks e le Federal Farm Credit Banks.3
Il ruolo di conservatore
La FHFA è stata conservatrice di Fannie Mae e Freddie Mac dal 2008. Ciò ha consentito l’intervento del governo in risposta alle pressioni finanziarie dovute al deterioramento del mercato immobiliare durante la Grande Recessione. Senza questo intervento, Fannie e Freddie Mac non potrebbero portare a termine le loro missioni. Sebbene il governo degli Stati Uniti non garantisca esplicitamente i GSE per l’edilizia abitativa, molti investitori presumono che esista una garanzia implicita che il governo non permetterà loro di fallire.
I prestiti aggregati di Fannie e Freddie nel mercato secondario li rendono tra le più grandi istituzioni finanziarie degli Stati Uniti. Il loro crollo potrebbe portare a una grave flessione del mercato, che potrebbe causare una crisi economica. In seguito al crollo dei subprime del 2007-2008, Fannie Mae e Freddie Mac hanno ricevuto assistenza federale per mitigare l’impatto economico delle insolvenze dei prestiti subprime.
A partire dal 2019, la FHFA sta perseguendo questi tre obiettivi nella sua tutela di Fannie e Freddie:
- Promuovere mercati nazionali di finanziamento per l’edilizia abitativa competitivi, liquidi, efficienti e resilienti che supportano la proprietà e alloggi in affitto a prezzi accessibili.
- Operare in modo sicuro e appropriato per i GSE in tutela.
- Prepararsi all’eventuale uscita dei GSE dalla tutela.
Mercato secondario e sistema bancario federale dei mutui domestici
Il mercato ipotecario secondario negozia mutui esistenti e titoli garantiti da ipoteca. Il Federal Home Loan Bank System supervisionato dalla FHFA fornisce finanziamenti per i mercati ipotecari e le istituzioni finanziarie statunitensi. Fornisce una fonte di finanziamento agli istituti di risparmio membri, alle banche commerciali, alle unioni di credito, alle compagnie di assicurazione e alle istituzioni finanziarie certificate per lo sviluppo della comunità. Questi fondi facilitano i mutui e la gestione delle attività e delle passività, la liquidità per le esigenze a breve termine e fondi aggiuntivi per il finanziamento degli alloggi e lo sviluppo della comunità.
Il direttore dell’FHFA fa parte del Financial Stability Oversight Council, incaricato di identificare i rischi e rispondere alle minacce emergenti alla stabilità del sistema finanziario statunitense.