Debito pro soluto
Che cos’è il debito pro soluto?
Il debito pro soluto è un tipo di prestito garantito da garanzie reali, generalmente di proprietà. Se il mutuatario è inadempiente, l’emittente può sequestrare la garanzia ma non può cercare il mutuatario per alcun ulteriore risarcimento, anche se la garanzia non copre l’intero valore dell’importo inadempiente. Questo è un caso in cui il mutuatario non ha responsabilità personale per il prestito.
Comprensione del debito senza ricorso
Poiché in molti casi il valore di rivendita della garanzia può scendere al di sotto del saldo del prestito nel corso del prestito, il debito pro soluto è più rischioso per il prestatore rispetto al debito recourse.
Punti chiave
- Il debito pro soluto è un tipo di prestito garantito da garanzie reali, generalmente di proprietà.
- I finanziatori applicano tassi di interesse più elevati sul debito pro soluto per compensare il rischio elevato (ovvero, il valore della garanzia che scende al di sotto dell’importo dovuto sul prestito).
- Il debito pro soluto è caratterizzato da elevate spese in conto capitale, lunghi periodi di prestito e flussi di entrate incerti.
- I rapporti prestito / valore sono generalmente limitati al 60% nei prestiti pro soluto.
Il debito di regresso consente al prestatore di seguire il mutuatario per qualsiasi saldo che rimane dopo aver liquidato la garanzia. Per questo motivo, gli istituti di credito addebitano tassi di interesse più elevati sul debito pro soluto per compensare il rischio elevato.
Recourse vs. Debito pro soluto
Il debito di regresso conferisce al creditore piena autonomia nel perseguire il debitore per l’intero debito dovuto in caso di inadempienza. Dopo aver liquidato la garanzia, qualsiasi saldo rimanente è noto come saldo di carenza. L’istituto di credito può tentare di riscuotere questo saldo con diversi mezzi, tra cui la presentazione di una causa e l’ottenimento di una sentenza per carenza in tribunale. Se il debito è pro soluto, il prestatore può liquidare la garanzia ma non può tentare di riscuotere il saldo del deficit.
Con il debito pro soluto, l’unica protezione del creditore contro l’insolvenza del mutuatario è la capacità di sequestrare la garanzia e liquidarla per coprire il debito dovuto.
Ad esempio, si consideri un prestatore di auto che presta a un cliente $ 30.000 per acquistare un nuovo veicolo. Le auto nuove sono note per diminuire precipitosamente di valore nel momento in cui vengono portate fuori dal lotto. Quando il mutuatario smette di effettuare i pagamenti dell’auto dopo sei mesi dal prestito, il veicolo vale solo $ 22.000, ma il mutuatario deve ancora $ 28.000.
Il prestatore si riappropria dell’auto e la liquida per il suo pieno valore di mercato, lasciando un saldo di carenza di $ 6.000. La maggior parte dei prestiti auto sono prestiti di rivalsa, il che significa che il prestatore può perseguire il mutuatario per il saldo di carenza di $ 6.000. Nel caso si tratti di prestito pro soluto, il creditore perde tale somma.
considerazioni speciali
Il debito pro soluto è caratterizzato da elevate spese in conto capitale, lunghi periodi di prestito e flussi di entrate incerti. La sottoscrizione di questi prestiti richiede capacità di modellazione finanziaria e una solida conoscenza del settore tecnico sottostante. I prestatori impongono standard di credito più elevati ai mutuatari per ridurre al minimo la possibilità di insolvenza. I prestiti pro-soluto, a causa del loro maggior rischio, comportano tassi di interesse più elevati rispetto ai prestiti pro-soluto.