REIT non negoziato

Che cos’è un REIT non negoziato?

I REIT non negoziati non sono quotati nelle borse pubbliche e possono fornire agli investitori al dettaglio l’accesso a investimenti immobiliari inaccessibili con vantaggi fiscali.

Punti chiave

• I REIT non negoziati non sono quotati nelle borse pubbliche e possono fornire agli investitori al dettaglio l’accesso a investimenti immobiliari inaccessibili con vantaggi fiscali.
• Nonostante non siano quotati, i REIT non negoziati devono comunque essere registrati presso la Securities and Exchange Commission e sono tenuti a presentare regolarmente e periodiche registrazioni normative.
• Analogamente ai REIT negoziati in borsa, i REIT non negoziati sono soggetti agli stessi requisiti IRS che includono la restituzione di almeno il 90% del reddito imponibile agli azionisti.

Comprensione del REIT non negoziato

Un REIT non negoziato è una forma di metodo di investimento immobiliare progettato per ridurre o eliminare le tasse fornendo al contempo rendimenti sugli immobili. Un REIT non negoziato non opera su una borsa valori e, per questo motivo, è abbastanza illiquido per lunghi periodi di tempo. Le commissioni front-end possono arrivare fino al 15%, molto più alte di un REIT negoziato a causa del suo mercato secondario limitato.

L’aspettativa di qualsiasi REIT è che l’investitore alla fine vedrà un reddito dal suo portafoglio immobiliare con l’affitto come fonte di reddito più comune. I tipi di proprietà in cui investe un REIT non negoziato potrebbero essere sconosciuti agli investitori e le acquisizioni di proprietà iniziali potrebbero essere effettuate tramite un pool cieco, in cui gli investitori non conoscono le proprietà specifiche che vengono aggiunte al portafoglio del programma.

Il rimborso anticipato di un REIT non negoziato può comportare commissioni elevate che possono ridurre il rendimento totale. Come i REIT negoziati in borsa, i REIT non negoziati sono soggetti agli stessi requisiti IRS che includono la restituzione di almeno il 90% del reddito imponibile agli azionisti. Gli investitori tendono a cercare REIT negoziati in borsa e non negoziati per la loro distribuzione del reddito.

Nonostante non siano quotati in nessuna borsa valori nazionale, i REIT non negoziati devono comunque essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Sono inoltre tenuti a presentare regolarmente e periodiche registrazioni normative. Ciò include relazioni trimestrali e annuali, nonché la presentazione di un prospetto.

I REIT non negoziati potrebbero rimanere illiquidi per anni dopo il loro inizio perché non sono negoziati sulle borse nazionali e potrebbero non avere un reddito costante all’inizio. Le distribuzioni periodiche agli azionisti di REIT non negoziati possono essere ampiamente sovvenzionate da fondi presi in prestito. Tali distribuzioni non sono garantite per essere pagate e possono superare il flusso di cassa operativo dei REIT. Il consiglio di amministrazione del REIT non negoziato può decidere se pagare o meno la distribuzione e quale importo sarà dato. Quando un REIT non negoziato è appena iniziato, le sue prime distribuzioni potrebbero provenire interamente dal capitale che gli investitori vi hanno investito.

Molti REIT non negoziati sono strutturati con un intervallo di tempo finito incorporato prima che una delle due azioni debba essere intrapresa. Alla fine del periodo, il REIT non negoziato deve essere quotato in una borsa valori nazionale o deve essere liquidato. Il valore dell’investimento effettuato in tale REIT potrebbe essere diminuito o diventare inutile al momento della liquidazione del programma.