Fondo comune di investimento non offerto pubblicamente
Che cos’è un fondo comune di investimento non offerto pubblicamente?
I fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono veicoli di investimento disponibili solo per investitori facoltosi, in gran parte a causa dei loro rischi più elevati e rendimenti potenziali più elevati. Gli emittenti registrano fondi comuni di investimento non negoziati pubblicamente attraverso un collocamento privato, non come titoli.
Coloro che acquistano fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente devono essere un investitore accreditato, il che significa che soddisfano i requisiti di idoneità in termini di reddito e patrimonio netto, poiché questi fondi sono soggetti a meno normative rispetto ai fondi comuni di investimento offerti pubblicamente.1
A volte i fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente vengono confusi con i fondi chiusi, che hanno un numero limitato di azioni, ma sono disponibili al pubblico in generale.
Punti chiave
- I fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono veicoli di investimento disponibili solo per investitori facoltosi, in gran parte a causa di rischi più elevati e rendimenti potenziali più elevati.
- Gli emittenti registrano fondi comuni di investimento non negoziati pubblicamente attraverso un collocamento privato, non come titoli.
- Gli investitori che acquistano fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente devono essere accreditati, nel senso che soddisfano i requisiti di idoneità in termini di reddito e patrimonio netto.
- I fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono soggetti a un numero inferiore di regolamenti rispetto ai fondi comuni di investimento offerti pubblicamente.
Comprensione dei fondi comuni di investimento non offerti al pubblico
I fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono fondi in comune che impiegano numerose strategie per guadagnare un rendimento attivo, o alfa, per i loro investitori. Alcuni sono gestiti in modo aggressivo o fanno uso di derivati e leva finanziaria sia sui mercati nazionali che internazionali con l’obiettivo di generare rendimenti elevati, in senso assoluto o rispetto a un benchmark di mercato specificato.
In generale, tutti i fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono noti come hedge fund. Tuttavia, c’è probabilmente una distinzione. I primi hedge fund hanno utilizzato la copertura, in quanto hanno tentato di ridurre al minimo il rischio di mercato accorciando una serie di azioni e andando lunga un’altra serie. Hanno tentato di produrre un rendimento simile a quello del mercato o superiore al mercato assumendosi meno rischi a causa del modello lungo / corto.
Oggi, il termine “hedge fund” è uno slogan per tutti i fondi offerti non pubblicamente, indipendentemente dal fatto che la copertura sia coinvolta o meno. Questa frase viene spesso utilizzata per descrivere strategie long-only che investono in situazioni speciali o investimenti illiquidi, comportando rischi non adatti a tutti gli investitori. Alcuni fanno uso di strategie esotiche, compreso il trading di valuta e derivati come futures e opzioni.
Solo le persone con un patrimonio netto elevato possono acquistare fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente e i gestori degli investimenti possono trovarsi nei guai per il marketing per investitori meno ricchi. La linea di pensiero è che gli investitori più ricchi dovrebbero conoscere i rischi coinvolti.
La cifra più comunemente citata per l’appartenenza al club con un patrimonio netto elevato è di 1 milione di dollari in attività finanziarie liquide. Questa è una soglia per molti fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente.
Inconvenienti dei fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente
Ci sono tre principali svantaggi dei fondi comuni di investimento offerti non pubblicamente. Uno è la mancanza di liquidità. Alcuni non vengono scambiati molto spesso, poiché sono disponibili solo per una piccola classe di investitori. Ciò può rendere più difficile entrare e uscire da questi fondi.
Il secondo riguarda le commissioni più elevate, nonché il trattamento fiscale di queste spese. Non vengono detratti automaticamente dai rendimenti realizzati dagli investitori allo stesso modo dei fondi quotati in borsa.
Infine è il livello di divulgazione. Alcuni fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente fanno un lavoro migliore di altri. Ma in generale, gli investitori in questi fondi in genere ricevono meno informazioni sul modo in cui questi fondi vengono gestiti, rispetto ai fondi comuni di investimento offerti pubblicamente.