Azioni Nike: analisi dei dividendi (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) è la più grande azienda al mondo nel settore tessile, dell’abbigliamento, delle calzature e degli accessori. Al 1 ° novembre 2019, Nike aveva una capitalizzazione di mercato di $ 112 miliardi.

Nike iniziò come Blue Ribbon Sports nel 1964 e divenne incorporata come Nike nel 1971. Sin dai suoi umili inizi, quando la società aveva $ 1.200, è diventata uno dei marchi di abbigliamento sportivo più grandi e conosciuti al mondo.

Per aumentare la sua espansione globale, opera in Nord America, Europa occidentale, Europa centrale e orientale, paesi dei mercati emergenti, Giappone e Cina. Con i suoi guadagni in aumento e il suo status di blue chip, è pronta a diventare un aristocratico di dividendi S&P 500. Una società che è un aristocratico con dividendi S&P 500 deve aver aumentato il proprio dividendo per 25 anni consecutivi e deve essere inclusa nell’indice S&P 500.

Punti chiave

• Nike è un marchio globale che produce scarpe da ginnastica e abbigliamento sportivo per professionisti dello sport e persone comuni.
• La società è destinata a diventare un ‘aristocratico dei dividendi’, aumentando costantemente il suo dividendo annuale ogni anno dalla sua fondazione nel 1985.
• Nel 1985, l’anno in cui la società fece l’IPO, pagò un dividendo trimestrale di 0,05 dollari per azione; l’ultimo dividendo trimestrale è stato di $ 0,88.

Politica e principi fondamentali dei dividendi

L’attuale pagamento del dividendo di dodici mesi finali (TTM) per NIKE (NKE) al 31 ottobre 2019 $ 0,88 con un rendimento dell’1%, mentre il rendimento medio dei dividendi del settore dei beni di consumo è del 2,44%. Under Armour, uno dei principali concorrenti di Nike, non offre ai suoi investitori alcun dividendo, quindi non ha un dividend yield. Adidas ha pagato un dividendo annuale di 85 centesimi per azione e ha avuto un rendimento da dividendo dell’1,88%. Pertanto, Adidas paga più dividendi ogni anno rispetto al prezzo delle sue azioni rispetto a Nike.

Nike paga dividendi trimestrali in contanti ai suoi azionisti dal 1985. Inoltre, ha aumentato il suo dividendo per 15 anni consecutivi, il che la mette sul passo per diventare un aristocratico con dividendi S&P 500. Dal 1985 al 2019, dopo aver adeguato i suoi frazionamenti azionari, Nike ha pagato dividendi trimestrali che vanno da 0,5 centesimi per azione nel 1985 a 88 centesimi per azione nel 2019. Negli ultimi tre anni, il dividendo di Nike è aumentato in media del 15,8% per anno.

Tendenze degli utili Nike

Nike ha costantemente generato ricavi e guadagni in aumento negli ultimi 10 anni. Sulla base dei dati finali di 10 anni, ha un tasso di crescita del fatturato medio annuo del 9,9%; un tasso di crescita medio annuo degli utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) del 10,1%, tasso di crescita dell’utile per azione (EPS) senza elementi non ricorrenti (NRI) dell’11,5%, un tasso di crescita del flusso di cassa libero del 9,7% e un tasso di crescita del valore contabile del 10,2%.

NKEr evenue per il trimestre conclusosi il 31 agosto 2019 è stato di  $ 10,660 miliardi, con un aumento del 7,16% anno su anno. Il fatturato dell’azienda per i dodici mesi terminati il ​​31 agosto 2019 è stato di $ 39,829 miliardi, con un aumento del 6,85% anno su anno.

Rapporti di dividendo e sicurezza

Negli ultimi 10 anni, Nike non ha pagato più della metà dei suoi guadagni. Di conseguenza, ha mantenuto un elevato rapporto di copertura dei dividendi, che indica che il suo dividendo è stato sostenibile durante questo periodo. Il rapporto di pagamento dei dividendi indica la porzione di EPS che viene pagata agli investitori sotto forma di dividendi in contanti. Il rapporto di copertura dei dividendi indica il numero di volte in cui una società può pagare dividendi agli azionisti con il suo EPS.

Nike ha registrato un EPS per l’intero anno di $ 3,46 per l’anno fiscale 2018. Pertanto, aveva un rapporto di copertura dei dividendi di 3,43 e un rapporto di pagamento dei dividendi del 29,19%. Ha avuto un EPS per l’intero anno di $ 2,97, un rapporto di copertura dei dividendi di 3,19 e un rapporto di pagamento dei dividendi del 31,31% per l’anno fiscale terminato il 31 maggio 2018. Nike ha registrato un EPS per l’intero anno di $ 2,70 e ha pagato un dividendo annuale di 60 centesimi per azione durante l’anno fiscale 2013. Di conseguenza, ha avuto un rapporto di copertura dei dividendi di 4,5 e un rapporto di pagamento dei dividendi del 22,22% per la fine di questo periodo. Poiché Nike mantiene un elevato rapporto di copertura dei dividendi e non ha pagato più di quanto sta guadagnando, è improbabile che rovini il suo track record e tagli il dividendo.

Il flusso di cassa libero sempre più positivo di Nike consolida il suo futuro per i pagamenti dei dividendi. Negli ultimi cinque anni fiscali, Nike non ha pagato più della metà del suo flusso di cassa gratuito in dividendi. Nike ha avuto un flusso di cassa gratuito di $ 3,72 miliardi per l’anno fiscale terminato il 31 maggio 2015, che rappresenta un aumento del 75,47% rispetto all’anno fiscale terminato a maggio 2014. Poiché Nike ha generato guadagni crescenti e flussi di cassa liberi stabili tra il 2011 e il 2015, ha costantemente aumentato i suoi dividendi e mantenuto un rapporto di pagamento dei dividendi compreso tra il 20 e il 30%.

Futuro di guadagni, entrate e dividendi attesi da Nike

Sulla base di 19 stime degli analisti, Nike dovrebbe riportare un EPS per l’intero anno di $ 4,28 con il più basso e il più alto compreso tra $ 4,15 e $ 4,42 per l’anno fiscale che si conclude a maggio 2016. Sulla base di 29 stime degli analisti, si prevede di riportare tutto- fatturato annuo di 32,76 miliardi di dollari. Inoltre, si prevede di riportare entrate per l’intero anno di $ 35,95 miliardi per l’anno fiscale che si concluderà a maggio 2019. Sulla base di 31 stime di analisti, Nike dovrebbe riportare un utile per l’intero anno di $ 4,92 per l’anno fiscale 2019.

Pertanto, sulla base del suo dividendo annuale a termine di $ 1,12 e del suo EPS atteso per l’anno fiscale 2019, Nike dovrebbe avere un rapporto di pagamento dei dividendi del 26,17% e un rapporto di copertura dei dividendi di 3,82. Ciò indica che è improbabile che Nike tagli il suo dividendo nel prossimo futuro. I forti flussi di cassa e la crescita globale di Nike le consentono di continuare a pagare e ad aumentare il dividendo annuale per i suoi azionisti.

È probabile che la presenza di Nike in Cina si aggiunga ai crescenti ricavi dell’azienda. La Cina è uno dei mercati più grandi al mondo per l’abbigliamento sportivo, il che offre a Nike un’elevata opportunità di crescita in questo mercato emergente. I forti guadagni di Nike nel corso degli anni l’hanno collocata in una posizione di leadership nei mercati delle calzature e dell’abbigliamento sportivo. Poiché Nike espande la sua presenza nei mercati emergenti, è probabile che i suoi guadagni crescano.