Reddito fisso di nuova generazione (NGFI)

Che cos’è il reddito fisso di nuova generazione (NGFI)?

Il reddito fisso di nuova generazione (NGFI) è un approccio innovativo all’investimento in cui un gestore di portafoglio sfrutta attivamente tutti i fattori di rendimento in una gamma di strategie a reddito fisso, dagli approcci tradizionali orientati al benchmark a tattiche alternative come gli hedge fund e strategie completamente libere.

Punti chiave

• Il reddito fisso di nuova generazione (NGFI) è un approccio innovativo all’investimento in cui un gestore di portafoglio sfrutta attivamente tutti i fattori di rendimento attraverso una gamma di strategie a reddito fisso.
• La diversificazione globale è una priorità per molti gestori di investimenti NGFI.
• Gli investimenti NGFI sono emersi come risposta alle sfide poste dalla volatilità dei tassi di interesse e dall’invecchiamento della popolazione alla capacità dei tradizionali gestori di reddito fisso di generare con successo performance di investimento superiori.

Comprendere il reddito fisso di nuova generazione (NGFI)

Gli investimenti NGFI sono emersi come risposta alle sfide poste dalla volatilità dei tassi di interesse e dall’invecchiamento della popolazione alla capacità dei tradizionali gestori di reddito fisso di generare con successo performance di investimento superiori. Di conseguenza, i gestori degli investimenti innovativi stanno ora combinando stili di investimento tradizionali e alternativi e utilizzano strumenti di investimento e strategie di trading sofisticati, nel tentativo di sfruttare tutti i fattori di rendimento disponibili.

Oggi, sempre più gestori di investimenti si stanno allontanando dalle tradizionali strategie di reddito fisso, come i prodotti di base e del governo degli Stati Uniti legati a indici di riferimento di mercato ampi e visioni macroeconomiche dall’alto. Invece, i gestori attivi innovativi si stanno rivolgendo a modi più contemporanei per generare alfa e sviluppare soluzioni di reddito sostenibili. Questi investimenti includono prodotti che proteggono dall’aumento dell’inflazione e dei tassi di interesse, veicoli di debito dei mercati emergenti denominati in valuta locale e in dollari USA, strategie non vincolate indipendenti dal benchmark e altro ancora. La diversificazione globale è una priorità per molti gestori di investimenti NGFI. Questo perché la maggior parte degli investitori a reddito fisso, in particolare quelli che hanno piani pensionistici sul posto di lavoro, continuano a essere pesantemente esposti al pregiudizio del paese d’origine dell’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond.

Tipi di investimento a reddito fisso di nuova generazione (NGFI)

L’universo dei prodotti e dei veicoli di investimento NGFI è in continua espansione. Utilizzati da soli o in combinazione con strategie più tradizionali, rappresentano una componente in rapida crescita di portafogli di investimento diversificati. Di seguito è riportata una panoramica dei tipi di investimenti NGIF:

• Investimenti obbligazionari multisettoriali – Cerca reddito diversificando le attività tra diversi settori a reddito fisso come obbligazioni societarie e governative statunitensi, debito sovrano dei mercati emergenti internazionali e titoli di debito ad alto rendimento statunitensi.
• Strategie senza vincoli: elimina i vincoli del monitoraggio di un benchmark. I gestori del reddito fisso non sono tenuti ad aderire a specifici rating obbligazionari, valute o settori e possono utilizzare derivati ​​per proteggersi da fasce di prezzo e tassi. Possono anche scommettere contro il mercato utilizzando opzioni put e call.
• Prestiti bancari a tasso variabile – Il tasso di interesse sottostante sulla maggior parte dei prestiti si adatta ogni 30-90 giorni, in base alle variazioni del tasso di riferimento, come il LIBOR. Pertanto, il valore di mercato di un prestito a tasso variabile sarà meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alla maggior parte degli investimenti a tasso fisso.
• Rendimento assoluto : queste strategie a reddito fisso cercano di generare un rendimento positivo investendo in fonti di rendimento opportunistiche come valute, posizioni lunghe e corte, tassi di interesse e altro ancora.