Attività materiali nette
Cosa sono i beni materiali netti?
Le attività materiali nette sono calcolate come il totale delle attività di una società, meno eventuali attività immateriali come avviamento, brevetti e marchi, meno tutte le passività e il valore nominale delle azioni privilegiate. In altre parole, si concentra su asset fisici come immobili, impianti e macchinari, nonché inventari e strumenti di cassa.
Per calcolare l’attività tangibile netta di una società per azione di azioni ordinarie, dividere la cifra delle attività materiali nette per il numero di azioni di azioni ordinarie in circolazione.
Punti chiave
- Le attività materiali nette sono elencate nel bilancio di una società e indicano il suo valore contabile in base all’importo delle sue attività totali meno tutte le passività e le attività immateriali.
- Per calcolare le immobilizzazioni materiali nette di una società, sottrarre le passività, il valore nominale delle azioni privilegiate , e eventuali attività immateriali, come l’avviamento, brevetti e marchi dal suo patrimonio complessivo.
- Le attività tangibili nette consentono agli analisti di concentrarsi sulle risorse fisiche di un’azienda in isolamento.
Comprensione delle attività tangibili nette
Le attività materiali nette rappresentano l’importo totale delle attività fisiche di una società meno eventuali passività. Il calcolo delle attività materiali nette prende il valore equo di mercato delle attività materiali di una società e sottrae il valore equo di mercato delle sue passività. Le immobilizzazioni materiali possono includere elementi quali liquidità, inventario, contabilità clienti e immobili, impianti e macchinari (DPI). Le passività includono debiti, debiti a lungo termine e altri obblighi simili.
Ad esempio, se una società ha un patrimonio totale di $ 1 milione, passività totali di $ 100.000 e avviamento immateriale di $ 100.000, l’importo netto delle sue attività materiali è $ 800.000. Ciò si ottiene sottraendo $ 100.000 sia in passività che in avviamento dal numero totale di attività di $ 1 milione.
Vantaggi e svantaggi delle attività materiali nette
Questa misurazione dei beni materiali di un’azienda è importante perché consente al team di gestione di un’impresa di analizzare la sua posizione patrimoniale senza includere beni immateriali obsoleti o difficili da valutare. Il ritorno sugli asset (ROA) di un’azienda, ad esempio, è spesso più accurato quando nel calcolo vengono utilizzati asset tangibili netti.
L’utilità di derivare attività tangibili nette, tuttavia, varia a seconda dei settori. I produttori di dispositivi medici, ad esempio, hanno livelli elevati di beni immateriali di valore. È quindi importante esaminare il valore del prezzo di esercizio (P / B) di una società e confrontarlo con società simili per valutare le prestazioni.
Attività materiali nette vs. attività materiali nette per azione
Le attività materiali nette per azione vengono talvolta utilizzate al posto della misurazione delle attività materiali nette. Le attività materiali nette per azione vengono calcolate prendendo il numero di attività materiali nette di una società e dividendolo per il numero totale di azioni in circolazione. Se una società ha un patrimonio tangibile netto di $ 1 milione e 500.000 azioni in circolazione, il suo patrimonio tangibile netto per azione è di $ 2.
Le attività materiali nette per azione sono utili quando si conducono analisi comparative di società all’interno di un settore. I produttori di automobili, ad esempio, possono avere un elevato patrimonio tangibile netto per azione, mentre un’azienda di software con un alto livello di beni immateriali può avere un numero molto inferiore per azione. È quindi importante utilizzare questa misura solo quando si analizzano le aziende dello stesso settore.
Esempi di attività materiali nette
Esaminiamo i dati storici effettivi per alcune società e calcoliamo le attività tangibili nette per ciascuna in quel momento. Ad esempio, al 28 dicembre 2014, Zulily Incorporated aveva un patrimonio totale di 492,378 milioni di dollari e un passivo totale di 216,415 milioni di dollari. Tuttavia, Zulily non aveva attività immateriali o avviamento. Poiché non aveva attività immateriali, il valore netto delle attività materiali è calcolato sottraendo $ 216,415 milioni da $ 492,378 milioni. Pertanto, il suo patrimonio netto tangibile di $ 275,963 milioni era equivalente al suo patrimonio netto totale .
Allo stesso tempo, al 31 dicembre 2014, Facebook Incorporated aveva un patrimonio totale di $ 40,184 miliardi, passività totali di $ 4,088 miliardi, attività immateriali di $ 3,929 miliardi e avviamento di $ 17,981 miliardi. Per calcolare il valore delle attività tangibili nette di Facebook in quel momento, sottrai le sue attività immateriali, l’avviamento e le passività totali dalle sue attività totali. Le attività tangibili nette risultanti di Facebook sono state di $ 14,186 miliardi (o $ 40,184 miliardi meno $ 4,088 miliardi, $ 3,929 miliardi e $ 17,981 miliardi).
Come ultimo esempio, il 31 dicembre 2014, Amazon.com Incorporated aveva un patrimonio totale di $ 54,505 miliardi, un totale di passività di $ 43,764 miliardi e un avviamento di $ 3,319 miliardi. Le sue attività tangibili nette risultanti erano $ 7,422 miliardi, o $ 54,505 miliardi meno $ 43,764 miliardi e $ 3,319 miliardi.