Net Option Premium
Cos’è Net Option Premium?
Il premio netto per l’opzione è l’importo totale che un investitore o un trader pagherà per vendere una o più opzioni e allo stesso tempo acquistarne altre. La combinazione può includere qualsiasi numero di put e call e la rispettiva posizione in ciascuno. Il premio netto per l’opzione può essere positivo, che rappresenta un deflusso di cassa netto, o un numero negativo, che rappresenta un afflusso di cassa netto.
Il premio netto dell’opzione è utile perché i trader di opzioni spesso si impegnano in spread o strategie combinate che coinvolgono due o più opzioni. Poiché ogni singolo contratto di opzioni avrà il proprio premio (cioè il suo prezzo di mercato), il premio netto per le opzioni aiuta i trader a comprendere l’esborso totale o l’afflusso di denaro per una transazione con più segmenti.
Capire Net Option Premium
Il premio netto per le opzioni mostra al trader quale sarà l’esborso o l’afflusso totale generato da una strategia di opzioni multi-gamba come uno spread o una combinazione. Può anche aiutare il trader a modificare la strategia per arrivare a un particolare importo di premio totale, inclusa una posizione a costo zero. Conoscere il premio netto dell’opzione è anche necessario per calcolare la perdita massima e il prezzo di pareggio per un’operazione che coinvolge più opzioni.
Esempio di come funziona Net Option Premium
Ad esempio, supponiamo che un investitore desideri assumere una posizione call coperta sintetica in un determinato titolo. Se l’investitore paga $ 2,50 per lotto per un’opzione put con un prezzo di esercizio di $ 55 e poi vende un’opzione call allo stesso prezzo di esercizio per $ 1 per lotto. Il premio netto per l’opzione in questo esempio è $ 1,50 ($ 2,50 – $ 1,00).
Se, d’altra parte, l’investitore paga $ 0,50 per lotto per un’opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e vende un’opzione call per $ 1 per lotto, allora ci sarà un afflusso di cassa netto (un premio netto dell’opzione negativo) di $ 0,50 ($ 0,50 – $ 1,00).
A volte un trader vorrà avviare uno spread di opzioni per zero esborsi in contanti o senza alcun costo. Comunemente questi sono strutturati come spread di rapporto o come collar a costo zero. Ad esempio, se lo strike da $ 55 messo dall’esempio sopra viene scambiato a $ 2,50 e lo strike da $ 50 viene scambiato a $ 1,25, un trader potrebbe acquistare uno dei put da $ 55 e vendere simultaneamente due dei put da $ 50, generando uno per uno. due ratio put spread per premio netto zero. Ovviamente, man mano che il titolo sottostante si muove o con il passare del tempo, i prezzi di queste opzioni cambieranno in modo diverso e il valore dello spread si allontanerà da zero, a favore o contro il trader.