Le azioni possono avere un rapporto prezzo / utili negativo?
Il rapporto P / E mostra il valore di mercato di un’azione rispetto ai guadagni della società. Il rapporto P / E mostra quanto il mercato è disposto a pagare oggi per un’azione in base ai suoi guadagni passati o futuri. È possibile che un’azione abbia un rapporto prezzo / utili (P / E) negativo.
Un P / E alto in genere significa che il prezzo di un’azione è alto rispetto ai guadagni, mentre un P / E basso indica che il prezzo di un’azione è basso rispetto ai guadagni. Il P / E viene calcolato dividendo il prezzo corrente per l’utile corrente per azione o EPS.
Un rapporto P / E elevato potrebbe indicare che gli investitori si aspettano una crescita degli utili nei prossimi trimestri perché hanno acquistato azioni in previsione del suo apprezzamento.
Cosa indica il rapporto prezzo / utili (P / E)?
Gli investitori utilizzano il rapporto P / E per determinare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato. Tuttavia, gli investitori utilizzano anche il P / E per valutare le aspettative del mercato per la crescita futura degli utili. Un P / E elevato potrebbe indicare che gli investitori si aspettano una crescita degli utili nei prossimi trimestri e, di conseguenza, gli investitori hanno acquistato il titolo in previsione del suo apprezzamento.
Un rapporto P / E negativo significa che la società ha guadagni negativi o sta perdendo denaro. Anche le aziende più affermate subiscono periodi di inattività, che possono essere dovuti a fattori ambientali che sono fuori dal controllo dell’azienda. Tuttavia, le società che mostrano costantemente un rapporto P / E negativo non generano profitti sufficienti e corrono il rischio di fallimento.
Un P / E negativo potrebbe non essere segnalato. Invece, l’EPS potrebbe essere segnalato come “non applicabile” per i trimestri in cui una società ha riportato una perdita. Gli investitori che acquistano azioni di una società con un P / E negativo devono essere consapevoli del fatto che stanno acquistando azioni di una società non redditizia ed essere consapevoli dei rischi associati.
Punti chiave
Il rapporto P / E mostra quanto il mercato è disposto a pagare oggi per un’azione in base ai suoi guadagni passati o futuri.
Uno stock può avere un rapporto P / E negativo. Ad esempio, se sono stati lanciati di recente e non hanno accumulato guadagni.
Un P / E alto in genere significa che il prezzo di un’azione è alto rispetto ai guadagni.
Un P / E basso indica che il prezzo di un’azione è basso rispetto ai guadagni e la società potrebbe perdere denaro.
Un rapporto P / E costantemente negativo corre il rischio di fallimento.
In quali circostanze un’azienda avrebbe un rapporto prezzo / utili (P / E) negativo?
Mentre un rapporto P / E negativo indica che svalutazione o ammortamento in un particolare anno o una tendenza del mercato potrebbero indurre le aziende a segnalare temporaneamente un rapporto P / E negativo.
Un investitore dovrebbe allarmarsi se un’azienda mostra costantemente un rapporto P / E negativo per un lungo periodo, ad esempio cinque anni consecutivi. In tal caso, la società non gode di una buona salute finanziaria.
Quando un rapporto qualità / prezzo negativo è meno preoccupante?
In alcuni settori, non è raro che le aziende mostrino P / E negativi quando vengono lanciate di recente. Le aziende farmaceutiche che investono miliardi di dollari nella ricerca sui farmaci possono segnalare una perdita per anni prima di realizzare un profitto. Inoltre, le società tecnologiche potrebbero inizialmente registrare una perdita, ma il prezzo delle azioni potrebbe aumentare in modo significativo a causa delle aspettative del mercato di una crescita positiva degli utili nei prossimi anni. Come con qualsiasi metrica finanziaria, è importante confrontare il rapporto P / E con i rapporti P / E di altre società dello stesso settore.