Certificato di deposito negoziabile (NCD)
Che cos’è un certificato di deposito negoziabile (NCD)?
Un certificato di deposito negoziabile (NCD), noto anche come CD jumbo, è un certificato di deposito (CD) con un valore nominale minimo di $ 100.000 , sebbene le NCD siano in genere $ 1 milione o più. Sono garantiti dalla banca e di solito possono essere venduti in un mercato secondario altamente liquido, ma non possono essere incassati prima della scadenza.
A causa dei loro tagli di grandi dimensioni, le malattie non trasmissibili vengono acquistate più spesso da grandi investitori istituzionali che in genere le utilizzano come un modo per investire in un titolo a basso rischio ea basso interesse. Un CD Yankee è un esempio di NCD.
Punti chiave
- I certificati di deposito negoziabili sono CD con un valore nominale minimo di $ 100.000.
- Sono garantiti dalle banche, non possono essere rimborsati prima della data di scadenza e possono essere generalmente venduti in mercati secondari altamente liquidi.
- Insieme ai buoni del Tesoro degli Stati Uniti, sono considerati titoli a basso rischio ea basso interesse.
Comprensione di un certificato di deposito negoziabile (NCD)
Una NCD è a breve termine, con scadenze che vanno da due settimane a un anno. Gli interessi vengono generalmente pagati due volte l’anno o alla scadenza, oppure lo strumento viene acquistato con uno sconto rispetto al suo valore nominale. I tassi di interesse sono negoziabili e il rendimento di una malattia non trasmissibile dipende dalle condizioni del mercato monetario.
Storia delle malattie non trasmissibili
Le malattie non trasmissibili furono introdotte nel 1961 dalla First National City Bank di New York, che ora è Citibank. Lo strumento consentiva alle banche di raccogliere fondi che potevano essere utilizzati per il prestito. Le malattie non trasmissibili sono state progettate per alleviare una carenza di depositi che aveva colpito le banche nel decennio precedente. Molti depositanti bancari trasferivano i loro contanti da conti correnti, che non pagavano interessi, ad altri investimenti, come buoni del Tesoro (Buoni del Tesoro), carta commerciale e accettazioni bancarie.
La First National City Bank di New York ha prestato $ 10 milioni in titoli di stato a un broker di New York che ha accettato di accettare scambi di CD. Ciò ha creato un mercato secondario in cui le malattie non trasmissibili potevano commerciare. Nel 1966, gli investitori detenevano $ 15 miliardi in eccezionali malattie non trasmissibili. Tale importo è cresciuto fino a superare i 30 miliardi di dollari nel 1970 e i 90 miliardi di dollari nel 1975.
I partecipanti al mercato delle malattie non trasmissibili comprendono principalmente persone e istituzioni facoltose, come società, compagnie di assicurazione, fondi pensione e fondi comuni di investimento. Il mercato attrae coloro che cercano un ritorno sulla liquidità in un investimento a basso rischio e liquido.
$ 250.000
L’importo fino al quale la FDIC assicurerà una malattia non trasmissibile.
Vantaggi delle malattie non trasmissibili
Una caratteristica dell’NCD è il suo basso rischio. Le malattie non trasmissibili sono assicurate dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fino a $ 250.000 per depositante per banca. Questo è stato aumentato da $ 100.000 nel 2010 con l’approvazione del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Pertanto, il prodotto attira coloro che investono in altri investimenti a basso rischio, come i titoli del Tesoro USA.
Detto questo, le malattie non trasmissibili sono generalmente considerate più rischiose rispetto ai buoni del Tesoro, che sono sostenuti dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti. In quanto tali, le malattie non trasmissibili offrono tassi di interesse più elevati rispetto a quelli dei buoni del tesoro.
Le malattie non trasmissibili offrono tassi di interesse più elevati rispetto ai buoni del tesoro.
Svantaggi delle malattie non trasmissibili
La maggior parte delle NCD non è richiamabile, il che significa che la banca non può rimborsare lo strumento prima della data di scadenza. Tuttavia, se una banca può chiamare l’NCD, lo farà quando i tassi di interesse scenderanno. Pertanto, gli investitori avranno difficoltà a trovare un altro NCD che paghi un tasso di interesse simile. Il tasso iniziale per il titolare di NCD sarà più alto per compensare l’investitore per questo rischio.