Valore patrimoniale netto per azione – Definizione NAVPS
Che cos’è il valore patrimoniale netto per azione – NAVPS?
Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) è un’espressione del valore patrimoniale netto che rappresenta il valore per azione di un fondo comune di investimento, un fondo negoziato in borsa (ETF) o un valore patrimoniale netto totale del fondo o della società per il numero di azioni in circolazione ed è anche noto come valore contabile per azione.
La formula per il valore patrimoniale netto per azione – NAVPS è
Come calcolare il valore patrimoniale netto per azione – NAVPS
Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) viene calcolato dividendo il valore patrimoniale netto per il numero di azioni in circolazione.
Cosa ti dice NAVPS?
Il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) viene spesso utilizzato in relazione a fondi comuni o di investimento aperto poiché le azioni di tali fondi registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti vengono rimborsate al loro valore patrimoniale netto.
Facendo riferimento alla formula per il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) di cui sopra, le attività includono il valore di mercato totale degli investimenti del fondo, liquidità e mezzi equivalenti, crediti e ratei attivi. Le passività sono pari al totale delle passività a breve e lungo termine, più tutte le spese maturate, come gli stipendi del personale, le utenze e altre spese operative. Il numero totale di spese può essere elevato in quanto possono essere incluse le spese di gestione, di distribuzione e di marketing, le commissioni dell’agente di trasferimento, le commissioni di custodia e di revisione.
Punti chiave
- NAVPS rappresenta il valore per azione di un fondo comune, ETF o fondo chiuso.
- Viene spesso utilizzato in relazione a fondi comuni di investimento aperti poiché le azioni vengono rimborsate al loro NAV.
- Il prezzo di mercato e il NAVPS, tuttavia, possono variare per i fondi chiusi e gli ETF.
Esempio di come utilizzare il valore patrimoniale netto per azione – NAVPS
Si consideri un fondo comune con 7,5 milioni di azioni in circolazione che ha $ 500 milioni in investimenti, $ 15 milioni in contanti, $ 1,5 milioni in crediti e ratei attivi di $ 250.000. Per quanto riguarda le passività, il fondo ha $ 20 milioni di passività a breve termine e $ 5 milioni di passività a lungo termine. Il fondo ha $ 35.000 di spese operative maturate e $ 15.000 di altre spese maturate. Le attività, le passività e il NAVPS sono calcolati come:
Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS= $516,750,000-$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {align} \ text {Assets} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Passività} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ phantom {\ text {Passività} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 – \ $ 25.050.000} {7.500.000 } \\ = & \ \ frac {\ $ 491,700,000} {7,500,000} = \ $ 65,56 \\ \ end {allineato}Risorse=Attività =Passività=Passività=NAVPS== $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000
Per i fondi comuni di investimento e gli ETF, il NAVPS è spesso facilmente disponibile su siti come Morningstar. Come indicato di seguito, il prezzo di mercato e il NAVPS degli ETF possono differire. Ad esempio, il prezzo di mercato dell’ETF SPDR S&P 500 è $ 279,14 al 22 febbraio 2019, mentre il suo NAVPS è registrato a $ 279,18 su Morningstar.
La differenza tra NAVPS e prezzo di mercato
Per un fondo comune, il NAVPS è il prezzo al quale le azioni vengono acquistate e vendute alla fine di ogni giornata di negoziazione. I fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi chiusi sono diversi in quanto vengono scambiati come azioni durante la giornata di negoziazione. Poiché questi tipi di fondi sono soggetti alle forze di mercato, il loro NAVPS in un dato momento può divergere dai prezzi di acquisto e di vendita effettivi dei fondi.
I NAVPS per ETF e fondi chiusi sono calcolati alla fine della giornata di negoziazione a fini di rendicontazione, ma vengono aggiornati molte volte al minuto in tempo reale durante la giornata di negoziazione.
Limitazioni all’utilizzo del valore patrimoniale netto per azione – NAVPS
Nel contesto dei bilanci societari di società quotate in borsa, il NAVPS o il valore contabile per azione è solitamente inferiore al prezzo di mercato per azione. Il principio della contabilità dei costi storici, che tende a sottostimare determinati valori delle attività, e le forze di domanda e offerta del mercato generalmente spingono i prezzi delle azioni al di sopra del valore contabile per le valutazioni delle azioni.
Ulteriori informazioni sul valore patrimoniale netto per azione – NAVPS
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