National Association of Securities Dealers (NASD)
Cos’è la National Association of Securities Dealers (NASD)?
La National Association of Securities Dealers (NASD) era un’organizzazione di autoregolamentazione del settore dei valori mobiliari e un predecessore della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Era responsabile del funzionamento e della regolamentazione del mercato azionario NASDAQ e dei mercati over-the-counter. Ha anche gestito esami per professionisti degli investimenti, come l’ esame della serie 7. Il NASD è stato incaricato di sorvegliare le operazioni di mercato del NASDAQ.
Punti chiave
- Un predecessore della FINRA, la National Association of Securities Dealers (NASD) era un’organizzazione di regolamentazione che sovrintendeva al settore dei titoli, incluso il NASDAQ.
- La NASD ha svolto un ruolo di primo piano nella gestione della compravendita di azioni nel mercato dal 1939 al 2007.
- Il NASD è stato un predecessore della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), costituita nel 2007.
Comprendere la National Association of Securities Dealers (NASD)
Il NASD è stato fondato nel 1939, in base alle disposizioni degli emendamenti del Maloney Act del 1938 al Securities Exchange Act del 1934. È stato anche il principale fondatore del mercato azionario NASDAQ, fondato nel 1971. Operando come supervisore delle operazioni di borsa per l’attività di mercato e il NASDAQ sotto la supervisione generale della Securities and Exchange Commission (SEC), il NASD ha svolto un dal 1939 al 2007 è stata protagonista della gestione della negoziazione di azioni sul mercato. In quell’anno si è fusa con il braccio di regolamentazione, applicazione e arbitrato della Borsa di New York per formare FINRA.
2007
L’anno in cui NASD si è fusa con il braccio di regolamentazione, applicazione e arbitrato della Borsa di New York per formare la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
NASD contro FINRA
FINRA è un’entità di regolamentazione indipendente che funziona in modo simile al NASD, sovrintendendo a tutte le operazioni del mercato azionario negli Stati Uniti. Le sue funzioni includono la supervisione di tutte le società di intermediazione, filiali e rappresentanti di titoli. FINRA è monitorata dalla SEC e autorizzata a far rispettare le norme e i regolamenti della SEC.
Prevede e facilita la concessione di licenze ai rappresentanti di valori mobiliari che trattano tutti gli aspetti del mercato. I suoi requisiti di licenza sono sviluppati insieme alle normative e alla supervisione della SEC. Le principali licenze FINRA includono le serie 3, 6 e 7. Oltre alle licenze per individui e aziende, FINRA fornisce anche seminari formativi continui e monitora individui e aziende attivi nei mercati finanziari per la conformità normativa.
In qualità di ente di regolamentazione leader nei mercati mobiliari, FINRA gestisce il Central Registration Depository (CRD) del mercato, che include i registri dell’attività sui titoli per tutte le aziende e rappresentanti di titoli che negoziano nel mercato. FINRA è anche il principale arbitro per tutte le controversie in materia di negoziazione del mercato finanziario. Nei mercati finanziari, l’arbitrato è la procedura principale per la risoluzione delle controversie tra entità e rappresentanti commerciali. FINRA facilita i procedimenti arbitrali, che sono simili ai casi giudiziari formali ma hanno costi inferiori. I collegi arbitrali FINRA sono responsabili dell’emissione delle sentenze finali sui casi arbitrali.
FINRA collabora con la North American Securities Administrators Association (NASAA), che supervisiona i requisiti di licenza di tre licenze di mercato chiave: le serie 63, 65 e 66.