Mutualizzazione del rischio
Che cos’è la mutualizzazione del rischio?
La mutualizzazione del rischio è il processo di divisione dell’esposizione a potenziali perdite finanziarie tra diversi assicurati, investitori, aziende, organizzazioni o persone. Mutualizzare il rischio riduce il potenziale complessivo di significative perdite finanziarie per qualsiasi entità. Tuttavia, riduce anche il potenziale pay-off per la singola entità poiché i premi devono essere condivisi tra le altre parti che assumono alcuni dei rischi.
Punti chiave
- La mutualizzazione del rischio è un riferimento alla condivisione dei costi e dei rischi finanziari che sono spesso necessari per il business tra un gruppo di investitori o imprese.
- Il processo è progettato per limitare la portata della perdita finanziaria che una determinata azienda potrebbe dover affrontare e quindi distribuire tale rischio a più parti.
- Tuttavia, assumendosi meno rischi, le parti in questione sono anche predisposte per una minore ricompensa, poiché anche i benefici devono essere condivisi con il gruppo.
Comprendere la mutualizzazione del rischio
La mutualizzazione del rischio si riferisce comunemente alla diffusione del rischio di perdita assicurativa su centinaia o migliaia di singoli assicurati, ma il termine può essere ampiamente applicato in molte altre situazioni aziendali.
Basata sul concetto di joint venture, la mutualizzazione del rischio è uno strumento spesso utilizzato nell’esplorazione petrolifera, che è un processo lungo e lungo che potrebbe non portare a scoperte redditizie. Ad esempio, le indagini geologiche di una società energetica suggeriscono che in un determinato punto esiste un grande giacimento di gas naturale. Vuole trivellare ma il rischio finanziario è troppo alto per questo da solo. L’azienda, quindi, cerca un partner di joint-venture per assumersi la metà del rischio in cambio della metà dei potenziali profitti se la loro esplorazione ha successo.
La mutualizzazione del rischio deriva da un accordo commerciale di joint venture, in cui due o più parti concordano di lavorare insieme e combinare le risorse per svolgere un compito o sviluppare un nuovo prodotto o attività.
Esempi di mutualizzazione del rischio
Di seguito sono riportati ulteriori esempi di mutualizzazione del rischio, applicata a diversi settori.
Una banca aziendale si è aggiudicata il ruolo principale per la sottoscrizione di un prestito a termine per un’azienda. Il prestito è troppo grande perché la banca possa collocarlo sui propri libri contabili, quindi forma un sindacato in base al quale diverse altre banche accettano di estendere parte del credito totale al cliente. Ogni membro del sindacato ha ora una certa esposizione al rischio per il prestito a termine.
Una compagnia di assicurazioni sulla proprietà e gli infortuni (P & C) è interessata a sottoscrivere una polizza che copra perdite di proprietà significative a causa di un disastro naturale. Si rivolge a una compagnia di riassicurazione per condividere alcuni dei rischi. Il riassicuratore accetta di trasferire il rischio in cambio del pagamento dei premi dell’assicuratore principale.
Un investitore in capitale di rischio sta valutando la possibilità di finanziare una start-up. Tuttavia, a causa degli alti tassi di fallimento delle start-up, non vuole investire troppo da sola. Convince altri investitori in capitale di rischio a concludere l’affare per distribuire il rischio.
Una banca d’investimento vuole acquistare un istituto finanziario in dissesto. Desidera le attività del bersaglio ma non gli piace l’entità delle sue passività. La banca di investimento cerca la mutualizzazione del rischio con il governo federale per le passività. Il governo si impegna a sostenere le potenziali perdite per la banca.