Compagnia di mutua assicurazione
Cos’è una compagnia di mutua assicurazione?
Una compagnia di mutua assicurazione è una compagnia di assicurazioni di proprietà degli assicurati. L’unico scopo di una società di mutua assicurazione è fornire una copertura assicurativa per i suoi membri e assicurati, e ai suoi membri è concesso il diritto di selezionare la gestione. Le società di mutua assicurazione investono in portafogli come un normale fondo comune di investimento, con eventuali profitti restituiti ai membri come dividendi o una riduzione dei premi. La legge federale, piuttosto che la legge statale, determina se un assicuratore può essere classificato come una compagnia di mutua assicurazione.
Punti chiave
- Una compagnia di assicurazioni di proprietà dei suoi assicurati è una compagnia di mutua assicurazione.
- Una compagnia di mutua assicurazione fornisce una copertura assicurativa ai suoi membri e assicurati al costo o quasi.
- Eventuali profitti da premi e investimenti vengono distribuiti ai suoi membri tramite dividendi o una riduzione dei premi.
- Le società di mutua assicurazione non sono quotate in borsa, ma se alla fine decidono di esserlo, vengono “demutualizzate”.
- La legge federale determina se un assicuratore può essere una compagnia di mutua assicurazione.
Capire una compagnia di mutua assicurazione
L’obiettivo di una compagnia di mutua assicurazione è fornire ai propri membri una copertura assicurativa al costo o quasi. Quando una compagnia di mutua assicurazione ha profitti, tali profitti vengono distribuiti ai membri tramite un pagamento di dividendi o una riduzione dei premi.
Le mutue assicurazioni non sono negoziate in borsa, pertanto la loro strategia di investimento evita la pressione di dover raggiungere obiettivi di profitto a breve termine e può operare nel modo più adatto ai propri membri con l’obiettivo di benefici a lungo termine. Di conseguenza, investono in attività più sicure ea basso rendimento. Tuttavia, poiché non sono quotate in borsa, può essere più difficile per gli assicurati determinare quanto sia finanziariamente solvibile una compagnia di mutua assicurazione o come calcola i dividendi che rispedisce ai suoi membri.
Le grandi aziende possono costituire una società di mutua assicurazione come forma di autoassicurazione, combinando divisioni con budget separati o collaborando con altre società simili. Ad esempio, un gruppo di medici può decidere di poter ottenere una migliore copertura assicurativa e premi inferiori unendo i fondi per coprire i loro tipi di rischio simili.
Quando una compagnia di mutua assicurazione passa dalla proprietà di un membro alla negoziazione in borsa, si parla di “demutualizzazione” e la compagnia di mutua assicurazione diventa una compagnia di assicurazioni per azioni. Questo cambiamento potrebbe portare gli assicurati a guadagnare quote della società appena quotata. Molto spesso questo viene fatto come una forma di raccolta di capitali. Le società di assicurazione delle azioni possono raccogliere capitali distribuendo azioni, mentre le società di mutua assicurazione possono raccogliere capitali solo prendendo in prestito denaro o aumentando i tassi.
Storia delle società di mutua assicurazione
Il concetto di mutua assicurazione iniziò in Inghilterra alla fine del XVII secolo per coprire le perdite dovute agli incendi. Iniziò negli Stati Uniti nel 1752 quando Benjamin Franklin istituì la Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses From Loss by Fire. Le compagnie di mutua assicurazione esistono ormai quasi ovunque nel mondo.
Negli ultimi 20 anni, il settore assicurativo ha subito grandi cambiamenti, in particolare dopo che la legislazione degli anni ’90 ha rimosso alcune delle barriere tra le compagnie di assicurazione e le banche. Di conseguenza, il tasso di demutualizzazione è aumentato poiché molte società mutue volevano diversificare le loro operazioni oltre le assicurazioni e accedere a più capitali.
Alcune società si sono convertite completamente alla proprietà di azioni, mentre altre hanno formato società di partecipazione reciproca di proprietà degli assicurati di una società di mutua assicurazione convertita.