Soldi in disparte

Cosa sono i soldi in secondo piano?

Il denaro ai margini è denaro che viene detenuto in risparmi o in veicoli di investimento a basso rischio e basso rendimento, come i certificati di deposito  (CD), invece di essere collocato in investimenti che hanno il potenziale per maggiori ricompense. Gli investimenti con rendimenti più elevati spesso includono prodotti del mercato azionario o obbligazionario.

Punti chiave

• Il denaro in disparte si riferisce al denaro da investimento detenuto in contanti o investimenti a basso rischio e basso rendimento, al contrario di investimenti a rendimento più elevato, come le azioni.
• Gli investitori tengono i soldi ai margini quando i mercati stanno vivendo una recessione o le previsioni per l’economia sembrano negative.
• Gli investimenti tradizionali per mantenere il denaro in disparte oltre al contante includono certificati di deposito (CD) e fondi del mercato monetario, entrambi con scarso interesse.
• Gli investitori possono mantenere i loro soldi “al sicuro” ed evitare perdite tenendo i loro soldi in disparte; tuttavia, possono anche perdere l’opportunità di acquistare investimenti a buon mercato prima che i prezzi risalgano.
• Un modo per misurare la dinamica tra il denaro investito in titoli a rendimento più elevato e quelli inferiori è calcolare il valore di mercato totale dell’S & P 500 e confrontarlo con il valore totale dei fondi del mercato monetario.

Capire il denaro in disparte

Denaro in disparte descrive il numero di fondi detenuti in contanti o l’ammontare degli investimenti a basso rischio, mentre gli individui e le aziende aspettano che le condizioni economiche migliorino. Il denaro in disparte evita i rischi associati a periodi di incertezza economica o di mercato.

Le condizioni economiche si riferiscono allo stato attuale dell’economia in un paese o in una regione. Le condizioni cambiano nel tempo insieme ai cicli economici e economici , poiché un’economia attraversa espansioni e contrazioni.

Molti investitori cercano di mantenere i loro soldi “al sicuro” in tempi di incertezza del mercato quando investire in determinati prodotti finanziari a rendimento più elevato potrebbe portare a perdite. Invece, gli investitori scelgono di investire in titoli a basso rischio che forniranno un rendimento piccolo ma positivo ed eviteranno la volatilità e le grandi perdite di un mercato instabile.

Alcuni investitori, tuttavia, non tengono i soldi in disparte quando i tempi sono brutti. Il leggendario investitore Warren Buffett  è noto per approfittare dei momenti in cui la maggior parte degli investitori è in disparte. Aprirà o aggiungerà posizioni in società sottovalutate a prezzi stracciati durante i periodi di incertezza del mercato. Buffet ha detto della sua strategia di investimento: “Abbi paura quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri hanno paura”.

Money on the Sidelines Cycle

Quando gli investimenti in azioni e obbligazioni diminuiscono in grandi volumi, è un esempio di svendita di mercato. Il denaro non si sposta da un settore industriale a un altro né dalle azioni alle obbligazioni o viceversa. I soldi vengono rimossi per sedersi in disparte.

Tenere i fondi di investimento in disparte può essere un modo sicuro per superare una recessione, anche se il passaggio ai margini ha causato tale recessione. Tuttavia, una volta che il mercato si è stabilizzato e ha iniziato a muoversi più in alto, molti investitori ci perdono. I prezzi possono aumentare man mano che questo denaro viene reinvestito, con la conseguenza che gli investitori perdono l’opportunità di acquistare prima che i prezzi risalgano.

L’acquisto attivo di azioni alla fine fa salire il mercato azionario. Man mano che i prezzi delle azioni salgono e i prezzi della liquidità rimangono gli stessi, la liquidità diventa una parte minore del mix di asset allocation di famiglie e aziende perché gli investitori spostano denaro in un mercato in miglioramento.

Un modo per misurare questa dinamica relativa è calcolare il valore di mercato totale dell ‘S & P 500 e confrontarlo con il valore totale dei fondi del mercato monetario. I fondi del mercato monetario guadagnano pochissimi interessi. Un altro modo è stimare la quantità di denaro disponibile nei conti di intermediazione di un individuo.

I conti a margine, o denaro preso in prestito per acquistare azioni, possono anche essere impiegati per trasferire denaro sul mercato. L’acquisto di azioni con debito funziona se i prezzi continuano a salire, ma se gli investitori devono prendere in prestito importi record per sostenere un rally, ciò non supporta la teoria del denaro in disparte.

Le partecipazioni sul mercato monetario possono continuare a passare di mano per sostenere i prezzi delle azioni più elevati fino a quando i driver fondamentali del rally non si esauriranno. Finché i tassi di interesse non aumentano, gli utili continuano a crescere e non ci sono segni di recessione, i prezzi delle azioni e gli investimenti potrebbero continuare ad aumentare.