Mercato monetario vs obbligazioni a breve termine: qual è la differenza?

Mercato monetario vs obbligazioni a breve termine: una panoramica

A breve termine, i fondi del mercato monetario e le obbligazioni a breve termine sono entrambi eccellenti veicoli di risparmio. Entrambi sono titoli liquidi, facilmente accessibili e relativamente sicuri. Tuttavia, questi investimenti possono comportare commissioni, possono perdere valore e potrebbero diminuire il potere d’acquisto di una persona. Sebbene i fondi del mercato monetario e le obbligazioni a breve termine abbiano molte somiglianze, differiscono anche in diversi modi.

Punti chiave

• Il mercato monetario fa parte del mercato del reddito fisso specializzato in titoli di debito pubblico a breve termine che maturano in meno di un anno.
• Acquistare un’obbligazione significa concedere all’emittente un prestito di durata prefissata; l’emittente paga un tasso di interesse predeterminato a intervalli prestabiliti fino alla scadenza dell’obbligazione.
• I mercati monetari sono a rischio estremamente basso, con un valore nominale di $ 1,00 in genere. Nel frattempo, le obbligazioni a breve termine comportano un maggior grado di rischio a seconda dell’emittente, che può essere una società, un governo o un’agenzia.

Mercato monetario

Il mercato monetario fa parte del mercato del reddito fisso specializzato in titoli di debito a breve termine che maturano in meno di un anno. La maggior parte degli investimenti sul mercato monetario spesso matura in tre mesi o meno. A causa della loro rapida scadenza, questi sono considerati investimenti in contanti. I titoli del mercato monetario sono emessi da governi, istituzioni finanziarie e grandi società come promesse di rimborso dei debiti. Sono considerati estremamente sicuri e conservatori, specialmente durante i periodi volatili. L’accesso al mercato monetario è generalmente ottenuto tramite fondi comuni di investimento del mercato monetario o un conto bancario del mercato monetario. Le attività di migliaia di investitori vengono riunite per acquistare titoli del mercato monetario per conto degli investitori. Le azioni possono essere acquistate o vendute a piacere, spesso tramite privilegi di scrittura di assegni. In genere è richiesto un saldo minimo e è consentito un numero limitato di transazioni mensili. Il valore patrimoniale netto (NAV) in genere rimane intorno a $ 1 per azione, quindi fluttua solo il rendimento.

A causa della liquidità del mercato monetario, si ottengono rendimenti inferiori rispetto ad altri investimenti. Il potere d’acquisto è limitato, soprattutto quando l’inflazione aumenta. Se un conto scende al di sotto del saldo minimo richiesto o il numero di transazioni mensili viene superato, può essere applicata una penale. Con rendimenti così limitati, le commissioni possono portare via gran parte del profitto. A meno che non venga aperto un conto presso una banca o un’unione di credito, le azioni non sono garantite dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dalla National Credit Union Administration (NCUA) o da qualsiasi altra agenzia.

Obbligazioni a breve termine

Le obbligazioni hanno molto in comune con i titoli del mercato monetario. Un’obbligazione viene emessa da un governo o da una società come promessa di rimborsare il denaro preso in prestito per finanziare progetti e attività specifici. In questi casi, è necessario più denaro di quello che una banca media può fornire, motivo per cui le organizzazioni si rivolgono al pubblico per assistenza. Acquistare un’obbligazione significa concedere all’emittente un prestito per una durata prestabilita. L’emittente paga un tasso di interesse predeterminato a intervalli prestabiliti fino alla scadenza dell’obbligazione. Alla scadenza, l’emittente paga il valore nominale dell’obbligazione. Un tasso di interesse più alto generalmente significa un rischio più elevato di rimborso completo con gli interessi. La maggior parte delle obbligazioni può essere acquistata tramite un servizio completo o una mediazione di sconti. Le agenzie governative vendono titoli di stato online e depositano i pagamenti elettronicamente. Alcuni istituti finanziari effettuano anche transazioni su titoli di stato con i propri clienti.

Le obbligazioni a breve termine possono essere un reddito prevedibile a rischio relativamente basso. È possibile ottenere rendimenti più forti rispetto ai mercati monetari. Alcune obbligazioni sono addirittura esentasse. Un’obbligazione a breve termine offre un rendimento potenziale più elevato rispetto ai fondi del mercato monetario. Anche le obbligazioni con tassi di scadenza più rapidi sono generalmente meno sensibili all’aumento o alla diminuzione dei tassi  di interesse rispetto ad altri titoli. Acquistare e detenere un’obbligazione fino alla scadenza significa ricevere il capitale e gli interessi in base al tasso stabilito.

Le obbligazioni comportano un rischio maggiore rispetto ai fondi del mercato monetario. Il prestatore di un’obbligazione potrebbe non essere in grado di effettuare i pagamenti degli interessi o del capitale in tempo, oppure l’obbligazione potrebbe essere estinta anticipatamente con la perdita dei pagamenti degli interessi rimanenti. Se i tassi di interesse scendono, l’obbligazione può essere richiamata, saldata e riemessa a un tasso inferiore, con conseguente perdita di reddito per il proprietario dell’obbligazione. Se i tassi di interesse salgono, il proprietario dell’obbligazione potrebbe perdere denaro, nel senso di costo opportunità, avendo il denaro legato all’obbligazione anziché investito altrove.

considerazioni speciali

Ci sono vantaggi e svantaggi nell’investire in fondi del mercato monetario e obbligazioni a breve termine. I conti del mercato monetario sono eccellenti per i fondi di emergenza poiché i valori dei conti in genere rimangono stabili o aumentano leggermente di valore. Inoltre, il denaro è disponibile quando necessario e transazioni limitate scoraggiano la rimozione di fondi. Le obbligazioni a breve termine in genere producono tassi di interesse più elevati rispetto ai fondi del mercato monetario, quindi il potenziale per guadagnare più reddito nel tempo è maggiore. Nel complesso, le obbligazioni a breve termine sembrano essere un investimento migliore rispetto ai fondi del mercato monetario.