Merrill Lynch & Co
Che cos’è Merrill Lynch & Co?
Merrill Lynch & Co. è l’antico nome di un’importante società di investimenti di Wall Street. Dalla sua acquisizione da parte di gestione patrimoniale di Bank of America.
Fondata da Charles E. Merrill nel 1914, Merrill Lynch & Co. è stata a lungo una delle istituzioni iconiche del settore finanziario americano.
Considerazioni chiave:
- Merrill Lynch & Co. è una società finanziaria americana di lunga tradizione.
- È stata acquisita da Bank of America nel 2009 sulla scia della crisi finanziaria del 2008.
- Prima della sua acquisizione da parte di Bank of America, la società era un attore leader nel mercato dei mutui subprime, che è crollato nel 2007.
Capire Merrill Lynch & Co.
Oggi, Merrill Lynch & Co. ha sede in 250 Vesey Street a Manhattan, New York. Parte di Bank of America, l’azienda detiene asset under management (AUM) per oltre 2,75 trilioni di dollari e impiega oltre 19.000 consulenti finanziari.
Sebbene oggi sia focalizzata sulla sua attività di gestione patrimoniale, Merrill Lynch & Co. è riconosciuta per le sue attività di investment banking. Nel giugno 1971, Merrill Lynch & Co. completò la sua offerta pubblica iniziale (IPO) e iniziò a negoziare alla Borsa di New York (NYSE).
Durante i primi anni 2000, Merrill Lynch & Co. è diventata leader nel mercato delle obbligazioni di debito garantite da ipoteca (CDO) in seguito all’acquisizione della società di prestito subprime First Franklin Financial nel 2006.
Merrill Lynch & Co. ha gradualmente ampliato la propria offerta di servizi acquisendo e fondendosi con varie altre aziende. La società è stata impegnata in servizi di intermediazione al dettaglio, intermediazione primaria, attività di broker-dealer e negoziazione di materie prime, tra gli altri.
Bank of America e Merrill Lynch & Co.
L’azienda è diventata oggetto di diffusa preoccupazione durante la crisi finanziaria del 2007-2008. Nel novembre 2007, Merrill Lynch & Co. ha annunciato miliardi di perdite relative al proprio portafoglio di mutui subprime e prodotti derivati correlati.2 In seguito alla cessazione del suo amministratore delegato (CEO), la società ha iniziato a vendere beni aziendali nel tentativo di mantenere la propria solvibilità in mezzo alla speculazione che fosse sull’orlo del collasso.
Nel settembre 2008, Bank of America ha proposto l’acquisizione di Merrill Lynch & Co. con un valore dell’offerta di oltre $ 40 miliardi. Questa offerta di acquisizione, che rappresentava un premio di oltre il 70% rispetto al prezzo di mercato allora depresso della società, è stata accettata poco dopo eBank of America ha infine acquisito Merrill Lynch per una transazione di $ 50 miliardi di azioni.
Cambiamenti di Merrill Lynch a causa della digitalizzazione e della pandemia COVID-19
La pandemia COVID-19 ha creato mercati volatili e sconvolgimenti economici. Merrill Lynch, come molte altre istituzioni finanziarie, ha risposto apportando modifiche alla sua strategia. Secondo la pianificazione finanziaria, la società prevede di tagliare i pagamenti ai suoi consulenti che gestiscono i titolari di piccoli conti nel 2021 nel tentativo di mantenere la stabilità.4 I consulenti non riceveranno alcun compenso per i crediti di produzione generati nelle famiglie inferiori a $ 250.000.
Questo cambiamento fa eco a una tendenza tra le più grandi società di intermediazione, che incoraggiano i consulenti a soddisfare i clienti più grandi e spostare account più piccoli su robo-advisor o piattaforme auto-dirette.
Questa azione è un riflesso della trasformazione digitale avvenuta nel settore fintech. Un dirigente senior di Merrill ha dichiarato: “Questo [cambiamento] riflette davvero dove si trova la nostra attività oggi e dove sta andando”.