Management Buy-In (MBI)
Che cos’è un Management Buy-In (MBI)?
Un management buy-in (MBI) è un’azione aziendale in cui un manager esterno o un team di gestione acquista una partecipazione di controllo in una società esterna e sostituisce il suo team di gestione esistente. Questo tipo di azione può verificarsi quando un’azienda sembra essere sottovalutata, gestita male o richiede una successione.
Considerazioni chiave:
- Un management buy-in (MBI) si verifica quando un manager esterno o un team di gestione acquista una quota di proprietà di controllo in una società esterna e sostituisce il team di gestione esistente.
- Un’azienda che sperimenta un MBI è spesso sottovalutata e incontra difficoltà in alcune aree.
- L’acquirente deve stare attento a valutare accuratamente l’obiettivo in modo da non pagare più del necessario.
Comprendere il Management Buy-In (MBI)
Il buy-in del management viene utilizzato anche in senso non finanziario per riferirsi a situazioni in cui si cerca il supporto del management per un’idea o un progetto. Quando la direzione “acquista”, ha gettato il proprio sostegno dietro un’idea, che in genere indica che le risorse finanziarie saranno assegnate in modo che l’impresa possa andare avanti.
Un management buy-in è diverso da un management buy-out (MBO). Con un MBO, il management esistente dell’azienda target acquista l’azienda. Gli MBO in genere richiedono risorse finanziarie oltre a quelle della gestione, come un debito bancario o obbligazioni. Se è richiesto un importo significativo di finanziamento del debito, l’accordo è descritto come un leveraged buyout (LBO).
Il management buy-in (MBI) è un’attività aziendale. Con il management buy-in, un’azienda viene acquistata da un manager o da un management team esterno all’azienda. La società target viene acquisita da investitori esterni quando i responsabili delle decisioni dell’azienda la considerano sottoperformante ei prodotti dell’azienda potrebbero generare acquisizione, l’acquirente può sostituire l’attuale management buy-out è la posizione dell’acquirente. Nel caso di un buy-in da parte della direzione, gli acquirenti sono esterni all’azienda target. Nel caso di un management buy-out, gli acquirenti lavorano per l’azienda target.
Il buy-in della direzione è una tattica di acquisizione che segue un processo.
Analisi aziendale
In primo luogo, l’acquirente conduce un’analisi di mercato sull’obiettivo per raccogliere dati sui suoi acquirenti, venditori, concorrenti, fornitori, sostituti, prodotti e servizi, clienti, ambito di attività e dati finanziari. L’acquirente deve anche sapere quali altre società stanno cercando di acquistare l’obiettivo perché ciò influirà sul prezzo.
I negoziati
Sulla base dell’analisi, l’acquirente prepara un’offerta per i proprietari dell’azienda target. Entrambe le parti negozieranno il prezzo e potranno raggiungere un accordo.
La transazione
Se viene raggiunto un accordo sul prezzo e sui termini, la transazione avverrà in base alle norme e ai regolamenti locali. Una volta completata la transazione, l’acquirente diventa ufficialmente il proprietario della gestione della società e può nominare i propri rappresentanti nel consiglio di amministrazione.
Possibili vantaggi dei Management Buy-In (MBI)
In molti casi, le aziende che sottovalutano un MBI sono sottovalutate e l’acquirente può vendere l’azienda a un prezzo più alto in futuro. Inoltre, se gli attuali proprietari di una società non sono in grado di gestire la società, un MBI è una situazione vantaggiosa per tutti sia per l’acquirente che per il venditore. Un nuovo team di gestione potrebbe avere conoscenze, contatti ed esperienza migliori, che spesso possono stimolare la crescita in un’azienda massimizzando la ricchezza degli azionisti. Infine, i dipendenti attuali possono diventare motivati a causa dei cambiamenti di gestione.
Possibili svantaggi degli MBI
C’è sempre la possibilità che un MBI non abbia l’effetto desiderato e il nuovo team di gestione potrebbe non riuscire a portare la crescita richiesta all’azienda. I dipendenti esistenti possono sentirsi demotivati dai cambiamenti. Inoltre, l’acquirente potrebbe finire per pagare molto più del necessario se stima il valore dell’azienda in modo errato.