Margine

Cos’è il margine?

Il margine è il denaro preso in prestito da una società di intermediazione per acquistare un investimento. È la differenza tra il valore totale dei titoli detenuti nel conto di un investitore e l’importo del prestito dal broker. Acquistare a margine  è l’atto di prendere in prestito denaro per acquistare titoli. La pratica include l’acquisto di un’attività in cui l’acquirente paga solo una percentuale del valore dell’attività e prende in prestito il resto dalla banca o dal broker. Il broker funge da prestatore e i titoli nel conto dell’investitore fungono da garanzia.

In un contesto aziendale generale, il margine è la differenza tra il prezzo di vendita di un prodotto o servizio e il costo di produzione, o il rapporto tra profitto e ricavo. Il margine può anche riferirsi alla parte del tasso di interesse su un mutuo a tasso variabile  (ARM) aggiunta al tasso dell’indice di aggiustamento.

Capire il margine

Il margine si riferisce alla quantità di capitale che un investitore ha nel proprio conto di intermediazione.”Marcare” o “acquistare a margine” significa utilizzare denaro preso in prestito da un broker per acquistare titoli. Devi avere un conto a margine per farlo, piuttosto che un conto di intermediazione standard. Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta denaro all’investitore per acquistare più titoli di quanto potrebbe altrimenti acquistare con il saldo del proprio conto.

Usare il margine per acquistare titoli è effettivamente come usare il contante corrente o i titoli già presenti nel tuo conto come garanzia per un prestito. Il prestito garantito viene fornito con un tasso di interesse periodico che deve essere pagato. L’investitore utilizza denaro preso in prestito, o leva finanziaria, e quindi sia le perdite che i guadagni saranno amplificati di conseguenza. L’investimento a margine può essere vantaggioso nei casi in cui l’investitore prevede di guadagnare un tasso di rendimento più elevato sull’investimento rispetto a quello che sta pagando in interessi sul prestito.

Ad esempio, se hai un requisito di margine iniziale del 60% per il tuo conto a margine e desideri acquistare titoli per un valore di $ 10.000, il tuo margine sarà $ 6.000 e potresti prendere in prestito il resto dal broker.

Punti chiave

• Il margine è il denaro preso in prestito da un broker per acquistare un investimento ed è la differenza tra il valore totale dell’investimento e l’importo del prestito.
• Il trading con margine si riferisce alla pratica di utilizzare fondi presi in prestito da un broker per negoziare un’attività finanziaria, che costituisce la garanzia per il prestito del broker.
• Un conto a margine è un conto di intermediazione standard in cui un investitore può utilizzare la liquidità oi titoli correnti nel proprio conto come garanzia per un prestito.
• La leva conferita dal margine tenderà ad amplificare sia i guadagni che le perdite. In caso di perdita, una richiesta di margine potrebbe richiedere al proprio broker di liquidare i titoli senza previo consenso.

Acquistare a margine

Acquistare con margine significa prendere in prestito denaro da un broker per acquistare azioni. Puoi pensarlo come un prestito della tua società di intermediazione. Il trading con margine ti consente di acquistare più azioni di quelle che potresti fare normalmente. Per fare trading a margine, hai bisogno di un conto a margine. Questo è diverso da un normale conto in contanti, in cui fai trading utilizzando i soldi nel conto.

Per legge, il tuo broker è tenuto a ottenere il tuo consenso per aprire un conto a margine. Il conto a margine può essere parte del contratto standard di apertura del conto o può essere un contratto completamente separato. Per un conto a margine è richiesto un investimento iniziale di almeno $ 2.000, sebbene alcune società di intermediazione ne richiedano di più. Questo deposito è noto come margine minimo. Una volta che il conto è aperto e operativo, puoi prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto di un’azione. Questa parte del prezzo di acquisto che depositi è nota come margine iniziale.È essenziale sapere che non devi marginare fino al 50%. Puoi prendere in prestito meno, diciamo il 10% o il 25%. Tieni presente che alcune società di intermediazione richiedono di depositare più del 50% del prezzo di acquisto.(Correlato: acquisto su Margin Explainer Video )

Puoi mantenere il prestito per tutto il tempo che desideri, a condizione di adempiere ai tuoi obblighi come il pagamento puntuale degli interessi sui fondi presi in prestito. Quando vendi le azioni in un conto a margine, i proventi vanno al tuo broker contro il rimborso del prestito fino a quando non viene completamente pagato.

C’è anche una restrizione chiamata margine di mantenimento, che è il saldo minimo del conto che devi mantenere prima che il tuo broker ti costringa a depositare più fondi o vendere azioni per ripagare il tuo prestito. Quando ciò accade, è noto come una chiamata di margine. Una richiesta di margine è effettivamente una richiesta dal tuo broker di aggiungere denaro al tuo conto o chiudere posizioni per riportare il tuo conto al livello richiesto. Se non soddisfi la richiesta di margine, la tua società di intermediazione può chiudere qualsiasi posizione aperta per riportare il conto al valore minimo. La tua società di intermediazione può farlo senza la tua approvazione e può scegliere quali posizioni liquidare.

Inoltre, la tua società di intermediazione può addebitarti una  commissione  per le transazioni. Sei responsabile di eventuali perdite subite durante questo processo e la tua società di intermediazione può liquidare azioni o contratti sufficienti per superare il requisito di margine iniziale.

considerazioni speciali

Poiché l’uso del margine è una forma di prestito di denaro, comporta dei costi e i titoli con margine nel conto sono garanzie. Il costo principale è l’interesse che devi pagare sul tuo prestito. Gli interessi passivi vengono applicati al tuo account a meno che tu non decida di effettuare i pagamenti. Nel tempo, il livello del tuo debito aumenta man mano che gli interessi si accumulano a tuo carico. All’aumentare del debito, aumentano gli interessi passivi e così via. Pertanto, l’acquisto a margine viene utilizzato principalmente per investimenti a breve termine. Più a lungo mantieni un investimento, maggiore è il rendimento necessario per raggiungere il punto di pareggio. Se mantieni un investimento sul margine per un lungo periodo di tempo, le probabilità di realizzare un profitto sono contro di te.

Non tutte le azioni si qualificano per essere acquistate a margine. Il Federal Reserve Board regola quali azioni sono marginabili. Come regola generale, i broker non consentiranno ai clienti di acquistare penny stock, titoli OTCBB ( OTCBB ) o offerte pubbliche iniziali (IPO) a margine a causa dei rischi quotidiani associati a questi tipi di scorte. Le singole società di brokeraggio possono anche decidere di non effettuare margini su determinate azioni, quindi controlla con loro per vedere quali restrizioni esistono sul tuo conto a margine.

Un esempio di potere d’acquisto

Supponiamo che depositi $ 10.000 sul tuo conto a margine. Poiché metti il ​​50% del prezzo di acquisto, significa che hai un potere d’ acquisto di $ 20.000. Quindi, se acquisti azioni per un valore di $ 5.000, hai ancora $ 15.000 di potere d’acquisto rimanente. Hai abbastanza denaro per coprire questa transazione e non hai sfruttato il tuo margine. Inizi a prendere in prestito il denaro solo quando acquisti titoli per un valore superiore a $ 10.000.

Si noti che il potere d’acquisto di un conto a margine cambia giornalmente a seconda del movimento di prezzo dei titoli con margine nel conto.

Altri usi del margine

Margine contabile

Nella contabilità aziendale, il margine si riferisce alla differenza tra entrate e spese, in cui le aziende in genere tengono traccia dei costo delle merci vendute (COGS). Il margine di profitto operativo tiene conto dei costi di vendita e dei costi operativi e li confronta con i ricavi, e il margine di profitto netto tiene conto di tutte queste spese, tasse e interessi.

Margine nel prestito ipotecario

I mutui a tasso variabile (ARM) offrono un tasso di interesse fisso per un periodo di tempo introduttivo, quindi il tasso si adegua. Per determinare il nuovo tasso, la banca aggiunge un margine a un indice stabilito. Nella maggior parte dei casi, il margine rimane lo stesso per tutta la durata del prestito, ma il tasso dell’indice cambia. Per capirlo più chiaramente, immagina che un mutuo a tasso variabile abbia un margine del 4% e sia indicizzato all’Indice del Tesoro. Se l’indice del tesoro è del 6%, il tasso di interesse sul mutuo è il tasso dell’indice del 6% più il margine del 4% o del 10%.6

Domande frequenti

Cosa significa fare trading a margine?

Fare trading a margine significa prendere in prestito denaro da una società di intermediazione per eseguire operazioni. Quando si fa trading a margine, gli investitori prima depositano denaro che poi funge da garanzia per il prestito, quindi pagano gli interessi in corso sul denaro preso in prestito. Questo prestito aumenta il potere d’acquisto dell’investitore, consentendo loro di acquistare una maggiore quantità di titoli. I titoli acquistati fungono automaticamente da garanzia per il prestito a margine.

Cos’è una richiesta di margine?

Una richiesta di margine è uno scenario in cui un broker che aveva precedentemente concesso un prestito a margine a un investitore invia un avviso a tale investitore chiedendo loro di aumentare l’importo della garanzia nel proprio conto a margine. Di fronte a una richiesta di margine, gli investitori spesso devono depositare denaro aggiuntivo sul proprio conto, a volte vendendo altri titoli. Se l’investitore si rifiuta di farlo, il broker ha il diritto di vendere con la forza le posizioni dell’investitore al fine di raccogliere i fondi necessari. Molti investitori temono richieste di margini perché possono costringere gli investitori a vendere posizioni a prezzi sfavorevoli.

Quali sono altri significati del termine margine?

Al di fuori del prestito su margine, il termine margine ha anche altri usi in ambito finanziario. Ad esempio, viene utilizzato come termine generico per riferirsi a vari margini di profitto, come il margine di profitto lordo, il margine di profitto ante imposte e il margine di profitto netto. Il termine è talvolta utilizzato anche per riferirsi a tassi di interesse o premi di rischio.