Manager of Managers (MoM)
Cos’è Manager of Managers (MoM)?
L’approccio del gestore di gestori (MoM) è un tipo di strategia di investimento di supervisione in base alla quale un gestore sceglie i gestori per un programma di investimento e ne monitora regolarmente le prestazioni.
Capire Manager of Managers (MoM)
L’approccio del manager dei gestori è tipicamente utilizzato all’interno dei programmi di investimento istituzionale. Si differenzia da una strategia di fondo di fondi poiché prevede programmi di investimento completi e non singoli prodotti di fondi di investimento.
I responsabili del programma istituzionale possono essere responsabili della gestione delle risorse per una serie di scopi diversi. Fondi pensione e piani pensionistici sono alcuni dei programmi più comuni. In generale, la maggior parte dei clienti istituzionali impiegherà un manager della strategia dei manager. Il gestore istituzionale dei programmi di investimento manageriali nel mercato viene utilizzato da piani di previdenza, fondi di dotazione, fondazioni, governi e società.
Una strategia di manager di manager consente al manager di determinare un quadro definito per gli investimenti in asset. I gestori istituzionali che sovrintendono ai programmi di investimento istituzionale possono quindi scegliere tra un’ampia gamma di offerte sul mercato per adattarsi alle allocazioni di portafoglio specifiche.
Programmi di investimento istituzionale
La maggior parte dei programmi di investimento istituzionale utilizza una strategia di gestione dei gestori per gestire in modo completo le risorse. Di solito si tratta di un consiglio di amministrazione impiegato dall’istituto in qualità di gestore. Una strategia di gestione dei gestori consente a un istituto di lavorare con diversi gestori di investimenti istituzionali per ottenere un’esposizione all’investimento per un programma di allocazione degli asset predeterminato.
I clienti istituzionali che adottano questa strategia investono in classi di azioni istituzionali e fondi istituzionali offerti dai gestori degli investimenti. Possono anche collaborare con un gestore degli investimenti per gestire le risorse in un conto separato. Attraverso una strategia di manager di gestori, il gestore del cliente istituzionale ha incontri con le autorità di regolamentazione con i gestori degli investimenti e riceve anche rapporti sullo stato degli investimenti. I gestori istituzionali tengono traccia delle prestazioni di ciascun gestore degli investimenti e hanno il potere di sostituire i gestori con prestazioni inferiori o di apportare modifiche alle allocazioni degli investimenti in base al programma completo.
Esempio di approccio Manager of Managers (MoM)
Come esempio di approccio da manager di manager, si consideri il sindacato di un insegnante. Questo gruppo ha un consiglio di amministrazione che sovrintende al programma di investimento per il piano pensionistico del sindacato. Il consiglio di fondazione è considerato il gestore. Determinano un portafoglio appropriato con allocazioni a vari settori e segmenti di mercato. Il manager dei gestori assume quindi una serie di gestori degli investimenti per gestire gli asset nelle varie categorie, investendo porzioni del patrimonio dei fondi pensione con diversi gestori degli investimenti. I fondi possono essere assegnati a più categorie, inclusi fondi del mercato monetario, fondi obbligazionari e fondi azionari.
Ogni gestore ha la responsabilità di gestire il particolare fondo di investimento per il quale fornisce servizi. Il manager dei manager ha la responsabilità di garantire che siano utilizzati nel modo più efficace possibile. Poiché nessun singolo gestore è esperto nell’investire in tutte le classi di attività, l’utilizzo di una strategia di gestione dei gestori consente ai clienti di avere un gestore patrimoniale esperto che lavora su ogni aspetto di un investimento in ogni momento.