Futures gestiti
Cosa sono i futures gestiti?
Futures gestiti si riferisce a un investimento in cui un portafoglio di contratti futures è gestito attivamente da professionisti. I futures gestiti sono considerati un investimento alternativo e sono spesso utilizzati da fondi e investitori istituzionali per fornire sia il portafoglio che la diversificazione del mercato.
I futures gestiti forniscono questa diversificazione del portafoglio offrendo esposizione a classi di attività per aiutare a mitigare il rischio di portafoglio in un modo che non è possibile negli investimenti azionari diretti come azioni e obbligazioni. La performance dei future gestiti tende ad essere debolmente o inversamente correlata ai tradizionali mercati azionari e obbligazionari, rendendoli investimenti ideali per completare un portafoglio costruito secondo la moderna teoria del portafoglio.
Punti chiave
- I futures gestiti sono investimenti alternativi costituiti da un portafoglio di contratti futures gestiti attivamente da professionisti.
- I grandi fondi e gli investitori istituzionali utilizzano spesso i futures gestiti come alternativa agli hedge fund tradizionali per ottenere una diversificazione sia del portafoglio che del mercato.
- Due approcci comuni per il trading di futures gestiti sono la strategia market neutral e la strategia trend following.
- Le strategie market neutral cercano di trarre profitto dagli spread e dall’arbitraggio creati da prezzi errati, mentre le strategie che seguono il trend cercano di trarre profitto andando long o short in base ai fondamentali e / o ai segnali tecnici del mercato.
Comprensione dei futures gestiti
I future gestiti sono stati sempre più posizionati come un’alternativa ai tradizionali fondi hedge. I fondi e altri investitori istituzionali utilizzano spesso gli investimenti in hedge fund come un modo per diversificare i loro portafogli di investimento tradizionali di azioni ad alta capitalizzazione di mercato e obbligazioni con rating elevato. Uno dei motivi per cui gli hedge fund erano un gioco di diversificazione ideale è che sono attivi nel mercato dei futures. I futures gestiti si sono sviluppati in questo spazio per offrire un gioco di diversificazione più pulito per questi investitori istituzionali.
L’ascesa dei future gestiti
I futures gestiti derivano dal Commodity Futures Trading Commission Act, che ha contribuito a definire il ruolo dei consulenti di trading di materie prime (CTA) e degli operatori di pool di materie prime (CPO). Questi gestori di denaro professionisti differivano dai gestori di fondi di borsa perché lavoravano regolarmente con i derivati in un modo che la maggior parte dei gestori di denaro non faceva.
La Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) e la National Futures Association (NFA) regolano CTA e CPO, conducendo audit e assicurando che soddisfino i requisiti di rendicontazione trimestrale. La pesante regolamentazione del settore è un altro motivo per cui questi prodotti di investimento hanno guadagnato il favore degli investitori istituzionali rispetto agli hedge fund.
Come vengono gestiti i futures
I futures gestiti possono avere vari pesi in azioni e investimenti in derivati. Un conto future gestito diversificato avrà generalmente esposizione a una serie di mercati come materie prime, energia, agricoltura e valuta. La maggior parte dei conti future gestiti avrà un programma di trading dichiarato che descrive il suo approccio al mercato. Due approcci comuni sono la strategia market neutral e la strategia trend following.
Strategia Market Neutral
Le strategie market neutral cercano di trarre profitto dagli spread e dall’arbitraggio creati da prezzi errati. Gli investitori che utilizzano questa strategia cercano spesso di mitigare il rischio di mercato assumendo posizioni lunghe e corte corrispondenti in un particolare settore nel tentativo di ottenere profitto sia dall’aumento che dalla diminuzione dei prezzi.
Strategia che segue le tendenze
Le strategie che seguono le tendenze cercano di trarre profitto andando long o short in base ai fondamentali e / o ai segnali tecnici del mercato. Quando il prezzo di un asset tende a scendere, i trader di tendenza possono decidere di entrare in una posizione corta su quell’asset. Al contrario, quando un asset tende al rialzo, i trader di tendenza possono entrare in una posizione lunga. L’obiettivo è acquisire i guadagni analizzando vari indicatori, determinando la direzione di un asset e quindi eseguendo uno scambio appropriato.
Gli investitori che esaminano i futures gestiti possono richiedere documenti informativi che delineeranno la strategia di trading, il tasso di rendimento annualizzato e altre misure di performance.