Guadagnare soldi The Wyckoff Way (CSC, DNR)

Tecnico leggendario Richard Wyckoff ha scritto su mercati finanziari, allo stesso tempo come ha fatto Charles Dow, Jesse Livermore, e altre figure iconiche nei primi decenni del 20 ° secolo. Il suo approccio pionieristico all’analisi tecnica è sopravvissuto fino all’era moderna, guidando i trader e gli investitori sui modi migliori per scegliere le azioni vincenti, i tempi più vantaggiosi per acquistarle e le tecniche di gestione del rischio più efficaci.

Le sue osservazioni sull’azione dei prezzi si sono fuse nel ciclo di mercato Wyckoff che delinea gli elementi chiave nello sviluppo del trend, caratterizzato da periodi di accumulo e distribuzione. Quattro fasi distinte comprendono il ciclo: accumulazione, markup, distribuzione e markdown. Ha inoltre delineato una serie di regole da utilizzare in concomitanza con le fasi, per identificare ulteriormente la posizione del prezzo all’interno dell’ampio spettro di tendenze al rialzo, al ribasso e ai mercati laterali.

Regole Wyckoff

La prima regola di Wyckoff dice ai trader e agli investitori che il mercato e i singoli titoli non si comportano mai due volte allo stesso modo. Piuttosto, le tendenze si sviluppano attraverso un’ampia gamma di modelli di prezzo simili che mostrano infinite variazioni di dimensioni, dettagli ed estensione, con ogni incarnazione che cambia quanto basta rispetto alle versioni precedenti per sorprendere e confondere i partecipanti al mercato. Molti trader moderni lo definirebbero un fenomeno mutaforma che rimane sempre un passo avanti rispetto alla ricerca del profitto.

La seconda regola solleva la questione fraintesa della relatività di mercato, dicendo ai trader e agli investitori che il contesto è tutto nei mercati finanziari. In altre parole, l’unico modo per valutare l’azione dei prezzi odierna è confrontarla con quanto accaduto ieri, la scorsa settimana, il mese scorso e l’anno scorso. Un corollario a questa regola afferma che l’analisi dell’azione dei prezzi di un singolo giorno nel vuoto porterà a conclusioni errate.

Wyckoff ha stabilito regole di osservazione semplici ma potenti per il riconoscimento delle tendenze. Ha determinato che c’erano solo tre tipi di tendenze: su, giù e piatto, e su tre periodi, a breve termine, a medio termine e a lungo termine. Ha osservato che le tendenze variavano in modo significativo in diversi intervalli di tempo, ponendo le basi per futuri tecnici per creare potenti strategie di trading basate sulla loro interazione. Il metodo Triple Screen di Alexander Elder, delineato in  Trading for a Living, offre un eccellente esempio di questo lavoro di follow-up.

Wyckoff Market Cycle

Il nuovo ciclo inizia con una fase di accumulo che genera un range di trading. Il modello spesso produce un punto di fallimento o una molla che segna un culmine di vendita, in vista di una forte tendenza che alla fine esce dal lato opposto dell’intervallo. L’ultimo calo corrisponde allo stop hunting guidato dall’algoritmo spesso osservato vicino ai minimi di tendenza al ribasso, dove il prezzo scende sotto il supporto chiave e innesca una svendita, seguita da un’ondata di ripresa che riporta il prezzo al di sopra del supporto.

Segue quindi la fase di markup, misurata dalla pendenza del nuovo trend rialzista. I pullback verso un nuovo supporto offrono opportunità di acquisto che Wyckoff chiama ritorno al passato, simili ai modelli buy-the-dip diffusi nei mercati moderni. Le fasi di riaccumulo interrompono il markup con piccoli schemi di consolidamento, mentre chiama correzioni di pullback più ripide. Il markup e l’accumulo continuano fino a quando queste fasi correttive non riescono a generare nuovi massimi.

Quel fallimento segnala l’inizio della fase di distribuzione, con un’azione di prezzo rangebound simile alla fase di accumulazione ma caratterizzata da smart money che prendono profitti e si dirigono ai margini. A sua volta, questo lascia la sicurezza in mani deboli che sono costrette a vendere quando il range fallisce in una fase di breakdown e nuova markdown. Questo periodo ribassista genera ricadute su nuove resistenze che possono essere utilizzate per stabilire vendite allo scoperto tempestive.

La pendenza del nuovo trend al ribasso misura la fase di ribasso. Ciò genera i propri segmenti di ridistribuzione, in cui la tendenza si interrompe mentre il titolo attrae un nuovo insieme di posizioni che alla fine verranno vendute. Wyckoff chiama rimbalzi più ripidi all’interno di questa struttura correzioni, utilizzando la stessa terminologia della fase di trend rialzista. Il markdown termina infine quando un’ampia gamma o base di scambio segnala l’inizio di una nuova fase di accumulo.

La linea di fondo

Richard Wyckoff ha stabilito principi chiave sulle cime, fondi, le tendenze, e la lettura del nastro nei primi decenni del 20 ° secolo. Questi concetti senza tempo continuano a educare i trader e gli investitori, quasi 90 anni dopo.