Società di capitali di rischio sponsorizzata dal lavoro (LSVCC)
Che cos’è una società di capitali di rischio sponsorizzata dal lavoro (LSVCC)?
Il termine società di capitali di rischio sponsorizzata dal lavoro (LSVCC) si riferisce a una società creata da un sindacato canadese che fornisce esclusivamente capitale di rischio a società nazionali. Gli investitori possono acquistare quote di questi fondi proprio come farebbero azioni di fondi comuni di investimento.
Gli LSVCC sono tra i maggiori fornitori di capitale di rischio e sono soggetti alle normative dei governi federali, provinciali e territoriali.
Punti chiave
- Una società di capitale di rischio sponsorizzata dal lavoro è una società creata da un sindacato canadese che fornisce esclusivamente capitale di rischio alle società nazionali.
- Gli investitori possono acquistare azioni di LSVCC proprio come farebbero con i fondi comuni di investimento.
- Sono tra i maggiori fornitori di capitale di rischio per le piccole e medie imprese canadesi.
- Gli LSVCC sono stati creati per aiutare a stimolare la crescita e stimolare l’economia canadese investendo in startup e altre attività canadesi.
Come funzionano le società di capitali di rischio sponsorizzate dal lavoro (LSVCC)
Di capitale di rischio del lavoro-sponsorizzato imprese sono sponsorizzati da sindacati o da altre organizzazioni sindacali. L’idea di un LSVCC fu proposta per la prima volta nel 1982 in Quebec, che all’epoca stava attraversando una recessione. La provincia richiedeva capitali nelle piccole e medie imprese, molte delle quali stavano fallendo.
La federazione laburista del Quebec ha suggerito di avviare il Fondo di solidarietà per attrarre capitale di rischio in modo che potesse essere investito in alcune delle piccole imprese della provincia. Gli LSVCC si sono diffusi in tutto il paese, diventando veicoli di investimento redditizi negli anni ’90, principalmente a causa delle agevolazioni fiscali e dei crediti d’imposta ricevuti dagli investitori dal governo.
Gli sponsor di queste società devono essere i sindacati, proprio come suggerisce il nome. Gli LSVCC sono simili alle società di fondi comuni di investimento, nel senso che raccolgono denaro da più investitori. Messo insieme, questo capitale viene quindi investito in piccole e medie imprese canadesi, in particolare quelle considerate ad alto rischio e ad alta crescita. Come notato sopra, queste entità sono tra i maggiori investitori in capitale di rischio nel paese.
Gli LSVCC sono stati creati per aiutare a stimolare la crescita e stimolare l’ economia canadese investendo in startup e altre attività canadesi, la maggior parte delle quali non sono ancora società pubbliche. Sono tra i maggiori fornitori di capitale di rischio nel paese. Gli LSVCC sono anche chiamati fondi di investimento sponsorizzati dal lavoro, sebbene diverse province e territori possano fare riferimento ad essi con altri nomi in base alla propria legislazione.
Gli LSVCC hanno i propri rischi e vantaggi e non sono per tutti gli investitori. Una cosa da considerare è il periodo di detenzione, che per ognuno di questi fondi è di otto anni. Se venduto prima di allora, l’investitore deve pagare tasse e / o sanzioni.
Allo stesso modo, chiunque sia interessato all’acquisto di azioni di un LSVCC deve considerare la propria tolleranza al rischio insieme ai propri obiettivi di investimento complessivi, allo stesso modo che farebbero quando acquistano azioni o fondi comuni di investimento della società. Un investitore deve anche valutare i vantaggi fiscali rispetto al tasso di rendimento complessivo.
considerazioni speciali
Esistono due tipi di LSVCC: fondi regolamentati a livello federale e quelli regolamentati da singole province o territori. Questi ultimi sono soggetti ciascuno alle norme e ai regolamenti della giurisdizione in cui sono registrati. Ciò è dovuto ai vantaggi fiscali e ai crediti forniti agli investitori. Ma ci sono state modifiche al programma di credito d’imposta che coinvolge questi investimenti.
A partire dall’anno fiscale 2017, gli investitori non ricevono più credito per investimenti in LSVCC registrati a livello federale. Per gli anni fiscali precedenti questo periodo, gli investitori ricevono un credito d’imposta del 5% per le azioni acquistate in LSVCC federali. Gli investitori possono anche ricevere un credito d’imposta fino al 15% per alcuni LSVCC registrati a livello provinciale nelle loro dichiarazioni dei redditi federali.
Questi crediti erano limitati a investimenti fino a $ 5.000 all’anno, con un massimo di $ 750 in sgravi fiscali. Gli individui erano anche in grado di detenere azioni di LSVCC nei loro piani di risparmio pensionistico registrati (RRSP), che forniscono anche sgravi fiscali. Diverse province e territori canadesi forniscono anche i propri crediti d’imposta. L’Ontario, tuttavia, ha cancellato il suo credito per l’anno fiscale 2012 e oltre.
Gli investitori canadesi non possono più ricevere crediti d’imposta per gli LSVCC registrati a livello federale per gli anni fiscali 2017 o futuri.
Critica delle società di capitali di rischio sponsorizzate dal lavoro (LSVCC)
Molti accademici ed esperti finanziari hanno criticato gli LSVCC, dicendo che sono un modo inefficace per stimolare un sano settore del capitale di rischio. E i rendimenti per molti di questi investimenti sono stati tutt’altro che impressionanti dopo la bolla delle dot-com. Alcuni dei motivi di questi bassi rendimenti includono iniziative ad alto rischio, gestori inesperti e l’intervento del governo.