Perdita in caso di inadempienza (LGD)
Che cos’è la perdita data per default (LGD)?
La perdita in caso di insolvenza (LGD) è la quantità di denaro che una banca o un altro istituto finanziario perde quando un mutuatario è inadempiente su un prestito, rappresentato come percentuale dell’esposizione totale al momento dell’inadempienza. La LGD totale di un istituto finanziario viene calcolata dopo un’analisi di tutti i prestiti in essere utilizzando le perdite e l’esposizione cumulative.
Punti chiave
- La perdita in caso di insolvenza (LGD) è un calcolo importante per le istituzioni finanziarie che proiettano le loro perdite attese a causa di mutuatari inadempienti sui prestiti.
- La perdita attesa di un dato prestito è calcolata moltiplicando la LGD sia per la probabilità di default che per l’esposizione al momento del default.
- L’esposizione in caso di insolvenza è il valore totale del prestito nel momento in cui un debitore è inadempiente.
- Una cifra importante per qualsiasi istituto finanziario è l’importo cumulativo delle perdite attese su tutti i prestiti in essere.
- La LGD è una componente essenziale del Modello di Basilea (Basilea II), un insieme di regolamenti bancari internazionali.
Comprensione della perdita in caso di inadempienza (LGD)
Le banche e altri istituti finanziari determinano le perdite su crediti analizzando le inadempienze reali dei prestiti. La quantificazione delle perdite può essere complessa e richiedere un’analisi di diverse variabili. Un analista tiene conto di queste variabili quando esamina tutti i prestiti emessi dalla banca per determinare la LGD. Il modo in cui le perdite su crediti sono contabilizzate nel bilancio di una società includono la determinazione sia di un fondo per perdite su crediti che di un fondo per crediti dubbi.
Ad esempio, si consideri che la banca A presta $ 2 milioni alla società XYZ e che la società è inadempiente. La perdita della banca A non è necessariamente di $ 2 milioni. Devono essere considerati altri fattori, come l’importo delle attività che la banca può detenere come garanzia, se sono già stati effettuati pagamenti rateali per ridurre il saldo dovuto e se la banca utilizza il sistema giudiziario per i risarcimenti dalla società XYZ. Tenendo conto di questi e altri fattori, la banca A potrebbe, in realtà, aver subito una perdita di gran lunga inferiore rispetto al prestito iniziale di $ 2 milioni.
Determinare l’ammontare della perdita è un parametro importante e abbastanza comune Basilea II ), un insieme di regolamenti bancari internazionali, in quanto viene utilizzata nel calcolo del capitale economico, della perdita attesa e del patrimonio di vigilanza. La perdita attesa è calcolata come la LGD di un prestito moltiplicata sia per la sua probabilità di default (PD) che per l’ esposizione al default (EAD) dell’istituto finanziario.
Come calcolare la LGD
Sebbene ci siano diversi modi per calcolare la LGD, il più favorito tra molti analisti e contabili è il calcolo lordo. La ragione di ciò è in gran parte dovuta alla sua formula semplice, che non tiene conto del valore della garanzia sul prestito.
Prestiti con garanzia, noti come debito garantito, avvantaggiano notevolmente il prestatore e possono avvantaggiare il mutuatario attraverso tassi di interesse più bassi.
Questo calcolo della LGD confronta l’importo in dollari della perdita potenziale o effettiva con l’importo totale dell’esposizione nel momento in cui un prestito va in default. Questo metodo è anche il più popolare, perché gli analisti accademici in genere hanno accesso solo ai dati del mercato obbligazionario, il che significa che i valori delle garanzie non sono disponibili, sconosciuti o non importanti.
Perdita in caso di inadempimento (LGD) vs. esposizione al momento del default (EAD)
L’esposizione in caso di insolvenza è il valore totale di un prestito a cui è esposta una banca in caso di insolvenza di un mutuatario. Ad esempio, se un mutuatario accetta un prestito per $ 100.000 e due anni dopo l’importo residuo del prestito è $ 75.000 e il mutuatario è inadempiente, l’esposizione al default è $ 75.000.
Quando si analizza il rischio di insolvenza, le banche calcolano spesso l’EAD su un prestito, poiché mira a prevedere l’importo a cui sarà esposta la banca in caso di insolvenza di un mutuatario. L’esposizione in caso di insolvenza (EAD) cambia costantemente man mano che un mutuatario ripaga il prestito.
A seconda del prestito, come un mutuo o un prestito studentesco, ci sono un diverso numero di giorni trascorsi senza pagamento che conta come inadempienza. Assicurati di essere a conoscenza della cifra per il tuo prestito specifico.
La principale differenza tra LGD ed EAD è che LGD prende in considerazione qualsiasi ripristino sul default. Ad esempio, se un mutuatario è inadempiente sul prestito auto rimanente, l’EAD è l’importo del prestito lasciato inadempiente. Ora, se una banca può vendere quell’auto e recuperare una certa quantità di EAD, verrà presa in considerazione per calcolare la LGD.
Esempio di perdita in caso di insolvenza (LGD)
Immagina che un mutuatario chieda un prestito di $ 400.000 per un condominio. Dopo aver effettuato pagamenti rateali sul prestito per alcuni anni, il mutuatario deve affrontare difficoltà finanziarie e insolvenze quando il prestito ha un saldo residuo, o un’esposizione al momento del default, di $ 300.000. La banca preclude il condominio ed è in grado di venderlo per $ 240.000. La perdita netta per la banca è di $ 60.000 ($ 300.000 – $ 240.000) e la LGD è del 20% ($ 300.000 – $ 240.000) / $ 300.000).
In questo scenario, la perdita attesa sarebbe calcolata dalla seguente equazione: LGD (20%) X probabilità di insolvenza (100%) X esposizione al momento dell’insolvenza ($ 300.000) = $ 60.000. Se l’istituto finanziario prevedesse una perdita potenziale ma non certa, la perdita attesa sarebbe diversa. Utilizzando le stesse cifre dello scenario precedente, ma assumendo solo una probabilità di insolvenza del 50%, l’equazione di calcolo della perdita attesa è LGD (20%) X probabilità di insolvenza (50%) X esposizione al momento dell’insolvenza ($ 300.000) = $ 30.000.
Domande frequenti sulla perdita in caso di default (LGD)
Che cosa significa perdita in caso di inadempienza?
La perdita in caso di insolvenza (LGD) è la quantità di denaro che un istituto finanziario perde quando un mutuatario è inadempiente su un prestito, dopo aver preso in considerazione l’eventuale recupero, rappresentato come percentuale dell’esposizione totale al momento della perdita.
Cosa sono PD e LGD?
LGD è la perdita in caso di insolvenza e si riferisce alla quantità di denaro che una banca perde quando un mutuatario è inadempiente per un prestito. PD è la probabilità di insolvenza, che misura la probabilità o la probabilità che un mutuatario risulti inadempiente sul proprio prestito.
Qual è la differenza tra EAD e LGD?
L’EAD è l’esposizione in caso di insolvenza e rappresenta il valore di un prestito che una banca rischia di perdere nel momento in cui un mutuatario è inadempiente. La perdita in caso di insolvenza è il valore di un prestito che una banca rischia di perdere, dopo aver incassato i proventi della vendita dell’attività, rappresentato in percentuale dell’esposizione totale.
La perdita in caso di inadempienza può essere zero?
La perdita in caso di default può teoricamente essere zero quando un istituto finanziario sta modellando la LGD. Se il modello ritiene che sia possibile un recupero completo del prestito, la LGD può essere pari a zero. Tuttavia, di solito non è così.
Qual è l’utilizzo dato come predefinito?
L’utilizzo in caso di default è un altro termine per l’esposizione al default, che è il valore totale lasciato su un prestito quando il mutuatario è inadempiente.
La linea di fondo
Quando concedono prestiti, le banche tendono a ridurre il rischio il più possibile. Valutano un mutuatario e determinano i fattori di rischio del prestito a quel mutuatario, inclusa la probabilità che siano inadempienti sul prestito e quanto la banca rischia di perdere in caso di insolvenza. La perdita in caso di insolvenza (LGD), la probabilità di insolvenza (PD) e l’esposizione al momento dell’insolvenza (EAD) sono calcoli che aiutano le banche a quantificare le loro potenziali perdite.