Uno sguardo alla strategia Buy Low, Sell High

“Compra basso, vendi alto” è forse l’adagio più famoso sul fare soldi in borsa. È così ovvio che sembra uno scherzo. In realtà, è molto più facile a dirsi che a farsi.

Punti chiave

• Compra basso, vendi alto è una strategia in cui acquisti azioni o titoli a un prezzo basso e li vendi a un prezzo più alto.
• Questa strategia può essere difficile poiché i prezzi riflettono emozioni e psicologia e sono difficili da prevedere.
• I trader, quindi, utilizzano altre tattiche, come le medie mobili, il ciclo economico e il sentimento dei consumatori per decidere quando acquistare e vendere.

Cosa significa comprare basso e vendere alto?

Dietro la verità lapalissiana c’è la tendenza dei mercati a superare i limiti sia al ribasso che al rialzo. Parte del motivo è un puro istinto di gregge che guida i prezzi delle azioni. L’ investitore che dà uno sguardo imparziale al mercato potrebbe essere in grado di vedere l’istinto del gregge al lavoro e trarre vantaggio dagli alti e bassi estremi che provoca. Quell’investitore può comprare basso e vendere alto.

Sfortunatamente, è facile determinare a posteriori se un prezzo era troppo basso o troppo alto e anche perché. In questo momento è incredibilmente difficile. I prezzi influenzano e riflettono la psicologia e le emozioni dei partecipanti al mercato.

Per questo motivo, “compra basso, vendi alto” può essere difficile da implementare in modo coerente. I trader che cercano una visione più obiettiva considerano altri fattori per prendere una decisione più informata. Questi fattori includono le medie mobili, il ciclo economico e la fiducia dei consumatori.

Medie mobili

Le medie mobili derivano esclusivamente dalla cronologia dei prezzi. Mostrano le fluttuazioni dei prezzi nel tempo, essenzialmente attenuando i picchi di prezzo di breve durata per mostrare la direzione generale di un titolo nel tempo.

Alcuni trader tracciano due medie mobili, una di breve durata e un’altra con una durata maggiore, per proteggere il rischio di ribasso. Un metodo comune consiste nell’utilizzare le medie mobili di 50 e 200 giorni. Quando la media mobile a 50 giorni supera la media mobile a 200 giorni, genera un segnale di acquisto. Quando incrocia dall’altra parte, genera un segnale di vendita. Lo scopo della media mobile è aiutare un trader a calcolare o vendere al momento giusto del trend.

Ciclo aziendale e sentiment

A lungo termine, i driver del mercato nel suo complesso seguono uno schema coerente, passando dalla paura all’avidità e di nuovo alla paura. I periodi di massima paura sono il momento migliore per acquistare azioni, mentre i periodi di massima avidità sono il momento migliore per vendere.

Questi estremi si verificano un paio di volte ogni decennio e hanno notevoli somiglianze. Il ciclo emotivo segue il ciclo economico. Quando l’economia è in recessione, la paura predomina. Questo è il momento di comprare basso. Quando l’economia esplode, i prezzi salgono come se non ci fosse un domani. Questo è il momento di vendere.

Gli investitori a lungo termine potrebbero considerare di guardare il ciclo economico e leindagini sulla fiducia dei consumatori come strumenti di market timing. Rapporti pubblicati regolarmente come l’indagine sulla fiducia dei consumatori forniscono ulteriori informazioni sul ciclo economico.

Sfide aggiuntive

Ci sono noti esempi di mercati estremi, inclusi casi recenti come la bolla di Internet della fine degli anni ’90 e il crollo del mercato del 2008. Entrambi si sono rivelati eccellenti opportunità per coloro che compravano a prezzi bassi e vendevano a prezzi alti.

A quel tempo, sembrava che la tendenza non sarebbe mai finita. Le azioni Internet non sarebbero sicuramente mai diminuite nel 1999. Il settore immobiliare non si sarebbe certo ripreso dopo il 2008. In quei momenti, gli investitori che vendevano azioni Internet o acquistavano azioni immobiliari avrebbero potuto sentirsi puniti, poiché le tendenze continuavano ad andare negli altri direzione – fino a quando, cioè, non l’hanno fatto.

Un investitore di successo deve ignorare le tendenze e attenersi a un metodo oggettivo per determinare se è il momento di acquistare o di vendere. Se non hai già un conto di trading e vorresti cimentarti con la strategia compra basso e vendi alto, sentiti libero di controllare l’elenco dei migliori broker online di Investopedia per aiutarti a scegliere un broker e iniziare.