Attività a lungo termine
Cosa sono gli asset a lungo termine?
Le attività a lungo termine sono attività, materiali o immateriali, che andranno a vantaggio dell’azienda per più di un anno. Conosciute anche come attività non correnti, le attività a lungo termine possono includere attività fisse come proprietà, impianti e attrezzature di una società, ma possono anche includere altre attività come investimenti a lungo termine, brevetti, copyright, franchising, avviamento, marchi e nomi commerciali e software.
Le attività a lungo termine sono riportate in bilancio e sono solitamente registrate al prezzo al quale sono state acquistate, quindi non sempre riflettono il valore corrente dell’attività. Le attività a lungo termine possono essere messe a confronto con le attività correnti, che possono essere convenientemente vendute, consumate, utilizzate o esaurite attraverso operazioni commerciali standard con un anno.
- Le attività a lungo termine sono investimenti in una società di cui beneficerà l’azienda per molti anni.
- Le attività a lungo termine possono includere beni immobili, impianti e attrezzature di una società, ma possono anche includere beni immateriali, che non possono essere toccati fisicamente come investimenti a lungo termine o il marchio di un’azienda.
- I cambiamenti nelle attività a lungo termine possono essere un segno di investimento di capitale o liquidazione.
Capire le risorse a lungo termine
Le attività a lungo termine sono quelle detenute nel bilancio di una società per molti anni. I beni a lungo termine possono includere beni materiali, che sono beni fisici e anche beni immateriali che non possono essere toccati come il marchio o il brevetto di un’azienda.
Non esiste una formula contabile standardizzata che identifichi un’attività come un’attività a lungo termine, ma si presume comunemente che tale attività debba avere una vita utile di più di un anno.
Alcuni esempi di attività a lungo termine includono:
- Attività fisse come proprietà, impianti e attrezzature, che possono includere terreni, macchinari, edifici, attrezzature e veicoli
- Investimenti a lungo termine come azioni e obbligazioni o immobili o investimenti effettuati in altre società.
- Marchi, elenchi di clienti, brevetti
- L’ avviamento acquisito in una fusione o acquisizione, considerato un’attività immateriale a lungo termine
I cambiamenti osservati nelle attività a lungo termine nel bilancio di una società possono essere un segno di investimento di capitale o liquidazione. Se un’azienda sta investendo nella sua crescita a lungo termine, utilizzerà i ricavi per effettuare più acquisti di asset progettati per generare guadagni nel lungo periodo. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli che alcune società venderanno le loro attività a lungo termine al fine di raccogliere liquidità per far fronte ai costi operativi a breve termine, o pagare il debito, che può essere un segnale di avvertimento che una società è in difficoltà finanziarie.
Attività correnti e attività a lungo termine
Le due principali tipologie di attività che compaiono in bilancio sono le attività crediti.
Le attività non correnti sono le attività a lungo termine che hanno una vita utile superiore a un anno e normalmente durano diversi anni. Le attività a lungo termine sono considerate meno liquide, il che significa che non possono essere facilmente liquidate in contanti.
Ammortamento delle attività a lungo termine
L’ammortamento è una convenzione contabile che consente alle aziende di spendere una parte delle attività operative a lungo termine utilizzate nell’anno in corso. È una spesa non monetaria che aumenta l’utile netto ma aiuta anche a far coincidere i ricavi con le spese nel periodo in cui sono sostenuti.
I beni capitali, come impianti e macchinari ( PP&E ), sono inclusi tra i beni a lungo termine, ad eccezione della parte destinata ad essere ammortizzata (spesata) nell’anno in corso. I beni a lungo termine possono essere ammortizzati in base a un programma lineare o accelerato e possono fornire una detrazione fiscale per l’azienda. Gli analisti considerano spesso i guadagni di una società prima del deprezzamento delle attività (ad es. EBITDA ) come un fattore chiave per comprendere la loro situazione finanziaria, poiché il deprezzamento può oscurare il vero valore delle attività a lungo termine sul loro impatto sulla redditività di un’azienda.
Limitazioni delle attività a lungo termine
Le attività a lungo termine possono essere costose e richiedere grandi quantità di capitale che possono drenare i contanti di un’azienda o aumentare il suo debito. Un limite con l’analisi degli asset a lungo termine di un’azienda è che gli investitori spesso non vedranno i loro benefici per molto tempo, forse anni a venire. Gli investitori sono lasciati a fidarsi della capacità del team di gestione di tracciare il futuro dell’azienda e allocare il capitale in modo efficace.
Non tutte le attività a lungo termine determinano i guadagni. Le aziende farmaceutiche investono miliardi di dollari in R&S nella ricerca di nuovi farmaci, ma solo pochi arrivano sul mercato e sono redditizi.
Come per l’analisi di qualsiasi metrica finanziaria, gli investitori dovrebbero avere una visione olistica di un’azienda rispetto alle sue attività a lungo termine. È meglio utilizzare più rapporti finanziari e metriche quando si esegue un’analisi finanziaria di un’azienda.
Esempio del mondo reale
Di seguito è riportata una parte del bilancio di Exxon Mobil Corporation
- Le attività a lungo termine di Exxon sono evidenziate in verde nel bilancio della società.
- Le attività a lungo termine sono inferiori al totale delle attività correnti, evidenziato in blu.
- Le attività a lungo termine di Exxon includono investimenti e crediti a lungo termine per un totale di $ 40,427 miliardi per il periodo.
- Immobili, impianti e attrezzature hanno totalizzato $ 249,153 miliardi, che includono le piattaforme petrolifere e le macchine di perforazione della società.
- Altre attività, comprese le attività immateriali dell’azienda, ammontavano a $ 11,073 miliardi.
- Il totale delle attività a lungo termine di Exxon per il periodo è stato pari a $ 300,653 miliardi o ($ 40,427 + $ 249,153 + $ 11,073).