Definizione del limite di blocco
Cos’è un limite di blocco?
Un limite di blocco è un movimento di prezzo specificato determinato dalle borse di scambio che, se violato, si traduce in un arresto delle negoziazioni di quello strumento oltre il prezzo limite di blocco. I limiti di blocco aiutano a regolare i mercati e mantenerli più calmi e ordinati. I trader possono ancora essere in grado di effettuare transazioni al prezzo limite di blocco o al suo interno, ma il trading viene interrotto al di fuori del prezzo limite di blocco. Le fermate dei limiti di blocco possono essere temporanee, ad esempio cinque minuti, oppure possono essere attive per la giornata. Ogni contratto futures ha le specifiche del limite di blocco allegate.
Il limite di blocco offre ai trader la giornata per digerire le notizie e, si spera, attirare nuova liquidità.
I limiti di blocco sono relativamente rari e possono essere regolamentati e istituiti in modo diverso in diversi tipi di mercato. I limiti di blocco si riferiscono in genere ai mercati dei futures, con interruttori automatici utilizzati nel mercato azionario.
Punti chiave
- Un limite di blocco può verificarsi sia al rialzo che al ribasso ed è il prezzo al quale il trading viene interrotto o sospeso oltre quel prezzo.
- I limiti di blocco possono durare cinque minuti o tutto il giorno, a seconda del contratto specifico in questione.
- I limiti di blocco possono anche essere variabili, il che significa che l’importo limite cambia il giorno successivo se un mercato si assesta al prezzo limite su / giù.
- I limiti ei limiti di blocco si riferiscono in genere ai mercati dei futures, con il termine interruttore di circuito utilizzato più facilmente nel mercato azionario.
Capire un limite di blocco
I limiti di blocco vengono utilizzati nelle borse per regolare la volatilità degli strumenti di trading. Sono utilizzati nei mercati dei futures, così come nelle azioni, sebbene nel mercato azionario il termine interruttore di circuito sia più comune. Il concetto è lo stesso.
I limiti di blocco sono in vigore in ogni momento e vengono applicati sia ai movimenti al rialzo che al ribasso. Ad esempio, se il limite sul mais è $ 0,25, una mossa di $ 0,25 verso l’alto o verso il basso dalla chiusura precedente attiverà un blocco. Se il prezzo è sceso, la negoziazione non avrà luogo al di sotto del limite di blocco. Questo è chiamato limite inferiore. Se il prezzo raggiunge il limite superiore, il contratto futures è limitato. Quando ciò si verifica, il trading non può avvenire al di sopra di questo livello durante il blocco.
A seconda del contratto futures, il trading può essere interrotto completamente durante un limite di blocco o solo all’interno del prezzo limite di blocco. Ad esempio, se il prezzo è limite verso il basso, un grande acquirente potrebbe intervenire e acquistare dai venditori al prezzo limite di blocco, e poi offerta il prezzo fino a spingere il prezzo lontano dal limite di blocco. Il trading avverrebbe quindi come al solito fintanto che il prezzo rimane al di sopra del limite di blocco. In altri casi, il contratto futures può essere sospeso per la giornata una volta raggiunto il limite.
Il giorno successivo, verrà istituito un altro prezzo limite di blocco e il trading può riprendere verso l’alto / il basso fino al prezzo limite di blocco successivo.
Limite di blocco merce
Comunemente associato al mercato dei futures, un limite di blocco si verifica quando il prezzo del contratto di uno strumento di materie prime si sposta oltre il limite consentito. Quando ciò si verifica, il trading si interrompe per il giorno successivo a quel prezzo. I limiti possono essere limitati verso l’alto o verso il basso.
Ad esempio, si consideri che il commercio di farina di soia ha chiuso l’ultima volta a 300. Il limite di blocco è 20, soggetto a modifiche. Ciò significa che un passaggio di un solo giorno a 320 o 280 attiverebbe il limite di blocco. Se il mercato si limita al rialzo, il trading non può avere luogo sopra 320. Se il mercato si limita al ribasso, il trading non può avvenire sotto 280.
Alcuni futures hanno anche limiti espansi o variabili. Ciò significa che se più contratti, per mesi diversi, aumentano / diminuiscono il limite, il giorno successivo il limite viene ampliato. Nel caso della farina di soia, il limite ampliato è del 50%, il che aumenta il limite il giorno successivo a 30. Se il limite di mercato era inferiore a 280, il giorno successivo il prezzo limite inferiore sarà 250 e il prezzo limite superiore 310. Il limite rimane al tasso espanso se il prezzo aumenta / diminuisce di nuovo, ma si contrae nuovamente a 20 se il limite di blocco espanso non viene raggiunto.
Alcuni trader useranno opzioni o ETF ( Exchange Traded Funds ), se disponibili, per negoziare attorno a una situazione di limite di blocco.
Altre serrature
In tutto il mercato degli investimenti possono essere applicati anche altri blocchi, inclusi i seguenti:
- Un blocco del prestito è quando un determinato tasso di interesse viene detenuto per un cliente da un prestatore.
- Blocco del tasso ipotecario fluttuante: mantiene un tasso specifico per un prestito con un’opzione per diminuire il tasso se i tassi di mercato generali diminuiscono.
- Blocco del tesoro: accordo per bloccare un tasso specificato. Solitamente eseguito come contratto derivato per un determinato periodo di tempo.
Esempio del mondo reale di un limite di blocco
Supponiamo che un commerciante di legname voglia sapere quali sono i limiti in base al prezzo corrente, poiché oggi è previsto un annuncio di notizie importanti. In base al prezzo corrente, il limite è 19, soggetto a variazioni nel tempo, ma al momento dello scambio è 19.
Supponiamo che il legname venga scambiato è 319. Ciò significa che il prezzo limite al rialzo è 338 e il prezzo limite al ribasso è 300.
Anche il legname ha un limite esteso di 29. Anche questo è soggetto a modifiche, ma al momento della transazione, il limite ampliato è 29, il che significa che questo limite entrerà in vigore domani solo se il legname si assesta al limite superiore o inferiore prezzo oggi.
Supponiamo che il commerciante sia interessato perché possiede futures sul legname a 310.
La notizia è cattiva e il prezzo scende immediatamente a 300. Il mercato è ora limitato e il trading non avviene al di sotto di questo. Ciò significa anche che il trader non può uscire dalla propria posizione. Possono provare a vendere a 300, ma è improbabile che trovino acquirenti. Se lo fanno, il prezzo potrebbe iniziare a salire e allontanarsi dal prezzo limite verso il basso.
Se i contratti per mesi diversi stabiliscono il limite, il giorno successivo il nuovo limite è 29. Ciò significa che il nuovo limite è 271 (300 – 29). Il prezzo si apre a 290 e il nostro trader è in grado di uscire dalla propria posizione con una perdita.
Se il mercato continua a scendere e si assesta a 271, il limite ampliato rimane in vigore e il giorno successivo il limite verso il basso è 242 (271 – 29). Se il prezzo si stabilizza sopra 271 (e sotto 329), il limite ampliato non è stato attivato e il limite 19 viene ripristinato sopra e sotto il prezzo di chiusura.