Liquidare
Cosa significa liquidare?
Liquidare significa convertire proprietà o beni in contanti o equivalenti di liquidità vendendoli sul mercato aperto. Allo stesso modo, la liquidazione si riferisce al processo di conclusione di un’impresa e di distribuzione dei suoi beni ai ricorrenti.
Una liquidazione dei beni può essere volontaria o forzata. La liquidazione volontaria può essere effettuata per raccogliere liquidità necessaria per nuovi investimenti o acquisti o per chiudere vecchie posizioni. Una liquidazione forzata può essere utilizzata nelle procedure fallimentari in cui un’entità sceglie o è costretta da un giudizio o contratto legale a trasformare le attività in una forma liquida (contanti). La liquidazione può anche riferirsi al processo di svendita dell’inventario, di solito con forti sconti. Non è necessario presentare istanza di fallimento per liquidare l’inventario.
Punti chiave
- Liquidare significa vendere un’attività in cambio di contanti.
- Gli investitori possono scegliere di liquidare un investimento per una serie di motivi, tra cui la necessità di liquidità, il desiderio di uscire da un investimento debole o il consolidamento delle partecipazioni in portafoglio.
- Oltre alla liquidazione volontaria, le persone e le imprese possono essere costrette a liquidare le attività attraverso il processo di fallimento o dal proprio broker in risposta a una richiesta di margine.
Capire la liquidazione
Nell’investimento, la liquidazione si verifica quando un investitore chiude la propria posizione in un’attività. La liquidazione di un’attività viene solitamente eseguita quando un investitore o un gestore di portafoglio ha bisogno di liquidità per riallocare i fondi o ribilanciare un portafoglio. Un’attività che non sta andando bene può anche essere parzialmente o completamente liquidata. Un investitore che ha bisogno di contanti per altri obblighi non di investimento – come pagare bollette, spese di ferie, acquistare un’auto, coprire le tasse scolastiche, ecc. – può scegliere di liquidare i propri beni.
I consulenti finanziari incaricati di allocare attività in un portafoglio di solito considerano, tra gli altri fattori, perché qualcuno vuole investire e per quanto tempo. Un investitore che desidera acquistare una casa entro cinque anni può detenere un portafoglio di azioni e obbligazioni progettato per essere liquidato in cinque anni. I proventi in contanti verrebbero quindi utilizzati per effettuare un acconto per una casa. Il consulente finanziario terrà presente tale termine di cinque anni quando seleziona gli investimenti che possono apprezzare e proteggere il capitale per l’investitore.
Richieste di margine
I broker possono costringere alcuni clienti a liquidare le partecipazioni in caso di una richiesta di margine non soddisfatta. Questa è una richiesta di fondi aggiuntivi che si verifica quando il valore di un conto a margine scende al di sotto di una certa soglia richiesta dal proprio broker a causa di perdite di investimento. Se una richiesta di margine non viene soddisfatta, un broker può liquidare qualsiasi posizione aperta per riportare il conto al valore minimo. Potrebbero essere in grado di farlo senza l’approvazione dell’investitore. Ciò significa effettivamente che il broker ha il diritto di vendere qualsiasi partecipazione azionaria, negli importi richiesti, senza che l’investitore lo sappia. Inoltre, il broker può anche addebitare a un investitore una commissione su queste transazioni. Questo investitore è ritenuto responsabile per eventuali perdite subite durante questo processo.
Quando le aziende liquidano i beni
Mentre le aziende possono liquidare i beni per liberare denaro anche in assenza di difficoltà finanziarie, la liquidazione dei beni nel mondo degli affari avviene principalmente come parte di una procedura fallimentare. Quando una società non riesce a rimborsare i creditori a causa di difficoltà finanziarie, un tribunale fallimentare può ordinare la liquidazione coatta dei beni se la società è ritenuta insolvente. I creditori garantiti avrebbero rilevato le attività che erano state date in pegno come garanzia prima che il prestito fosse approvato. I creditori chirografari sarebbero ripagati con il contante rimanente dalla liquidazione e, se vengono lasciati fondi dopo aver saldato tutti i creditori, gli azionisti saranno pagati in base alla proporzione di azioni che ciascuno detiene con la società insolvente.
Il capitolo 7 del codice fallimentare statunitense disciplina le procedure di liquidazione. Anche le società di solventi possono richiedere il Capitolo 7, ma ciò non è comune.
Non tutta la liquidazione è il risultato di un’insolvenza. Una società può subire una liquidazione volontaria, che si verifica quando gli azionisti decidono di sciogliere la società. L’istanza di liquidazione volontaria viene presentata dagli azionisti quando si ritiene che la società abbia raggiunto i propri obiettivi e scopi. I soci nominano un liquidatore che scioglie la società raccogliendo i beni della società solvente, liquidando i beni e distribuendo il ricavato ai dipendenti che sono dovuti salari e ai creditori in ordine di priorità. Tutto il denaro che rimane viene quindi distribuito agli azionisti privilegiati prima che gli azionisti comuni ottengano un taglio.