Autorizzazione alla negoziazione limitata
Che cos’è l’autorizzazione al trading limitata?
L’autorizzazione commerciale limitata è un livello di autorizzazione commerciale discrezionale che conferisce a un agente o broker il potere di effettuare ordini o effettuare richieste riguardanti l’account di un cliente. L’autorizzazione alla negoziazione limitata consente all’agente di agire per conto di un investitore, ma non consente l’erogazione dei fondi del conto.
La caratteristica della firma dell’autorizzazione commerciale limitata è l’autorità discrezionale di eseguire ordini di negoziazione trasmessi da un cliente a un consulente per gli investimenti registrato.
Come funziona l’autorizzazione alla negoziazione limitata
Un passo indietro rispetto alla piena autorizzazione, l’ autorizzazione alla negoziazione limitata consente a un broker o agente di acquistare e vendere titoli a sua discrezione. Questo viene spesso utilizzato quando un cliente non sa molto sugli investimenti e si fida del broker per gestire correttamente il proprio account. In circostanze in cui il cliente è un investitore esperto, un’autorizzazione limitata può consentire al cliente di trarre vantaggio dalle raccomandazioni del broker.
Eliminando la necessità di richiedere l’approvazione per ogni transazione, i broker e i consulenti finanziari che operano con autorizzazione commerciale limitata possono implementare rapidamente strategie di gestione del portafoglio e degli asset. In un certo senso, utilizzando un accordo di autorizzazione commerciale limitata, le responsabilità simili a una procura limitata vengono trasferite a un altro professionista finanziario.
Per la maggior parte delle strategie di investimento che non sono di natura buy-and-hold, sarebbe eccessivamente macchinoso e potenzialmente costoso per la performance cercare l’approvazione di un cliente per ogni transazione proposta. Una maggiore flessibilità nell’ambito di un accordo di autorizzazione commerciale limitata offre ai gestori di fondi la libertà di allocare il capitale al suo massimo potenziale. Naturalmente, un broker o un consulente finanziario che gestisce attività con qualsiasi livello di autorizzazione commerciale deve agire nel migliore interesse del cliente. Le autorità di regolamentazione e il settore della gestione patrimoniale stanno prendendo sempre più seriamente la responsabilità fiduciaria.
Una caratteristica fondamentale dell’autorizzazione commerciale limitata è l’impossibilità di trasferire attività da un istituto finanziario a un altro. Questo può includere anche i tipi di account. L’autorizzazione commerciale limitata non include l’autorità di custodia, ma semplicemente la capacità di eseguire ordini di acquisto e vendita. Ciò significa che un broker non può trasferire beni, ad esempio, da Morgan Stanley a Merrill Lynch, senza prima aver richiesto le autorizzazioni sotto moduli di autorizzazione e approvazioni del cliente separati.