Livello 1
Cos’è il livello 1?
Il livello 1 è un tipo di schermata di negoziazione utilizzata con la negoziazione di azioni che mostra le migliori quotazioni denaro -offerta-volume in tempo reale o la migliore offerta e offerta nazionale (NBBO). Le quotazioni di livello 1 forniscono informazioni di base che, per la maggior parte, sono più che sufficienti per la maggior parte degli investitori, sebbene alcuni trader estremamente attivi preferiscano informazioni sul book degli ordini e sulla profondità di mercato che possono essere trovate nelle quotazioni di livello superiore.
Il mercato azionario statunitense ha tre livelli di quotazioni: livello 1, livello 2 e livello 3. Guardare queste quotazioni consente a un investitore di vedere come si sta comportando uno specifico titolo nel tempo e dove si sta consolidando l’azione del mercato.
Punti chiave
- Il livello 1 è un tipo di schermata di negoziazione utilizzata nel commercio di azioni che visualizza le quotazioni in tempo reale per la migliore offerta e offerta nazionale in un titolo.
- Le quotazioni di livello 1 una volta erano disponibili solo in abbonamento, ma con l’avvento di Internet e del trading online, ma ora sono ampiamente offerte e gli investitori possono accedervi gratuitamente.
- Le quotazioni di livello 1 sono spesso sufficienti per gli investitori a lungo termine che non si preoccupano troppo della leggera variazione del prezzo, ma i trader attivi che cercano di ottenere guadagni molto più piccoli spesso utilizzano quotazioni di livello 2 in modo da poter raccogliere più informazioni.
Comprensione del livello 1
Le quotazioni di livello 1 erano relativamente rare prima dell’avvento di Internet e del trading online, ma ora sono ampiamente offerte e gli investitori possono accedervi gratuitamente. Queste citazioni possono essere trovate sui siti web dei broker, nonché sulle notizie finanziarie e sui portali dei media, come Morningstar o Yahoo! Finanza. Le informazioni sono spesso fornite direttamente da uno scambio o tramite un intermediario di data broker.
Le quotazioni affidabili di livello 1 aiutano gli investitori a ottenere prezzi migliori per gli acquisti e le vendite di titoli, soprattutto nei mercati in rapida evoluzione in cui gli investitori possono preferire gli ordini con limite piuttosto che gli ordini di mercato.
Ad esempio, un investitore che cerca di acquistare un’azione del valore di $ 1.000 può controllare la quotazione di livello 1 per vedere se sarà in grado di acquistare l’intero importo a un determinato prezzo o se il suo ordine sarà probabilmente eseguito a un prezzo più alto.
Le quotazioni di livello 1 sono spesso sufficienti per gli investitori a lungo termine che non si preoccupano troppo della variazione leggermente del prezzo, ma i trader attivi che cercano di ottenere guadagni molto più piccoli spesso utilizzano quotazioni di livello 2 in modo da poter raccogliere più informazioni.
Livelli di citazione
- Le quotazioni di livello 1 forniscono dati sui prezzi di base per un titolo, tra cui il miglior prezzo di offerta e domanda + dimensione su ciascun lato.
- Le quotazioni di livello 2 forniscono più informazioni rispetto alle quotazioni di livello 1 aggiungendo la profondità del mercato. Il livello 2 mostra la profondità del mercato in genere fino ai 5-10 migliori prezzi di offerta e offerta.
- Le quotazioni di livello 3 aggiungono una maggiore profondità di mercato, fino a 20 dei migliori prezzi denaro e lettera. Gli utenti possono anche inserire i dati direttamente. Questi sono utilizzati principalmente da broker e market maker.
Tutti e tre i livelli di virgolette si sovrappongono. Le quotazioni di livello 1 forniscono agli investitori l’offerta più alta e i prezzi di domanda più bassi per un singolo titolo. Questo rappresenterà anche i dati più recenti per il particolare titolo in base al book di negoziazione in una borsa valori. Questi tipi di quotazioni sono i più comuni e sono ciò che i singoli investitori vedono quando richiedono informazioni alla loro società di servizi finanziari. Le quotazioni di livello 1 forniscono la migliore offerta / richiesta in tempo reale per un determinato titolo.
Le quotazioni di livello 2 fanno un ulteriore passo avanti offrendo profondità di mercato alle quotazioni in tempo reale per ogni simbolo. La granularità aggiunta aiuta i trader attivi a determinare l’entità degli ordini di acquisto e vendita a prezzi diversi (profondità) e mostra dove la maggior parte degli ordini è concentrata tra i market maker (order book). Ciò consente agli investitori di identificare lo spread denaro / lettera più basso più stretto, che è importante per gli investitori più grandi che conducono operazioni ad alto volume e ad alta frequenza (HFT).
Per esempio, supponiamo che un trader attivo vede che Acme Co. ha un Livello 1 citazione che mostra un prezzo di $ 5.00 con un $ 5.10×100 chiedere e $ 4.90×500 un’offerta. Il trader può presumere che ci sia un forte supporto a $ 4,90 con un ordine per 500 azioni e una resistenza relativamente debole a $ 5,10 con solo 100 azioni sul mercato. Tuttavia, le quotazioni di livello 2 possono mostrare un ordine per 1.000 azioni a $ 5,11 e nessun ordine inferiore a $ 4,90 fino a $ 4,85, il che fa sembrare il titolo molto più debole di quanto implicherebbero le quotazioni di livello 1.
Esistono anche quotazioni di livello 3, ma sono riservate ai market maker e includono la possibilità di inserire quotazioni ed eseguire ordini. I preventivi di livello 3 forniscono tutte le informazioni e i servizi dei preventivi di livello 1 e 2. Inoltre, le quotazioni di livello 3 garantiscono anche a un investitore la possibilità di inserire o modificare quotazioni, eseguire ordini e inviare conferme di operazioni. Questi tipi di quotazioni sono riservati agli intermediari registrati e alle istituzioni finanziarie. I market maker, ad esempio, partecipano alle quotazioni di livello 3, che consente loro di eseguire gli ordini dei clienti.