Indicatori economici che aiutano a prevedere le tendenze del mercato

Gli economisti in genere raggruppano le statistiche macroeconomiche sotto uno dei tre titoli: principale, in ritardo o coincidente. In senso figurato, si vedono attraverso il parabrezza, lo specchietto retrovisore o il finestrino laterale.

Gli indicatori coincidenti e in ritardo forniscono agli investitori una certa conferma di dove si trova il mercato e dove è stato, e sono un buon punto di partenza perché aiutano a indicare dove potrebbe andare l’economia.

Indici di mercato

Affinché un indicatore economico abbia un valore predittivo per gli investitori, deve essere attuale, deve essere lungimirante e deve scontare i valori attuali in base alle aspettative future. Statistiche significative sulla direzione dell’economia iniziano con i principali indici di mercato e le informazioni che forniscono su:

• Mercati azionari e future su azioni
• Tassi di interesse obbligazionari e ipotecari e curva dei rendimenti
• Tassi di cambio
• Prezzi delle materie prime, in particolare oro, cereali, petrolio e metalli

Sebbene queste misure siano cruciali per gli investitori, non sono generalmente considerate come indicatori economici di per sé. Questo perché non guardano molto lontano nel futuro, poche settimane o mesi al massimo. Tracciare la storia degli indici nel tempo li mette nel contesto e dà loro un significato. Ad esempio, non è particolarmente utile sapere che costa $ 2 acquistare una sterlina britannica, ma può essere utile sapere che la sterlina viene scambiata al massimo di cinque anni contro il dollaro.

Rapporti sui dati settimanali indicativi

Il rapportosettimanale sulle richieste di risarcimento contro la disoccupazione è un rapporto pubblicato settimanalmente dal Dipartimento del lavoro. In un’economia in fase di indebolimento, la dichiarazione di disoccupazione tenderà al rialzo. Sono generalmente analizzati come una media mobile di quattro settimane(MA), al fine di attenuare la varianza di settimana in settimana. Tuttavia, questo rapporto ha un pregiudizio intrinseco in quanto i lavoratori autonomi, i part-time e i dipendenti a contratto che perdono il lavoro non hanno diritto ai benefici e quindi non vengono conteggiati.

L’offerta di moneta, che è un calcolo tecnico astratto della quantità di denaro che scorre nell’economia, viene rilasciata dalla Federal Reserve. Tuttavia, in un mondo digitale in cui enormi somme di denaro possono essere trasmesse in tutto il mondo in un istante, questo indicatore ha perso gran parte della sua importanza nell’ultimo decennio.

Rapporti sui dati mensili indicativi

Il rapportomensile sulle nuove costruzioni residenziali comunemente indicato come “inizio delle abitazioni” è un rapporto pubblicato dal Census Bureau e dalDipartimento per l’edilizia abitativa e lo sviluppo urbano (HUD). Questo rapporto illustra i permessi di costruzione rilasciati, l’inizio e il completamento degli alloggi. Si tratta di un importante indicatore anticipatore in quanto l’attività di costruzione tende a riprendersi all’inizio della fase di espansione del ciclo economico.

Ilcomunicato stampa diExisting-Home Sales viene rilasciato dalla National Association of Realtors. Mentre il rapporto sui nuovi alloggi si concentra sull’offerta, questo rapporto si concentra sulla domanda. Insieme, i due valutano lo stato di salute generale del settore abitativo. I dati contenuti in questo rapporto sono in genere vecchi di due mesi, a causa del tempo necessario per chiudere le vendite di case. È utile per prevedere la spesa dei consumatori ed è direttamente influenzato da fattori quali i tassi di interesse sui mutui e la natura stagionale dell’attività immobiliare.

L’ indice di fiducia dei consumatori (CCI) viene pubblicato dal Conference Board ed è uno dei pochi rapporti che misurano le percezioni e gli atteggiamenti degli intervistati. È inesatto e impreciso, ma sorprendentemente accurato nella proiezione della spesa dei consumatori, che rappresenta circa il 68% dell’economia.

Altri rapporti di indicazione importanti

Laproduzione commerciale di Outlook Survey viene rilasciato dalla Fed di Philadelphia e le indagini Purchasing Managers a 5.000 aziende manifatturiere in Pennsylvania, Delaware e New Jersey, la raccolta di “migliore”, “stessi” o “peggio” letture su una serie di misure. I suoi limiti – una piccola dimensione del campione, una geografia limitata e un focus sulla produzione – non impediscono di valutare accuratamente il rapporto chiave dell’Indice dei responsabili degli acquisti (PMI) che precede. La variazione mensile delle letture è dovuta in parte alla piccola dimensione del campione.

Il PMI viene rilasciato dall’Institute for Supply Management, precedentemente Associazione nazionale dei responsabili degli acquisti. Nonostante la piccola dimensione del campione e l’attenzione alla produzione, Wall Street lo osserva da vicino data la sua affidabilità storica nel prevedere la crescita del prodotto interno lordo (PIL).

La stima dei flussi di fondi comuni di investimento alungo termine è una misura emessa mensilmente dall’Investment Company Institute. Questo indicatore aggrega i flussi netti di azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento del mercato monetario, ma è largamente ignorato per diversi motivi, incluso il fatto che questo rapporto omette l’acquisto e la vendita di singole azioni e non fa distinzione tra investimenti sistematici (ad es. 401 (k ) contributi) e azioni di market timing. È anche un indicatore contrarian in quanto molti investitori individuali reagiscono agli eventi, in effetti, acquistando alto e vendendo basso. Il flusso dei fondi del mercato monetario è riportato separatamente dalla Federal Reserve.

Rapporti industriali e di produzione

Ilrapporto mensile sulle spedizioni, gli inventari e gli ordini dei produttori di beni durevoli, comunemente noto come rapporto sui beni durevoli (DGR), viene pubblicato dal Census Bureau. Come barometro per la salute dell’industria pesante, esamina i produttori di beni con un’aspettativa di vita superiore a tre anni. Tali acquisti da parte delle imprese indicano un’espansione della capacità e le vendite al dettaglio suggeriscono un aumento della fiducia dei consumatori. L’elevata volatilità mese per mese richiede l’uso di medie mobili e confronti anno su anno per identificare i punti cardine dell’economia.

Anche il rapporto sugli ordini di fabbrica proviene dal Census Bureau; è più dettagliato e meno tempestivo del DGR. Il suo principale difetto è che non riesce a tenere conto delle variazioni di prezzo che possono influenzare notevolmente le scorte durante i periodi sia inflazionistici che deflazionistici. Il rapporto contiene i dati per i due mesi precedenti il ​​suo rilascio, rendendolo un altro indicatore “in testa dal retro”.

Il libro beige

Il ” Beige Book ” (ufficialmente lasintesi dei commenti sulle attuali condizioni economiche della Federal Reserve ) viene pubblicato otto volte all’anno dalla Federal Reserve. Include una raccolta di discussioni da ciascuno dei 12 distretti della Fed, insieme a una dichiarazione di sintesi, che sono tutte presentate in toni misurati e non impegnativi noti come “discorso della Fed”. Analisti e investitori tentano di discernere il significato del rapporto, proprio come leggere le foglie di tè. Il rapporto prefigura le azioni del Federal Open Market Committee (FOMC) nella riunione successiva, sebbene il mercato obbligazionario preveda queste azioni con una misura statistica che è praticamente infallibile.

La linea di fondo

I principali indicatori economici possono dare agli investitori un’idea di dove si sta dirigendo l’economia in futuro, aprendo la strada a una strategia di investimento che si adatterà alle future condizioni di mercato. Gli indicatori principali sono progettati per prevedere i cambiamenti nell’economia, ma non sono sempre accurati, quindi i rapporti dovrebbero essere considerati in forma aggregata, poiché ognuno ha i propri difetti e carenze.