Rapporti finanziari chiave per le aziende farmaceutiche

Quali sono i principali rapporti finanziari per il settore farmaceutico?

Le aziende farmaceutiche hanno ottenuto le migliori prestazioni nel settore sanitario in un’era di invecchiamento della popolazione, aumento dei costi sanitari e continuo sviluppo di farmaci nuovi ed estremamente redditizi. Gli investitori che cercano di investire nelle migliori società farmaceutiche si trovano di fronte a una vasta gamma di società quotate in borsa tra cui scegliere. Per fare scelte informate, gli investitori devono considerare i rapporti finanziari chiave più utili nell’analisi e nella valutazione del patrimonio netto delle aziende farmaceutiche.

Considerazioni chiave:

• Quando si valutano le azioni di un settore specifico, alcuni rapporti chiave sono più informativi di altri.
• Le aziende farmaceutiche sono caratterizzate da elevate spese in conto capitale, come l’importo che deve essere speso in ricerca e sviluppo per creare nuovi farmaci.
• I rapporti finanziari chiave per le aziende farmaceutiche sono quelli relativi ai costi di ricerca e sviluppo e alla capacità dell’azienda di gestire livelli elevati di debito e redditività.

Comprensione degli indici finanziari chiave e delle azioni farmaceutiche

Le aziende farmaceutiche sono caratterizzate da elevate spese in conto capitale in ricerca e sviluppo (R&S) e un lungo periodo tra la ricerca iniziale e l’arrivo finale di un prodotto sul mercato. Una volta che un prodotto farmaceutico raggiunge il mercato, l’azienda deve determinare il prezzo che l’azienda può addebitare per un farmaco per ottenere un ritorno redditizio sul proprio investimento nel più breve tempo possibile. I rapporti finanziari chiave per le aziende farmaceutiche sono quelli relativi ai costi di ricerca e sviluppo e alla capacità dell’azienda di gestire livelli elevati di debito  e redditività.

Return on Research Capital Ratio

Poiché le spese di ricerca e sviluppo sono un costo importante per le aziende farmaceutiche, una delle metriche finanziarie chiave per l’analisi delle aziende farmaceutiche è un rapporto che indica il ritorno finanziario che un’azienda realizza dalle sue spese di ricerca e sviluppo. Il rendimento del coefficiente del capitale di ricerca (RORC) è una misura fondamentale che rivela l’ utile lordo che un’azienda realizza da ogni dollaro di spesa in ricerca e sviluppo. Il rapporto viene calcolato dividendo l’utile lordo dell’anno in corso per le spese totali di ricerca e sviluppo dell’anno precedente. L’esame del RORC offre agli investitori un’idea di quanto l’azienda stia riuscendo a tradurre le spese di ricerca e sviluppo dell’anno precedente in entrate dell’anno in corso.

Rapporti di redditività

Una volta che un’azienda farmaceutica riesce a portare un prodotto sul mercato, un elemento chiave è il modo in cui l’azienda può produrre e vendere il prodotto. Pertanto, è anche utile per gli investitori esaminare i rapporti di redditività di base, come il margine operativo e il margine netto. Il margine operativo, la misura di base dei ricavi meno i costi di produzione, indica la capacità dell’azienda di gestire i costi e il margine netto è l’indicatore della linea di fondo del profitto realizzato dopo aver dedotto tutte le spese di un’azienda, comprese le tasse e gli interessi.

Liquidità e coefficienti di copertura del debito

Poiché le aziende farmaceutiche devono effettuare ingenti spese in conto capitale in ricerca e sviluppo, devono essere in grado di mantenere livelli adeguati di liquidità e gestire efficacemente i loro livelli di debito caratteristicamente elevati.

Il rapporto rapido è una metrica finanziaria utilizzata per misurare la liquidità a breve termine. Viene calcolato come la somma delle attività correnti meno le rimanenze, diviso per le passività correnti. Il rapporto rapido è un buon indicatore della capacità di un’azienda di coprire efficacemente le proprie spese operative quotidiane.

Il rapporto debito / PIL misura la quantità di leva finanziaria di una società e indica l’importo proporzionale delle attività di una società finanziate tramite debito. Il rapporto è calcolato come debito totale diviso per il totale attivo. Gestire con successo le obbligazioni di debito è un fattore importante per la redditività e la redditività a lungo termine di qualsiasi azienda farmaceutica.

Ritorno sull’equità

Il rendimento del capitale proprio (ROE) è considerato un rapporto chiave nella valutazione del patrimonio netto perché affronta una questione di primaria importanza per gli investitori, che è il tipo di rendimento che l’azienda sta generando in relazione al proprio patrimonio. Il ROE di una società è un indicatore prezioso sia dell’efficacia con cui l’organizzazione utilizza il proprio capitale proprio sia della redditività dell’azienda per gli investitori azionari.

L’importanza del ROE nell’analisi delle aziende farmaceutiche deriva dal fatto fondamentale che le aziende farmaceutiche devono spendere enormi quantità di capitale per portare i loro prodotti sul mercato. Pertanto, l’efficienza con cui impiegano il capitale fornito dagli investitori azionari è effettivamente un indicatore chiave dell’efficacia della gestione dell’azienda e della redditività finale dell’azienda.

Il ROE è calcolato dividendo di un’azienda utile netto dal totale del patrimonio netto. Sebbene una cifra di ROE più alta sia generalmente una cifra di ROE migliore, gli investitori dovrebbero prestare attenzione quando un ROE molto alto è il risultato di una leva finanziaria estremamente elevata. Questo è uno dei motivi per cui è anche importante considerare la situazione del debito e della liquidità di un’azienda farmaceutica.