Regola di Kenney
Qual è la regola di Kenney?
La regola di Kenney si riferisce a un rapporto che fissa un obiettivo di premi non guadagnati al surplus degli assicurati di un assicuratore di 2 a 1. Sviluppato da Roger Kenney, aiuta a determinare e ridurre il rischio di insolvenza di una compagnia di assicurazioni. La regola è comunemente utilizzata dalle società che scrivono assicurazioni sulla proprietà e sugli infortuni. Le autorità di regolamentazione possono utilizzare la regola Kenney per la capacità di un assicuratore di pagare i sinistri e rimanere solvibile.
Punti chiave
- La regola di Kenney fissa un obiettivo di premi non guadagnati al surplus degli assicurati di un assicuratore di un rapporto di 2 a 1.
- La regola di Kenny afferma che il rapporto tra il surplus degli assicurati e la sua riserva di premi non guadagnati indica la forza di una compagnia di assicurazioni rispetto a un’altra.
- Un maggiore surplus degli assicurati rispetto al premio non guadagnato significa che un assicuratore è finanziariamente forte.
Capire la regola di Kenney
La regola Kenney prende il nome da Roger Kenney, un esperto di finanze assicurative che ha pubblicato il libro Fundamentals of Fire and Casualty Insurance Strength nel 1949. Mentre l’attenzione di Kenney era sulla sottoscrizione di polizze assicurative sulla proprietà, la regola è stata adattata agli assicuratori che sottoscrivono altri tipi di polizze, compresa l’ assicurazione di responsabilità.
Questa regola, chiamata anche il rapporto di Kenney, è un principio guida utilizzato dalle compagnie di assicurazione. Il rapporto varia a seconda delle linee assicurative ed è ancora comunemente utilizzato nel segmento danni e danni del settore. Il rapporto comune è tradizionalmente considerato pari a 2 a 1 tra premi netti e surplus. Segmenti specifici, come l’assicurazione di responsabilità civile, utilizzano un rapporto leggermente diverso: 3 a 1.
Ma cosa significa tutto questo? La regola Kenney afferma che il rapporto tra l’avanzo degli assicurati e la sua riserva di premi non guadagnati è un indicatore della forza di una compagnia di assicurazioni rispetto a un’altra. L’avanzo degli assicurati rappresenta il patrimonio netto dell’assicuratore, composto da capitale, riserve e avanzo.
Il premio non guadagnato rappresenta la passività ancora non contabilizzata dall’assicuratore. Avere un surplus degli assicurati più elevato rispetto al premio non guadagnato significa che l’assicuratore è finanziariamente più solido. Una minore eccedenza degli assicurati rispetto ai premi non guadagnati implica l’opposto: la società è finanziariamente instabile.
Avere un rapporto troppo alto potrebbe indicare che una compagnia di assicurazioni non sta generando abbastanza affari.
considerazioni speciali
Non esiste uno standard unico per un rapporto delle regole Kenney considerato buono o accettabile. Il tipo di politica determina ciò che è considerato un sano rapporto tra le regole di Kenney. Le polizze che non forniscono una copertura estesa o quelle che non hanno una data di copertura adeguata sono più facili da tenere in considerazione perché gli incidenti che si verificano prima o dopo il periodo di validità delle polizze non sono più coperti.
Le compagnie di assicurazione vogliono assicurarsi di avere un cuscino sufficiente per coprire eventuali passività associate alle polizze che sottoscrivono. Ma questo non significa che un rapporto Kenney alto sia sempre una buona idea. Questo perché un rapporto tra surplus e passività molto elevato rappresenta un costo opportunità, ovvero i vantaggi che l’azienda potrebbe perdere per avere troppa liquidità a disposizione nelle proprie riserve. Ecco perché.
Se l’assicuratore si trova in un ambiente a rischio relativamente basso e non sottoscrive molte polizze, può avere un rapporto elevato e rinunciare a future aggiunte al suo surplus. Questo perché non sta intraprendendo nuovi affari.
Idealmente, un assicuratore dovrebbe sforzarsi di raggiungere un rapporto che raggiunga il perfetto equilibrio tra i due, generando affari e mantenendo la crescita operativa pur accumulando un cuscinetto sufficiente per proteggerli da potenziali sinistri. Ancora una volta, il rapporto esatto varia a seconda del tipo di politica coinvolta.