Jerome Kerviel
Chi è Jerome Kerviel?
Jerome Kerviel era un trader di derivati di livello junior per la società di intermediazione mobiliare francese Société Générale.È stato accusato di aver perso più di 4,9 miliardi di euro di beni aziendali conducendo una serie di operazioni false e non autorizzate tra il 2006 e l’inizio del 2008. Quando i manager dell’azienda hanno scoperto che Kerviel aveva condotto operazioni non autorizzate per decine di miliardi di euro, si sono affrettati a chiudere le posizioni aperte (la maggior parte delle quali erano operazioni di arbitraggio azionario specializzato) e contengono l’entità della frode. Molte delle negoziazioni sono state chiuse con pesanti perdite a causa di un mercato in calo al momento della vendita.
A proposito di Jerome Kerviel
Jerome Kerviel è entrato in Société Générale nell’estate del 2000 all’età di 23 anni. La sua prima posizione in azienda era nel dipartimento di conformità, ma nel 2005 è passato a un lavoro di trader junior lavorando con derivati. Il ruolo di Kerviel consisteva nel capitalizzare le discrepanze di prezzo tra i derivati azionari e il prezzo di mercato delle azioni su cui si basavano i derivati.
Comprensione dei derivati
I derivati sono strumenti di investimento che derivano il loro valore da un’altra attività, come il prezzo del mais, un’azione o un indice. Esistono molti tipi diversi di derivati, come futures, opzioni e posizione corta simile. Ad esempio, se un trader acquistasse futures sul mercato azionario in euro sperando che il mercato salisse, in genere, questa scommessa sarebbe compensata abbreviando i futures su azioni statunitensi per trarre profitto se i mercati diminuiscono, poiché le azioni europee e statunitensi tendono a muoversi in modo simile. Kerviel ha iniziato a fare solo una parte di queste scommesse.
Punti chiave
- Jerome Kerviel è un commerciante disonesto francese condannato per aver condotto operazioni false e non autorizzate presso la Société Générale.
- Le negoziazioni di Kerviel hanno comportato perdite per 4,9 miliardi di euro in beni aziendali.
- Kerviel ha scontato cinque mesi di prigione ed è stato tenuto a pagare 1 milione di euro di multe.
Kerviel e operazioni non autorizzate
Con diversi anni di esperienza nel back office di Société Générale, Kerviel era esperto nelle politiche aziendali per l’approvazione e la regolamentazione del commercio tra i suoi broker. Ha approfittato di questa conoscenza alla fine del 2006 e all’inizio del 2008 per compensare le sue scommesse unilaterali con la posizione opposta che in realtà non esisteva creando scambi falsi nei computer e nei registri del sistema, in modo che gli scambi non fossero contrassegnati dai sistemi di supervisione della banca.
Inizialmente, questi scambi erano redditizi. Con così tanto successo iniziale, Kerviel temeva che la banca avrebbe scoperto le false transazioni. Per nascondere l’attività, ha iniziato a creare operazioni in perdita intenzionalmente per generare perdite per compensare i suoi primi guadagni. Lo staff manageriale di Société Générale ha scoperto attività di negoziazione non autorizzata nel gennaio 2008 e ha provveduto a sciogliere le posizioni create da Kerviel. Quando il problema si è risolto, le perdite di Kerviel sono state stimate a 4,9 miliardi di euro, che sostiene che i suoi capi sapessero delle sue operazioni fraudolente, ma intenzionalmente hanno guardato dall’altra parte mentre realizzava profitti per la banca. Una corte d’appello di Versailles si è schierata con Kerviel nel 2016 e ha affermato in una sentenza che non era “negligenza occasionale” ma “scelte manageriali” che hanno assicurato a Kerviel di farla franca con i suoi atti criminali.
Ci sono resoconti contrastanti sui talenti di Kerviel come commerciante e studente. I professori della sua alma mater, l’Università di Lione, avrebbero detto che era uno “studente come tutti gli altri”. L’ex governatore della Banca di Francia ha descritto Kerviel come un “genio del computer”, ma i colleghi affermano che non era un trader fuoriclasse tra le loro fila.
In particolare, si ritiene che Kerviel non abbia tratto profitto personalmente dal suo commercio spericolato, sebbene ora rientri nel famigerato gruppo di commercianti canaglia che hanno collettivamente perso miliardi di dollari dai loro datori di lavoro a causa di attività di trading rischiose e non autorizzate.
Kerviel è stato condannato per abuso di fiducia e altri oneri in tribunale francese nel 2010. E ‘stato condannato ad almeno tre anni di carcere e condannata a pagare la restituzione di € 4,9 miliardi. Ha servito cinque mesi di carcere nel 2014 prima di essere rilasciato. Anche la sua multa è stata ridotta a 1 milione di euro nel 2016.