Indicatore di sentiment ISEE
DEFINIZIONE di ISEE Sentiment Indicator
L’indicatore di sentiment ISEE (o indice di sentiment) misura il sentiment degli investitori nel mercato, misurato osservando il numero di opzioni long call aperte per aprire opzioni long put acquistate sulla Borsa Internazionale ( ISE ), una borsa elettronica di opzioni. La misura considera solo gli acquisti effettuati dai clienti al dettaglio e non include gli acquisti effettuati dai market maker o dai clienti istituzionali, poiché si ritiene che i clienti siano la migliore misura del sentiment.
Se il valore dell’indicatore è maggiore di 100, significa che gli investitori hanno acquistato più opzioni call lunghe rispetto alle opzioni put lunghe. Se l’indicatore è inferiore a 100, significa che sono state acquistate più put lunghe rispetto alle chiamate lunghe. Più l’indice è superiore a 100, più si ritiene che il sentiment del mercato sia rialzista, con misure inferiori a 100 che segnalano un sentiment ribassista.
RIPARTIZIONE ISEE Sentiment Indicator
L’ISE Sentiment Index (ISEE) si identifica come una misura unica del sentiment del mercato utilizzando il valore put / call che utilizza solo l’apertura di transazioni lunghe con i clienti. Si ritiene che l’apertura di transazioni lunghe effettuate dai clienti rappresenti al meglio il sentiment del mercato perché gli investitori spesso acquistano opzioni call e put per esprimere la loro visione effettiva del mercato di un determinato titolo: acquistano call quando si aspettano che il mercato salga e mette per proteggersi quando i mercati scendono. Le negoziazioni di market maker e ferme (istituzionali) sono escluse dal calcolo dell’indice poiché non si ritiene che siano rappresentative del vero sentimento del mercato a causa della loro natura specializzata.
Per questo motivo, il metodo di calcolo dell’ISEE viene propagandato come una misura più accurata del vero sentiment degli investitori rispetto ai tradizionali rapporti put-call. Il tradizionale rapporto put-call è un indicatore che fornisce informazioni sul volume degli scambi di tutte le opzioni put per call su un dato titolo. Il rapporto put-call è stato a lungo considerato un indicatore del sentiment degli investitori nei mercati. I trader tecnici utilizzano il rapporto put-call come indicatore della performance e come barometro del sentiment generale del mercato.
Il difetto dell’ISEE, nonostante la sua metodologia distintiva, è che tiene traccia solo delle transazioni effettuate dai clienti sulla propria piattaforma, l’ISE Exchange. Secondo la Options Clearing Corporation ( OCC ), l’ISE contribuisce per circa il 7% a tutto il volume di opzioni negoziate in borsa negli Stati Uniti, e gran parte di questo è rappresentato da market maker o ordini istituzionali. Tuttavia, l’ISEE può essere utilizzato in combinazione con il tradizionale rapporto put-call per prendere decisioni di trading più consapevoli.