Azienda agricola di investimento
Cos’è una fattoria di investimento?
Una fattoria di investimento è un’operazione di impresa agricola che viene acquistata e gestita con l’intenzione di realizzare un profitto o con l’obiettivo di creare una detrazione fiscale per il proprietario. L’agrobusiness è il settore di attività che comprende l’agricoltura e le attività commerciali legate all’agricoltura.
Le aziende agricole di investimento sono di proprietà di investitori che in genere non vivono nella fattoria né prendono parte a operazioni quotidiane. L’investitore generalmente assumerà braccianti e altri dipendenti per fare l’agricoltura vera e propria.
Punti chiave
- Una fattoria di investimento è un’operazione di impresa agricola utilizzata per realizzare profitti o per usufruire di detrazioni fiscali.
- Gli investitori in aziende agricole, che includono fondi pensione, fondi di dotazione e family office, non partecipano alle attività quotidiane di gestione di un’azienda agricola o dell’azienda e assumono dipendenti per l’attività.
- Alcuni investitori guardano a modelli di proprietà alternativi, come i REIT, perché sono più economici e meno rischiosi rispetto alla proprietà diretta.
Capire Investment Farm
Molte aziende agricole di investimento esistono come aziende agricole commerciali che coltivano colture da reddito che vendono nei mercati delle materie prime. Le colture da merce o da reddito includono soia, mais, grano, cotone e bestiame come bovini e maiali. Le colture da reddito trovano impiego in molti settori.
Ad esempio, i semi di soia possono essere trasformati in olio, servire come mangime per animali, essere trasformati in prodotti alimentari e utilizzati nelle industrie della plastica, della gomma e della carta come riempitivo. Alcune colture da reddito vengono coltivate per scopi di biocarburanti. Il biocarburante è un tipo di energia derivata da materiali vegetali e animali rinnovabili. Esempi di biocarburanti includono l’etanolo, spesso prodotto dal mais negli Stati Uniti, e dalla canna da zucchero in Brasile.
I rendimenti delle aziende agricole di investimento dipendono dai prezzi delle materie prime agricole nei mercati. Più alti sono i prezzi delle materie prime, maggiori saranno i profitti per le aziende agricole di investimento. Tali aziende agricole hanno attirato rapidamente capitali da investitori istituzionali tra il 2000 e il 2014, ma hanno assistito a un forte calo degli afflussi a seguito del calo dei prezzi delle materie prime agricole quell’anno.
Investire nell’agricoltura di investimento
Poiché il cibo è un bisogno universale, alcuni investitori considerano gli investimenti agricoli come un investimento a prova di recessione. Quando si tratta di investire in terreni agricoli, la scala crescente delle operazioni agricole significa semplicemente acquistare un’azienda agricola e tentare di affittarla a un’azienda agricola può essere un impegno ad alta intensità di capitale. Le considerazioni includono il costo della proprietà, le spese operative e i costi delle attrezzature.
Il National Council of Real Estate Investment Fiduciaries è un’organizzazione con sede a Chicago che ha creato un indice dei terreni agricoli per misurare la misura del rendimento di serie temporali trimestrali della performance degli investimenti di un ampio pool di singole proprietà agricole tra il 1992 e il 2016. Secondo questo indice, i rendimenti Gli investimenti sui terreni agricoli hanno raggiunto il picco durante il quarto trimestre del 2005.
Gli investitori agricoli possono guardare ai modelli alternativi di proprietà di formare una partnership piuttosto che possedere a titolo definitivo i terreni agricoli. Un’altra alternativa è investire in un fondo di investimento immobiliare (REIT). I REIT per terreni agricoli, come Farmland Partners e Gladstone Land Corporation, acquistano terreni agricoli e gestiscono il processo di locazione agli agricoltori.
Poiché i REIT trattano tipicamente portafogli di proprietà, gli investitori che acquistano azioni ottengono numerosi vantaggi rispetto all’acquisto di terreni agricoli stessi.
- Il capitale richiesto per investire in un REIT può essere basso quanto il prezzo di una singola azione. Questo basso costo distribuisce il denaro a rischio in una determinata operazione agricola tra più investitori, riducendo il rischio per ogni singolo azionista.
- La presenza di più aziende agricole in un portafoglio offre diversificazione, offrendo agli investitori un’esposizione più ampia alla produzione di materie prime diverse. Questa diversificazione serve a compensare alcuni degli elementi più rischiosi coinvolti nella proprietà di una singola azienda agricola.
- Le azioni di un REIT di solito vengono negoziate in borsa, rendendole significativamente più accessibili per l’acquisto e la vendita rispetto agli immobili agricoli.
La composizione delle aziende agricole di investimento
Dalla metà degli anni ’30, le fattorie negli Stati Uniti sono diventate sempre più grandi mentre, allo stesso tempo, il numero totale di aziende agricole familiari è diminuito. Le statistiche compilate dal Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) mostrano che il 99% delle aziende agricole del paese erano a conduzione familiare nel 2015. Queste grandi operazioni a conduzione familiare rappresentano l’89% della produzione agricola del paese.
Nello stesso anno, le aziende agricole non familiari hanno prodotto solo l’11% della produzione agricola totale della nazione. Questi numeri suggeriscono che, nonostante il calo dell’abbondanza di aziende agricole a conduzione familiare, le aziende agricole di investimento su larga scala devono ancora competere con le attività agricole familiari su larga scala sia per la terra che per la manodopera.
Valor Advisors, una società di consulenza finanziaria con sede a Miami, stima che il numero di fondi che investono in immobili agricoli è balzato a 440 nel 2017 da 38 di tali fondi nel 2015. Questi investitori comprendevano una coorte eclettica, dai fondi pensione ai family office e alle dotazioni. Cumulativamente, erano responsabili della gestione di 73 miliardi di dollari in beni immobiliari.