Rapporto di reddito da investimento
Qual è il rapporto di reddito da investimento?
Il rapporto dei redditi da investimento è il rapporto tra il reddito netto da investimenti di una compagnia di assicurazioni ei premi guadagnati. Il rapporto dei redditi da investimento confronta il reddito che una compagnia di assicurazioni ricava dalle sue attività di investimento piuttosto che dalle sue operazioni. Viene utilizzato per determinare la redditività degli investimenti di una compagnia di assicurazioni.
Comprensione del rapporto di reddito da investimento
Le compagnie di assicurazione hanno due principali fonti di reddito: premi da attività di sottoscrizione e rendimenti sui redditi da investimenti. Le compagnie di assicurazione investono i premi per generare un profitto.
Gli assicuratori investono in un’ampia gamma di attività e devono bilanciare il desiderio di ottenere un rendimento più elevato attraverso investimenti più rischiosi con la necessità di mantenere la liquidità al fine di coprire le passività associate alle richieste di risarcimento contro le polizze che sottoscrivono. Gli assicuratori investono in azioni, obbligazioni, immobili e una serie di altre classi di attività.
Il coefficiente di reddito da investimento viene utilizzato nel calcolo del rapporto operativo complessivo di una compagnia di assicurazioni, che è una misura della performance complessiva dell’assicuratore. Il complesso rapporto di funzionamento è uguale al combined ratio (la somma del rapporto sinistri e expense ratio) meno il rapporto di redditi da capitale. Un rapporto operativo inferiore a 100 indica che l’assicuratore sta generando un profitto dalle sue operazioni.
Il reddito netto da investimenti viene utilizzato come numeratore perché rimuove le spese associate alla generazione del reddito da investimento. Il denominatore del rapporto dei redditi da investimenti è rappresentato dai premi guadagnati piuttosto che dai premi contabilizzati. L’utilizzo dei premi scritti renderebbe il denominatore più grande, ma significherebbe che il calcolo includeva i premi che sono ancora considerati una passività. I premi guadagnati vengono utilizzati nel calcolo del reddito netto al netto delle imposte di un assicuratore.
L’importo del reddito da investimento che una società può ottenere è influenzato dal tipo di assicurazione offerta. Le polizze che coprono i rischi a coda lunga, come l’ assicurazione di responsabilità civile e negligenza, hanno un divario maggiore tra il momento in cui vengono raccolti i premi e quando vengono pagati i sinistri. In questo modo l’assicuratore ha più tempo per investire i premi e quindi più tempo per ottenere un maggiore ritorno sull’investimento.
Calcolo del rapporto di reddito da investimento
Il calcolo del reddito da investimento è il seguente:
Rapporto di reddito da investimento = Guadagni in conto capitale + Reddito da interessi – Commissioni amministrative / Premi guadagnati
Ad esempio, si consideri una compagnia di assicurazioni che riferisce la sua performance per l’anno. Ha investito in un portafoglio di titoli growth e obbligazioni societarie. I titoli di crescita hanno realizzato una plusvalenza di $ 100.000 e le obbligazioni societarie hanno mantenuto il loro valore e pagato $ 20.000 di interessi. La compagnia di assicurazioni ha pagato $ 15.000 in spese amministrative e aveva guadagnato premi per $ 500.000.
Utilizzando la formula, il rapporto dei redditi da investimenti della compagnia di assicurazioni è:
Rapporto di reddito da investimento = ($ 100.000 + $ 20.000 – $ 15.000) / $ 500.000 = 21%