S&P 500 vs Russell 1000: qual è la differenza?

S&P 500 vs Russell 1000: una panoramica

L’  indice Standard & Poor’s 500  (S&P 500) e l’ indice Russell 1000 replicano entrambi le azioni di società quotate in borsa e sono entrambi considerati indici azionari a grande capitalizzazione, con azioni di società per un valore superiore a $ 10 miliardi. Detto questo, ci sono alcune differenze tra i due, incluso il modo in cui riflettono il mercato attuale, la composizione, le qualifiche per l’inclusione di azioni in ciascun indice e i rischi relativi a tutti questi fattori.

Punti chiave

• L’S & P 500 e il Russell 1000 sono entrambi indici azionari a grande capitalizzazione.
• L’S & P 500 è leggermente più grande, mentre il Russell 1000 contiene alcune società nella fascia a media capitalizzazione.
• Il Russell 1000 è considerato un rischio più elevato / una ricompensa più elevata.

S&P 500 contro Russell 1000

Al di fuori del Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’S & P 500 è il barometro più noto per le azioni a grande capitalizzazione negli Stati Uniti. L’indice esiste dal 1923 ma ha assunto il suo formato attuale nel 1957. Come suggerisce il nome, è composto da 500 delle più grandi società quotate in borsa del paese. L’indice è utilizzato come parametro di riferimento per dozzine di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF).

Il Russell 1000 è un indice relativamente nuovo, iniziato nel 1984. È anche meno noto dell’S & P 500, ma rappresenta una performance del mercato azionario altrettanto ampia. Amministrato da FTSE Russell, è un sottoinsieme del più ampio indice Russell 3000, che comprende 3.000 titoli che rappresentano oltre il 98% della capitalizzazione totale del mercato azionario. I 1.000 titoli più grandi entrano nell’indice Russell 1000, mentre i 2.000 più piccoli entrano nel più noto  indice Russell 2000 small cap.

Con un indice che detiene 500 azioni e l’altro 1000, la composizione dei due indici è chiaramente diversa. Mentre l’S & P 500 è composto principalmente da azioni a grande capitalizzazione, il Russell 1000 raccoglie più azioni a media capitalizzazione per completare la composizione del suo portafoglio.

L’S & P 500 e il Russell 1000 determinano l’inclusione utilizzando metodologie relativamente simili. Per essere inclusi, entrambi gli indici richiedono che le loro componenti siano definite “società statunitensi”. Entrambi considerano fattori come la sede dell’azienda, da dove ricava i ricavi e dove si trovano la maggior parte delle sue attività. Le azioni devono anche essere negoziate sulla Borsa di New York (NYSE) o sul NASDAQ.

I prezzi delle azioni cambiano ogni minuto di ogni giorno lavorativo. Pertanto, i valori delle società quotate in borsa sono in continua evoluzione e spetta agli amministratori di un indice tenere il passo con questi cambiamenti per riflettere i tempi attuali. Il processo di modifica della ponderazione delle attività in un portafoglio è chiamato ribilanciamento. Tuttavia, l’S & P 500 e il Russell 1000 cambiano secondo orari diversi.

L’S & P 500 ribilancia il suo portafoglio su base trimestrale, mentre il Russell 1000 viene ribilanciato solo una volta all’anno alla fine del secondo trimestre. Sebbene possa non sembrare un grosso problema, la frequenza di aggiornamento può influire sul modo in cui i fondi comuni di investimento e gli ETF con riferimento all’indice possono comportarsi rispetto al mercato. Più lentamente un indice si ribilancia, più tempo impiega per essere rappresentativo del mercato attuale.

La composizione a media capitalizzazione delRussell 1000 è mostrata dalla capitalizzazione di mercato medianadelle sue azioni. A gennaio 2021, l’S & P 500 aveva una capitalizzazione di mercato mediana di $ 25,6 miliardi, rispetto alla capitalizzazione di mercato mediana di $ 12,4 miliardi di Russell 1000 alla fine di dicembre 2020.1 Questa distinzione è importante perché le azioni a media capitalizzazione generalmente mantengono rischio, profilo potenziale di rendimento più elevato. Pertanto, l’indice Russell 1000 dovrebbe essere considerato leggermente più rischioso dell’S & P 500.

I fondi chiusi, i fondi comuni di investimento, gli ETF e le azioni poco negoziate non sono idonei per l’inclusione in nessuno degli indici. L’unica piccola differenza tra gli indici qui è che le società di sviluppo aziendale (BDC) sono idonee per l’S & P 500, ma non per il Russell 1000.