Comitati di investimento: compiti e responsabilità
Poiché gli sponsor del piano pensionistico sono soggetti a un crescente controllo normativo per le lororesponsabilità fiduciarie nella gestione delle risorse del piano, i comitati di investimento svolgono un ruolo più importante nel processo decisionale di investimento. Sebbene l’ Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA) non lo richieda, l’istituzione di un comitato di investimento è considerata una solida strategia di gestione del rischio per gli sponsor del piano che devono assumersi la maggior parte della responsabilità fiduciaria. Istituendo un comitato per gli investimenti, gli sponsor del piano sono in grado di mantenere maggiormente l’attenzione sulle questioni vitali che hanno un impatto sui partecipanti al piano.
Creazione di un comitato per gli investimenti
Lo sponsor del piano istituisce un comitato di investimento redigendo una carta che descrive in dettaglio come vengono selezionati i membri del comitato. La carta dovrebbe indicare lo scopo del comitato, che è quello di stabilire un processo formale per gestire la strategia di investimento del piano. Stabilisce inoltre i ruoli e le responsabilità dei membri e i requisiti per mantenere l’adesione. Lo statuto può designare quali membri del comitato sono membri votanti che assumono responsabilità fiduciarie e quali sono membri senza diritto di voto che non sono considerati fiduciari.
Ruoli e responsabilità dei membri del comitato
Acquisire le conoscenze richieste: i membri del comitato devono essere istruiti sui regolamenti ERISA e sui loro doveri fiduciari. I membri dovrebbero avere una solida conoscenza delle procedure delineate nel documento del piano per la gestione delle risorse del piano, inclusa la strategia di investimento del piano. I membri non hanno necessariamente bisogno di un background in materia di investimenti, ma dovrebbero impegnarsi ad apprendere ciò che devono sapere per prendere decisioni informate. È responsabilità dei membri del comitato rimanere al passo con i cambiamenti nei regolamenti ERISA e nelle decisioni legali che influenzano la gestione del piano.
Sviluppare una dichiarazione sulla politica di investimento: creare una dichiarazione sulla politica di investimento (IPS) che includa una filosofia e una strategia di investimento. Le procedure di due diligence per la selezione e il monitoraggio delle opzioni di investimento dovrebbero essere ben articolate. L’IPS dovrebbe includere parametri di riferimento per misurare le prestazioni del piano. Dovrebbe inoltre includere un processo per la selezione e la valutazione dei gestori degli investimenti, insieme a criteri di valutazione e procedure per la loro sostituzione. L’IPS dovrebbe essere riesaminato annualmente per tenere conto di eventuali incongruenze nella gestione del piano.
Valutare le prestazioni degli investimenti: confrontare le prestazioni del piano con i benchmark nell’IPS. Cerca cambiamenti nel team di gestione degli investimenti, stile di investimento, commissioni o spese e asset under management (AUM) per determinare se tutti sono ancora coerenti con l’obiettivo e i parametri di investimento del piano.
Revisione dei dati finanziari: le operazioni finanziarie del piano dovrebbero essere riviste almeno una volta all’anno con una relazione preparata per il consiglio di amministrazione della società.
Tenere riunioni regolari: la maggior parte di queste responsabilità e funzioni vengono svolte durante le riunioni del comitato per gli investimenti, che dovrebbero essere tenute da due a quattro volte all’anno. Tutti i dati rilevanti, inclusa la relazione del consulente del piano, dovrebbero essere forniti, insieme all’ordine del giorno, ai membri del comitato prima della riunione.
Documentare tutto: una delle responsabilità principali del comitato per gli investimenti è dimostrare che è in atto e seguito un processo prudente per prendere decisioni. Ciò viene fatto attraverso una documentazione dettagliata delle attività della riunione e delle decisioni prese. Il comitato dovrebbe includere un file di audit fiduciario che includa tutta la documentazione relativa agli investimenti.
Accettare la responsabilità: tutte queste responsabilità e doveri dovrebbero essere riconosciuti e accettati da ciascun membro del comitato. I membri del comitato devono essere consapevoli del fatto che l’ignoranza o la scarsa comunicazione non possono assolverli da qualsiasi responsabilità fiduciaria e le regole e i regolamenti ERISA sono in atto per proteggere i partecipanti al piano, non i membri del comitato o lo sponsor del piano. La responsabilità ultima dello sponsor del piano e del comitato di investimento è proteggere gli interessi dei partecipanti al piano, cosa che può essere realizzata creando il miglior piano possibile e gestendolo secondo i più elevati standard fiduciari.