Analisi degli investimenti
Che cos’è l’analisi degli investimenti?
L’analisi degli investimenti è un termine ampio per molti metodi diversi di valutazione degli investimenti, dei settori industriali e delle tendenze economiche. Può includere la creazione di grafici dei rendimenti passati per prevedere le prestazioni future, la selezione del tipo di investimento che meglio si adatta alle esigenze di un investitore o la valutazione di singoli titoli come azioni e obbligazioni per determinarne i rischi, il potenziale di rendimento o i movimenti di prezzo.
L’analisi degli investimenti è fondamentale per una solida strategia di gestione del portafoglio.
Comprensione dell’analisi degli investimenti
Lo scopo dell’analisi degli investimenti è determinare il probabile rendimento di un investimento e quanto sia adatto per un particolare investitore. I fattori chiave nell’analisi degli investimenti includono il prezzo di entrata appropriato, l’orizzonte temporale previsto per la detenzione di un investimento e il ruolo che l’investimento svolgerà nel portafoglio nel suo complesso.
Nel condurre un’analisi degli investimenti di un fondo comune, ad esempio, un investitore guarda come il fondo si è comportato nel tempo rispetto al suo benchmark e ai suoi principali concorrenti. Il confronto dei fondi tra pari include l’analisi delle differenze in termini di prestazioni, coefficienti di spesa, stabilità della gestione, ponderazione settoriale, stile di investimento e allocazione degli asset.
Nell’investire, una taglia non va bene per tutti. Così come esistono molti tipi diversi di investitori con obiettivi, orizzonti temporali e redditi unici, esistono opportunità di investimento che corrispondono a quei parametri individuali.
Pensiero strategico
L’analisi degli investimenti può anche comportare la valutazione di una strategia di investimento complessiva in termini di processo di pensiero che è stato necessario per realizzarla, le esigenze della persona e la situazione finanziaria in quel momento, come si è comportato il portafoglio e se è il momento per una correzione o un aggiustamento.
Gli investitori che non si sentono a proprio agio nel fare analisi degli investimenti da soli possono chiedere consiglio a un consulente per gli investimenti oa un altro professionista finanziario.
Punti chiave
- L’analisi degli investimenti implica la ricerca e la valutazione di un titolo o di un settore per prevederne le prestazioni future e determinare la sua idoneità per un investitore specifico.
- L’analisi degli investimenti può anche comportare la valutazione o la creazione di una strategia finanziaria globale.
- I tipi di analisi degli investimenti includono bottom-up, top-down, fondamentale e tecnica.
Tipi di analisi degli investimenti
Sebbene ci siano innumerevoli modi per analizzare titoli, settori e mercati, l’analisi degli investimenti può essere suddivisa in diversi approcci di base.
Dall’alto verso il basso e dal basso verso l’alto
Quando prendono decisioni di investimento, gli investitori possono utilizzare un approccio di analisi degli investimenti dal basso verso l’alto o un approccio dall’alto verso il basso.
L’analisi degli investimenti bottom-up comporta l’analisi dei singoli titoli per i loro meriti, come la valutazione, la competenza di gestione, il potere di determinazione dei prezzi e altre caratteristiche uniche.
L’analisi degli investimenti bottom-up non si concentra sui cicli economici o sui cicli di mercato. Invece, mira a trovare le migliori società e azioni indipendentemente dalle tendenze generali. In sostanza, l’investimento dal basso verso l’alto adotta un approccio microeconomico all’investimento piuttosto che un approccio macroeconomico o globale.
L’approccio globale è un segno distintivo dell’analisi degli investimenti dall’alto verso il basso. Inizia con un’analisi delle tendenze economiche, di mercato e del settore prima di concentrarsi sugli investimenti che trarranno vantaggio da tali tendenze.
Esempi top-down e bottom-up
In un approccio dall’alto verso il basso, un investitore potrebbe valutare vari settori e concludere che i finanziari probabilmente avranno prestazioni migliori di quelli industriali. Di conseguenza, l’investitore decide che il portafoglio di investimenti sarà sovrappeso a titoli finanziari e sottopesati industriali. Quindi è il momento di trovare le migliori azioni nel settore finanziario.
I fautori dell’analisi dal basso includono Warren Buffett e il suo mentore, Benjamin Graham.
Al contrario, l’investitore bottom-up potrebbe aver scoperto che una società industriale ha realizzato un investimento interessante e le ha assegnato una quantità significativa di capitale anche se le prospettive per il settore più ampio erano relativamente negative. L’investitore ha concluso che il titolo supererà il proprio settore.
Analisi fondamentale vs. analisi tecnica
Altri metodi di analisi degli investimenti includono l’ analisi fondamentale e l’analisi tecnica.
L’analista fondamentale sottolinea la salute finanziaria delle società e le prospettive economiche più ampie. I professionisti dell’analisi fondamentale cercano azioni che ritengono che il mercato abbia valutato male. Cioè, stanno negoziando a un prezzo inferiore a quello garantito dal loro valore intrinseco.
Utilizzando spesso l’analisi bottom-up, questi investitori valuteranno la solidità finanziaria di un’azienda, le prospettive di business future e il potenziale di dividendo per determinare se farà un investimento soddisfacente. I fautori di questo stile includono Warren Buffett e il suo mentore, Benjamin Graham.
Analisi tecnica
L’ analista tecnico valuta i modelli dei prezzi delle azioni e dei parametri statistici, utilizzando grafici e grafici calcolati dal computer. A differenza degli analisti fondamentali, che tentano di valutare il valore intrinseco di un titolo, gli analisti tecnici si concentrano su modelli di movimenti di prezzo, segnali di trading e vari altri strumenti di grafici analitici per valutare la forza o la debolezza di un titolo.
I day trader fanno un uso frequente dell’analisi tecnica nell’elaborazione delle loro strategie e nella tempistica delle loro attività di acquisto e vendita.
Esempio reale di analisi degli investimenti
Gli analisti di ricerca pubblicano spesso rapporti di analisi degli investimenti su singoli titoli, classi di attività e settori di mercato, con la raccomandazione di acquistarli, venderli o mantenerli.
Ad esempio, l’11 febbraio 2021, Charles Schwab ha pubblicato Sector Insights: A View on 11 Equity sector. Il rapporto fornisce una prospettiva da tre a sei mesi sugli 11 principali settori azionari che rappresentano l’economia più ampia.
Tra i punti salienti, gli analisti di Schwab hanno esaminato il settore dei servizi di comunicazione, che include fornitori di servizi di telecomunicazione, media, intrattenimento e media interattivi. Nella nota, gli analisti hanno affermato che mentre i comportamenti casalinghi legati alla pandemia sono stati buoni per alcune aziende del settore, con la domanda di streaming in aumento, la domanda di TV e cavo tradizionali è diminuita, il che ha danneggiato i ricavi pubblicitari.
Gli analisti hanno quindi assegnato una valutazione globale neutra di “performance di mercato”. Questa valutazione neutra significa che il settore dei servizi di comunicazione dovrebbe fornire rendimenti in linea con quello dell’S & P 500.
Schwab ha anche esaminato il settore finanziario, che comprende banche, risparmi e prestiti, assicuratori, servizi bancari di investimento, intermediazioni, società di finanziamento ipotecario e fondi comuni di investimento immobiliare ipotecario. Schwab ha osservato che il settore dovrebbe beneficiare della probabilità di continui stimoli fiscali provenienti da Washington, una Federal Reserve che probabilmente manterrà lo stimolo per anni, dell’impatto positivo del lancio del vaccino e della probabilità di un continuo aumento a lungo termine tassi di interesse.
Schwab ha valutato il settore finanziario “sovraperformare”, il che significa che è probabile che il settore e le sue emissioni sottostanti vedranno rendimenti superiori all’S & P 500.