Stile di investimento
Cos’è lo stile di investimento?
Lo stile di investimento è il metodo e la filosofia seguiti da un investitore o gestore di fondi nella selezione degli investimenti per un portafoglio. Lo stile di investimento si basa su diversi fattori e in genere tende a basarsi su parametri quali preferenza per il rischio, crescita rispetto all’orientamento al valore e / o capitalizzazione di mercato.
Lo stile di investimento di un fondo comune di investimento aiuta a stabilire aspettative di rischio e potenziale di rendimento. Lo stile di investimento è anche un aspetto importante utilizzato dai gestori istituzionali nel marketing e nella pubblicità del fondo per gli investitori che cercano un tipo specifico di esposizione al mercato.
Punti chiave
- Lo stile di investimento è il modo in cui gli investimenti di un portafoglio vengono scelti in modo che soddisfino un particolare orientamento.
- Gli stili comuni possono essere distinti l’uno dall’altro in base alla tolleranza al rischio, alla crescita rispetto al valore e alla capitalizzazione di mercato.
- Gli stili di investimento in fondi comuni di investimento sono segnali importanti per gli investitori e possono essere visualizzati con una casella di stile.
Comprensione degli stili di investimento
Gli stili di investimento possono variare ampiamente in tutto il mercato, con gestori di investimenti istituzionali che offrono agli investitori un’ampia selezione di strategie di fondi gestiti per varie allocazioni di un portafoglio. Gli stili di investimento istituzionale possono in primo luogo essere generalmente separati in base al rischio. Il rischio e l’allocazione del rischio adatta agli investitori è in genere un elemento di differenziazione principale che aiuta le società di fondi comuni di investimento a commercializzare gli investitori. Gli investitori in genere iniziano le loro scelte di stile di investimento considerando prima la loro tolleranza al rischio, che può essere conservativa, moderata o aggressiva. Tra queste categorie, i gestori degli investimenti possono offrire strategie di investimento sia attive che passive che ampliano ulteriormente le opzioni di investimento per gli investitori.
Oltre alla tolleranza al rischio, lo stile di investimento può descrivere il tipo di investimenti di un portafoglio. Ad esempio, lo stile di investimento può essere dettato dalla capitalizzazione di mercato (large cap), mid cap, small cap) o dal fatto che un titolo sia crescita rispetto al valore.
Lo stile di investimento è importante per gli investitori che scelgono un fondo comune di investimento. Una scatola di stile è una rappresentazione grafica delle caratteristiche di un fondo comune di investimento. Il fornitore di ricerca gestione del denaro e la strategia di allocazione degli asset del tuo portafoglio.
Crescita vs. valore
Lo stile di investimento si distingue spesso per la crescita rispetto al valore. Le azioni in crescita sono considerate azioni che hanno il potenziale per sovraperformare il mercato nel tempo a causa del loro potenziale futuro, mentre le azioni value sono classificate come azioni che sono attualmente scambiate al di sotto del loro valore reale e, pertanto, forniranno un rendimento superiore. La decisione di investire in titoli growth rispetto a titoli value è in ultima analisi lasciata alla preferenza di un singolo investitore, nonché alla sua personale tolleranza al rischio, agli obiettivi di investimento e all’orizzonte temporale. Va notato che su periodi più brevi, la performance della crescita o del valore dipenderà anche in gran parte dal punto del ciclo in cui si trova il mercato.
Stili di investimento basati sul rischio
Conservatore
I fondi conservativi avranno spesso stili di investimento incentrati sul reddito e sugli investimenti a reddito fisso. Gli investimenti in questa categoria possono includere fondi del mercato monetario, fondi per prestiti e fondi obbligazionari. I fondi conservativi sono generalmente buoni anche come investimenti di reddito, con molti che pagano distribuzioni di interessi o reinvestono nella crescita dell’apprezzamento del capitale.
Nella categoria del reddito fisso, i gestori si concentreranno sull’offerta di fondi in base alla durata e alla qualità del credito. Sebbene gli investimenti in crediti a reddito fisso siano generalmente considerati prudenti, gli investimenti con una qualità creditizia inferiore a rendimento più elevato rappresenterebbero lo stile di fondi più aggressivo offerto agli investitori con una tolleranza al rischio da moderata a moderata.
Moderare
Molti investitori a rischio moderato saranno attratti da fondi gestiti con titoli blue chip a grande capitalizzazione o uno stile di investimento value. Le azioni blue chip a grande capitalizzazione possono attrarre investitori di reddito poiché sono aziende mature con rapporti di pagamento dei dividendi impegnati e dividendi costanti. Anche i fondi value possono offrire reddito. Generalmente le azioni value hanno un rischio moderato con caratteristiche fondamentali che mostrano i loro valori di mercato scontati dal loro valore intrinseco. Sulla base di un’analisi fondamentale approfondita e di ipotesi a lungo termine, gli investimenti value possono essere una buona partecipazione di base per tutti i tipi di investitori e sono particolarmente interessanti nella categoria di rischio moderato.
Aggressivo
Fondi di crescita, fondi di crescita aggressivi, fondi di opportunità di capitale e stili di investimento alternativi di hedge fund che hanno una maggiore flessibilità per utilizzare la leva finanziaria e derivati sono alcuni degli stili di investimento di fondi gestiti più attraenti per gli investitori aggressivi. Questi fondi sono in genere fondi gestiti attivamente che cercano di sovraperformare i benchmark di mercato. I fondi aggressivi possono anche comprendere ampi universi di investimento per un maggiore potenziale di rendimento. In alcuni casi ciò può includere titoli globali o titoli internazionali gestiti attivamente e concentrati su regioni del mondo ad alta crescita, come i mercati emergenti, i paesi BRIC o l’Asia ex Giappone.
Informativa sullo stile di investimento
I fondi gestiti da tutti i tipi di gestori degli investimenti nel settore degli investimenti includono documenti di investimento che forniscono dettagli approfonditi sullo stile di investimento di un fondo. I fondi registrati sono più trasparenti, come indicato dal Securities Act del 1933 e dall’Investment Company Act del 1940. Gli hedge fund e altri fondi alternativi forniranno anche informazioni sugli stili di investimento in varie forme per i loro investitori.
Nell’universo registrato, i fondi devono presentare un prospetto e una dichiarazione di informazioni aggiuntive con la registrazione. Il prospetto di un fondo è in genere la principale fonte di informazioni per gli investitori che cercano di comprendere lo stile di investimento di un fondo. Insieme allo stile di investimento, il prospetto fornirà anche dettagli sui livelli di rischio che un investitore può aspettarsi dal fondo e sui tipi di investitori che riterrebbero il fondo più adatto.