Transazione inversa

Cos’è una transazione inversa?

Nei mercati finanziari, il termine operazione inversa si riferisce alla chiusura di un contratto forward aperto che ha la stessa data di valuta, che consente all’investitore di quantificare l’utile o la perdita dell’intera transazione.

Punti chiave

• Nei mercati finanziari, il termine operazione inversa si riferisce alla chiusura di un contratto forward aperto che ha la stessa data di valuta, che consente all’investitore di quantificare l’utile o la perdita dell’intera transazione.
• Gli investitori che acquistano a termine possono scegliere di prendere possesso dell’attività sottostante al momento della scadenza o possono chiudere il contratto prima che sia raggiunta la data di scadenza.
• Una transazione inversa può comportare un profitto o una perdita per l’investitore.

Comprensione delle transazioni inverse

In sostanza, una transazione inversa “annulla” o compensa una transazione precedente effettuata dall’investitore con gli stessi dettagli della transazione. Le transazioni inverse vengono utilizzate con opzioni e forward, lasciando l’investitore con un guadagno o una perdita fissi quando la transazione viene chiusa. Una transazione inversa può essere effettuata tramite una stanza di compensazione che abbini i dettagli della transazione dell’investitore con i dettagli della transazione di un acquirente o venditore esterno.

Gli investitori che acquistano a termine possono scegliere di prendere possesso dell’attività sottostante, come una valuta, al momento della scadenza o possono chiudere il contratto prima che sia raggiunta la data di scadenza. Per chiudere la posizione, l’investitore deve acquistare o vendere un’operazione di compensazione.

Se la transazione inversa viene completata con una parte diversa dalla parte tramite la quale l’investitore ha acquistato il contratto forward originale, ciò si tradurrà in una transazione separata che copre o blocca completamente il profitto o la perdita sulla prima transazione. La prima transazione non verrà chiusa, anche se il risultato netto di queste due transazioni è in compensazione, poiché sono state effettuate tramite due parti diverse.

Una transazione inversa può comportare un profitto o una perdita per l’investitore. Se gli scambi sono stati effettuati utilizzando la leva finanziaria, in cui l’investitore prende in prestito i fondi per avviare le transazioni, le perdite potrebbero innescare richieste di margine.

Esempio di transazione inversa

Supponiamo che una società statunitense, ad aprile, acquisti un contratto a termine di € 150.000 al prezzo specificato di 1,20 dollari USA per un euro da negoziare a giugno. Può quindi effettuare un’operazione inversa vendendo 150.000 euro con la stessa data di scadenza del forward acquistato ad aprile. In questo modo, la società ha bloccato un profitto o una perdita, che sarà l’ammontare di denaro ricevuto per la vendita dell’euro meno l’importo pagato per l’acquisto dell’euro con il contratto a termine.

Se l’euro è aumentato di valore dall’acquisto, l’acquirente ne esce in vantaggio. Ad esempio, hanno concordato un tasso di cambio di $ 1,20 EUR / USD, quindi se il prezzo sale a $ 1,25, sarebbe meglio acquistare a $ 1,20. D’altra parte, se l’euro scende a $ 1,15, allora stanno peggio poiché sono contrattualmente obbligati a negoziare a $ 1,20, quando attualmente potrebbero acquistare quegli euro per $ 1,15. Le aziende utilizzano i forward per bloccare i tassi sui fondi di cui avranno bisogno in futuro e sono più preoccupati di sapere quali saranno i loro futuri flussi di cassa in entrata e in uscita, piuttosto che la potenziale volatilità dei prezzi.