Analisi intermarket

Che cos’è l’analisi intermarket?

L’analisi di mercato è un metodo per analizzare i mercati esaminando le correlazioni tra diverse classi di attività. In altre parole, ciò che accade in un mercato potrebbe, e probabilmente lo fa, influenzare altri mercati, quindi uno studio delle relazioni potrebbe rivelarsi vantaggioso per il trader.

Punti chiave

• L’analisi di mercato è un metodo per analizzare i mercati esaminando le correlazioni tra diverse classi di attività.
• Un semplice studio di correlazione è il tipo più semplice di analisi intermarket da eseguire, in cui i risultati vanno da -1,0 (correlazione negativa perfetta) a +1,0 (correlazione positiva perfetta).
• La correlazione più ampiamente accettata è la correlazione inversa tra i prezzi delle azioni e i tassi di interesse, che postula che quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle azioni scendono e, viceversa, quando i tassi di interesse scendono, i prezzi delle azioni salgono.

Comprensione dell’analisi di mercato

L’analisi di mercato prende in considerazione più di una classe di attività o di un mercato finanziario correlato per determinare la forza o la debolezza dei mercati finanziari o delle classi di attività presi in considerazione.

Invece di guardare i mercati finanziari o le classi di attività su base individuale, l’analisi intermarket prende in considerazione diversi mercati o classi di attività fortemente correlati, come azioni, obbligazioni, valute e materie prime. Questo tipo di analisi si espande semplicemente guardando ogni singolo mercato o asset in isolamento, osservando anche altri mercati o asset che hanno una forte relazione con il mercato o asset considerato.

Ad esempio, quando si studia il mercato statunitense, vale la pena considerare il mercato obbligazionario statunitense, i prezzi delle materie prime e il dollaro USA. I cambiamenti nei mercati correlati, come i prezzi delle materie prime, possono avere un impatto sul mercato azionario statunitense e dovrebbero essere compresi per ottenere una maggiore comprensione della direzione futura del mercato azionario statunitense.

L’analisi intermarket dovrebbe essere considerata  analisi fondamentale in quanto si basa maggiormente sulle relazioni per fornire un senso generale di direzione, ma è spesso classificata come una branca dell’analisi tecnica. Esistono diversi approcci all’analisi intermarket, inclusi quelli meccanici e basati su regole.

Correlazioni di analisi di mercato

Eseguire un’analisi delle relazioni intermarket è relativamente semplice laddove occorrerebbero dati, ampiamente disponibili e gratuiti oggigiorno, e un foglio di calcolo o un programma di creazione di grafici. Un semplice studio di correlazione è il tipo di analisi intermarket più semplice da eseguire. Questo tipo di analisi si verifica quando una variabile viene confrontata con una seconda variabile in un insieme di dati separato. Una correlazione positiva può arrivare fino a +1,0, che rappresenta una correlazione perfetta e positiva tra i due set di dati. Una perfetta correlazione inversa (negativa) rappresenta un valore basso come -1,0. Le letture vicino alla linea dello zero indicherebbero che non vi è alcuna correlazione distinguibile tra i due campioni.

La correlazione perfetta tra due mercati qualsiasi per un periodo di tempo molto lungo è rara, ma la maggior parte degli analisti sarebbe probabilmente d’accordo sul fatto che qualsiasi lettura sostenuta al di sopra del livello +0,7 o inferiore a –0,7 (che equivarrebbe a una correlazione approssimativa del 70%) è statisticamente significativa. Inoltre, se una correlazione si sposta da positiva a negativa, la relazione sarebbe molto probabilmente instabile e probabilmente inutile per il trading.

La correlazione più ampiamente accettata   è la correlazione inversa tra i prezzi delle azioni e i tassi di interesse, che postula che quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle azioni scendono e, viceversa, quando i tassi di interesse scendono, i prezzi delle azioni salgono.