Intermarket Surveillance Information System (ISIS)
Cos’è il sistema informativo di sorveglianza intermarket?
L’Intermarket Surveillance Information System – ISIS – è una banca dati elettronica accessibile al pubblico in cui sono archiviate le informazioni sugli scambi di titoli. L’Intermarket Surveillance Information System contiene dati che includono l’ora della negoziazione e tutti i partecipanti coinvolti per operazioni su azioni e opzioni. L’ISIS consente alle autorità di regolamentazione di controllare la traccia degli scambi di titoli. Si tratta di un database che distribuisce informazioni da tutte le principali borse degli Stati Uniti ai partecipanti al mercato e agli osservatori.
Il sistema informativo di sorveglianza intermarket è stato sviluppato per contrastare la possibilità di scambi fraudolenti, poiché una banca dati aperta al pubblico mette in luce gli scambi che possono essere falsi o basati su informazioni privilegiate. Le autorità di regolamentazione sono in grado di impostare allarmi che possono essere attivati se si verificano determinate transazioni relative a titoli specifici, quindi controllare la traccia delle transazioni per determinare se qualcosa non va.
Comprensione del sistema informativo di sorveglianza intermarket (ISIS)
L’Intermarket Surveillance Information System (ISIS) è un sistema per l’archiviazione e il recupero di opzioni e informazioni sul commercio di azioni dalle otto borse valori nazionali, tra cui la Borsa di New York ( NYSE ) e la più importante National Association of Securities Dealers ( NASD ). Nel sistema ISIS sono incluse le informazioni sugli scambi, i tempi e i luoghi in cui si sono verificati, le aziende coinvolte e gli intermediari che effettuano gli scambi. Agisce come uno strumento di condivisione dei dati che raccoglie informazioni sulle transazioni di azioni e opzioni al fine di verificare l’ evasione degli ordini e fornire una traccia di controllo per le autorità di regolamentazione se si sospetta una frode. Consente quindi alle autorità di regolamentazione e ai funzionari di cambio di monitorare il mercato e proteggere il pubblico degli investitori da illeciti. Le informazioni fornite sono rese disponibili online per fornire al personale di sorveglianza dati completi e tempestivi sulle potenziali violazioni delle transazioni.
Il sistema ISIS è amministrato da The Intermarket Surveillance Group ( ISG ), un’organizzazione fondata nel 1981 e composta da un gruppo internazionale di scambi, centri di mercato e regolatori di mercato che svolgono la sorveglianza del mercato in prima linea nelle rispettive giurisdizioni.
Ad esempio, i dati di tempo e di vendita del sistema ISIS possono essere utilizzati per rilevare e perseguire la gestione anticipata degli ordini, che è dove un broker negozia prima di un ordine del cliente per il proprio conto. Quindi, se un cliente effettua un ordine per acquistare 10.000 azioni di azioni XYZ e il broker acquista XYZ per il suo account prima di quello del suo cliente (il che significa che il cliente avrà un prezzo più alto rispetto a quello che avrebbe altrimenti), ciò costituirebbe un fronte illegale- in esecuzione. Il sistema ISIS sarebbe in grado di determinare se in effetti l’ora di esecuzione dell’ordine del broker è precedente a quella del cliente. Se vengono rivelate prove per questo tipo di attività di trading fraudolenta, il broker può essere multato, perdere la licenza o incorrere in sanzioni penali.